Zgadnij, który aktyw wykazał silne wyniki podczas konfliktu w Iranie? Zaskakująco, to Bitcoin

Podsumowanie spostrzeżeń

• Po początkowym konflikcie w Iranie wartość bitcoin wzrosła o około 10%, przewyższając złoto, dolara amerykańskiego, S&P 500 oraz inne główne amerykańskie indeksy giełdowe.

• Badania wskazują, że choć bitcoin nie zawsze działa jako bezpieczna przystań jak złoto, czasami wykazuje takie cechy.

Ostatnio bitcoin wykazał odporność tam, gdzie tradycyjne aktywa bezpiecznej przystani okazały się nieskuteczne.

Od rozpoczęcia działań wojennych w Iranie bitcoin wzrósł o ponad 10%, przekraczając poziom 72 000 dolarów, wyprzedzając zarówno złoto, jak i dolara amerykańskiego oraz kluczowe indeksy rynkowe. Choć taki wzrost może nie wydawać się niezwykły w porównaniu z historyczną zmiennością bitcoin, jego ostatnie wyniki sugerują, że tymczasowo pełni rolę schronienia w obliczu rosnących cen ropy i niestabilnych rynków giełdowych.

Historycznie rzecz biorąc, bitcoin nie zawsze był niezawodnym zabezpieczeniem. Przed tak zwaną "zimą kryptowalutową" często zachowywał się bardziej jak aktywo ryzykowne, poruszając się w tandemie z akcjami technologicznymi. Wielu analityków finansowych pozostaje sceptycznych wobec jego skuteczności jako zabezpieczenia portfela w porównaniu ze złotem, lecz ostatnia niepewność skłoniła inwestorów do ponownego zainteresowania się kryptowalutami.

Dlaczego to jest istotne

Choć bitcoin nie zawsze był stabilnym aktywem podczas geopolitycznych zawirowań, czasami wykazywał stabilność — ostatnio podczas konfliktu w Iranie.

Ray Dalio, założyciel Bridgewater Associates, zauważył w ostatnim podcaście, że złoto zwykle radzi sobie dobrze w okresach wzmożonej niepewności, podczas gdy inne aktywa zazwyczaj nie. Zaleca przeznaczenie od 5% do 15% portfela na złoto w celu dywersyfikacji.

Dalio wyjaśnił, że bitcoin nie jest uważany za bezpieczną przystań głównie dlatego, że banki centralne raczej nie inwestują w niego. W przeciwieństwie do tego, złoto stało się w ostatnim roku większym składnikiem rezerw banków centralnych, napędzając tzw. "debasement trade".

Mimo to, od pierwszych ataków na Iran, napływy do funduszy bitcoin, takich jak iShares Bitcoin Trust (IBTC) i Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), były pozytywne, wynosząc ponad 1,1 miliarda dolarów według Farside Investors.

Ten wzorzec odpowiada innym ostatnim wydarzeniom. Badanie opublikowane w zeszłym roku wykazało, że aktywność handlowa bitcoin wzrasta podczas kryzysów geopolitycznych. Badania analizowały wyniki bitcoin na tle bezpiecznych aktywów oraz akcji amerykańskich i międzynarodowych podczas sytuacji takich jak pandemia COVID-19, wojna rosyjsko-ukraińska oraz konflikt izraelsko-palestyński. Choć bitcoin nie zawsze oferował ochronę cenową, wykazywał "wyjątkową stabilność".

Perspektywa ekspertów

"Bitcoin nie jest ani w pełni bezpieczną przystanią, ani wyłącznie aktywem spekulacyjnym — zajmuje dynamiczną rolę, która może się zmieniać w zależności od charakteru kryzysu, postaw inwestorów i czynników regionalnych", napisali badacze Antonis Ballis i Ariston Karagiorgis.