Dlaczego QuidelOrtho (QDEL) spadł o 24,5% po swoim najnowszym ogłoszeniu wyników finansowych?

QuidelOrtho: Ostatnie wyniki i przegląd zarobków

W ciągu ostatniego miesiąca QuidelOrtho (QDEL) odnotował spadek ceny akcji o około 24,5%, pozostając w tyle za indeksem S&P 500.

W miarę jak spółka zbliża się do kolejnej publikacji wyników, pojawiają się pytania, czy ta negatywna tendencja będzie się utrzymywać, czy możliwe jest odbicie. Aby lepiej zrozumieć sytuację, przyjrzyjmy się najnowszym rezultatom finansowym i zbadajmy czynniki wpływające na wyniki QuidelOrtho.

Wyniki IV kwartału 2025: najważniejsze informacje o zyskach i przychodach

W IV kwartale 2025 roku QuidelOrtho wykazał skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,46 USD, co oznacza spadek w porównaniu do 0,63 USD w tym samym okresie rok wcześniej. Mimo spadku, wynik ten przewyższył konsensus Zacks o 6,9%. Korekty obejmowały koszty związane z amortyzacją wartości niematerialnych, przejęciami i integracją.

Spółka odnotowała stratę GAAP na akcję w wysokości 1,92 USD, co było poprawą w porównaniu do straty 2,65 USD z poprzedniego roku.

Podział przychodów

QuidelOrtho wygenerował 723,6 mln USD przychodu w IV kwartale, co oznacza wzrost o 2,2% rok do roku według raportu i 1,1% według stałych kursów wymiany (CER). Wynik ten przewyższył oczekiwania analityków o 3,6%.

• Przychody segmentu oddechowego: 123,3 mln USD, spadek o 13,9% (raportowany) i 14,2% (CER).
• Przychody segmentu nieoddechowego: 600,3 mln USD, wzrost o 6,3% (raportowany) i 3,5% (CER).

Wyniki jednostek biznesowych

QuidelOrtho działa w pięciu głównych jednostkach biznesowych: laboratoria, immunohematologia, badania dawców, punktowa diagnostyka oraz diagnostyka molekularna. Po wycofaniu portfela badań dawców w USA, jednostka medycyny transfuzji została podzielona na kategorie immunohematologii i badania dawców.

• Laboratoria: 389,2 mln USD, wzrost o 8,1% (raportowany) i 7% (CER).
• Immunohematologia: 141 mln USD, wzrost o 3,4% (raportowany) i 1,2% (CER).
• Badania dawców: 11,8 mln USD, spadek o 40,1% (raportowany) i 40,7% (CER).
• Punktowa diagnostyka: 173,1 mln USD, spadek o 6,4% (raportowany) i 6,9% (CER).
• Diagnostyka molekularna: 8,5 mln USD, wzrost o 25% (raportowany) i 23,7% (CER).

Rozkład przychodów w regionach

Sprzedaż QuidelOrtho rozłożona jest na Amerykę Północną, EMEA (Europa, Bliski Wschód, Afryka), Chiny oraz inne regiony, w tym Amerykę Łacińską, Japonię i Azję-Pacyfik.

• Ameryka Północna: 390,1 mln USD, spadek o 2,4% (raportowany i CER).
• EMEA: 92,7 mln USD, wzrost o 9,3% (raportowany), spadek o 0,6% (CER).
• Chiny: 91,7 mln USD, wzrost o 5,5% (raportowany) i 5,3% (CER).
• Japonia i Azja-Pacyfik: 75,9 mln USD, wzrost o 0,7% (raportowany) i 3,8% (CER).
• Ameryka Łacińska: 73,2 mln USD, wzrost o 22% (raportowany) i 17% (CER).

Rentowność i trendy kosztowe

Skorygowany zysk brutto za kwartał spadł o 1,8% rok do roku do 325,2 mln USD, a skorygowana marża brutto zmniejszyła się o 190 punktów bazowych do 44,9%.

• Skorygowane wydatki na sprzedaż, marketing i administrację wzrosły o 2,3% do 183,7 mln USD.
• Skorygowane wydatki na badania i rozwój zmniejszyły się o 2,8% do 45,8 mln USD.
• Całkowite skorygowane wydatki operacyjne wzrosły o 1,2% do 229 mln USD.
• Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 89,3 mln USD, spadek o 8,7% w porównaniu do poprzedniego roku, z marżą operacyjną mniejszą o 150 punktów bazowych do 12,3%.

Pozycja finansowa

Na koniec IV kwartału 2025 QuidelOrtho posiadał 169,8 mln USD w gotówce i ekwiwalentach, wzrost z 98,1 mln USD na koniec III kwartału. Całkowite zadłużenie wynosiło 2,65 mld USD, nieznacznie mniej niż w poprzednim kwartale (2,66 mld USD). Netto gotówka z działalności operacyjnej wyniosła 105,2 mln USD, w porównaniu do 83 mln USD rok wcześniej.

Prognoza na 2026

QuidelOrtho opublikował wytyczne na 2026 rok:

• Całkowite przychody prognozowane są w przedziale 2,7 do 2,9 mld USD, przy konsensusie na poziomie 2,71 mld USD.
• Segment laboratoriów przewiduje wzrost na poziomie średnich jednocyfrowych wartości, immunohematologia – niski jednocyfrowy wzrost, a wygaszanie badań dawców w USA powinno zakończyć się w połowie roku.
• Przychody punktowej diagnostyki mają pozostać stabilne, odzwierciedlając znormalizowane środowisko testów oddechowych.
• Diagnostyka molekularna może odnotować niewielki spadek z powodu wycofania platformy Savanna, z minimalnym wkładem z planowanego przejęcia LEX Diagnostics.
• Chiny powinny osiągnąć niski jednocyfrowy wzrost.
• Skorygowany zysk na akcję prognozowany jest w przedziale 2,00 do 2,42 USD, przy konsensusie 2,28 USD.

Trendy szacunków

Od czasu najnowszego raportu analitycznego, szacunki większości analityków ogólnie spadły, powodując zmniejszenie się konsensusu o 46,44%.

Oceny VGM

QuidelOrtho obecnie posiada ocenę C za wzrost i D za dynamikę, ale otrzymuje A za wartość, plasując się wśród najlepszych akcji wartościowych. Całościowy VGM Score to B, co jest istotne dla inwestorów poszukujących zbalansowanego podejścia.

Perspektywy rynku

W związku ze spadkiem szacunków, QuidelOrtho otrzymał ranking Zacks #4 (Sprzedaż), wskazujący na oczekiwania dotyczące poniżej przeciętnej wydajności w najbliższych miesiącach.

Porównanie sektorowe: Haemonetics

QuidelOrtho należy do sektora Zacks Medical - Products. Inna firma z tej branży, Haemonetics (HAE), odnotowała wzrost akcji o 3,2% w ciągu ostatniego miesiąca. Haemonetics wykazał kwartalne przychody w wysokości 338,97 mln USD, spadek o 2,7% rok do roku, oraz zysk na akcję w wysokości 1,31 USD, wzrost w porównaniu do 1,19 USD rok wcześniej.

W bieżącym kwartale Haemonetics prognozuje zysk na akcję w wysokości 1,28 USD, wzrost o 3,2% względem poprzedniego roku. Konsensus zmniejszył się o 0,4% w ciągu ostatnich 30 dni. Haemonetics posiada ranking Zacks #3 (Utrzymaj) oraz VGM Score B.