Konflikt w Iranie może poważnie zakłócić rolnictwo, stanowiąc możliwą „poważną przeszkodę dla całej narracji o AI”

Zakłócenia w cieśninie Ormuz wpływają na światowe rynki surowców

Obecne spowolnienie aktywności w cieśninie Ormuz budzi powszechne obawy o rosnące ceny kluczowych zasobów niezbędnych dla przemysłów od rolnictwa po technologie.

Ostatnio Qatar był zmuszony tymczasowo zamknąć jedną ze swoich głównych instalacji energetycznych po atakach dronów. Zamknięcie to zatrzymało produkcję skroplonego gazu ziemnego oraz helu — istotnego produktu ubocznego ekstrakcji gazu ziemnego. Według Bloomberg, ta przerwa wpłynęła na około jedną trzecią światowego podaży helu.

Krytyczna rola helu

Hel jest niezastąpiony w różnych dziedzinach, w tym w obrazowaniu medycznym (MRI), spawaniu, a zwłaszcza w produkcji elektroniki i półprzewodników. Przemysł półprzewodników szczególnie polega na helu w celu chłodzenia chipów podczas produkcji, aby zapobiegać przegrzaniu i defektom.

Stany Zjednoczone produkują dużą część własnego helu, ale kraje Azji są w dużej mierze zależne od importu. Tajwan odpowiada za ponad 60% globalnej produkcji chipów, w tym 90% najbardziej zaawansowanych, podczas gdy Japonia i Korea Południowa również są głównymi centrum półprzewodników.

„TSMC i Hynix w znacznym stopniu polegają na dostawach helu z Qataru — potencjalnie 40–50% lub więcej. Mogą wkrótce musieć sięgnąć po rezerwy,” napisał ekonomista Andreas Steno Larsen, założyciel Steno Research.

„To może stać się poważnym wąskim gardłem dla całego sektora AI,” dodał.

Ceny helu i reakcja rynku

Przemysłowi obserwatorzy zauważyli, że ceny spot helu wzrosły nawet o 50%. Jednak te podwyżki nie wpływają na istniejące długoterminowe umowy, które stanowią większość rynku.

Phil Kornbluth, prezes Kornbluth Helium Consulting, wyjaśnił Yahoo Finance, że długość łańcucha dostaw oznacza, iż niedobory nie są odczuwalne natychmiast: „Transport trwa kilka tygodni, więc deficyty stają się widoczne dopiero, gdy dostawy nie pojawiają się.”

Ostrzegł, że jeśli cieśnina pozostanie zamknięta przez sześć miesięcy lub dłużej, konsekwencje mogą być poważne.

Reakcje giełdowe

• Akcje Linde (LIN) wzrosły po podwyższeniu oceny przez JPMorgan i zwiększeniu ceny docelowej, jako rezultat bardziej napiętej podaży helu i wyższych cen surowców.
• Air Products and Chemicals (APD) również odnotowało wzrost akcji o ponad 2% po aktualizacji ratingu przez Wells Fargo i ustaleniu wyższej ceny docelowej.

Wzrost cen nawozów w związku z zakłóceniami żeglugi

Impas w cieśninie Ormuz doprowadził również do gwałtownego wzrostu kosztów nawozów.

Blake Hurst, były prezes Missouri Farm Bureau, zauważył: „Ceny mocznika, kluczowego nawozu azotowego, wzrosły o 30–50% od początku konfliktu w Iranie. To stanowi poważne wyzwanie dla rolników.”

Efekty wtórne dla rolnictwa

Kluczowe składniki produkcji nawozów — takie jak amoniak, mocznik i siarka — transportowane są przez cieśninę. Długotrwałe zakłócenia mogą mieć dalekosiężne konsekwencje.

Hunter Swisher, CEO Phospholutions, wyjaśnił: „Nawóz jest podstawą produkcji żywności. Gdy ceny rosną lub podaż maleje, rolnicy mogą ograniczyć użycie, co może prowadzić do niższych plonów w kolejnych miesiącach.”

Analitycy Citi niedawno poinformowali, iż Bliski Wschód odpowiada za około 30–35% światowego handlu mocznikiem drogą morską. Uważają, że obecna sytuacja może spowodować poważniejszy niedobór mocznika niż ropy lub jej produktów.

Wyniki firm nawozowych

• CF Industries (CF), ważny producent nawozów azotowych, odnotował wzrost swoich akcji o 28% od początku konfliktu, a od początku roku o 64%, osiągając rekordowe poziomy.
• Mosaic (MOS) i Nutrien (NTR) również odnotowały wzrosty odpowiednio ponad 7% i 10% od początku kryzysu.

Statki widoczne czekające na morzu w cieśninie Ormuz niedaleko Khor Fakkan, Zjednoczone Emiraty Arabskie, 11 marca 2026. (AP Photo/Altaf Qadri) · ASSOCIATED PRESS

O autorce

Ines Ferre jest starszą reporterką biznesową Yahoo Finance.