USDL: dolarowy stablecoin z odsetkami

Przepraszam, przyjacielu! W sprawie projektu USDL znalazłem kilka ciekawych, ale wymagających wyjaśnienia informacji. W świecie blockchain ta sama nazwa może odnosić się do różnych projektów, a USDL jest właśnie takim przykładem. Na podstawie zebranych przeze mnie danych, obecnie istnieje kilka projektów o nazwie USDL: 1. **Lift Dollar (USDL) wydany przez Paxos**: Jest to regulowany stablecoin powiązany z dolarem amerykańskim, wydany przez międzynarodowy oddział znanej firmy blockchain Paxos. Jego największą cechą jest to, że dystrybuuje zyski do posiadaczy. 2. **USDL sieci LGCY Network**: Jest to stablecoin na sieci LGCY, a jednocześnie „token gazowy” tej sieci. 3. **USDL protokołu Liquid Loans (na PulseChain)**: Jest to algorytmiczny stablecoin, który utrzymuje powiązanie z dolarem poprzez zabezpieczenie inną kryptowalutą PLS. Aby przedstawić Ci jasne i wartościowe wprowadzenie, skupię się na szczegółowym omówieniu projektu **Lift Dollar (USDL) wydanego przez Paxos**, który obecnie cieszy się największym zainteresowaniem rynku i posiada wyraźne tło regulacyjne. Pamiętaj, że nie jest to porada inwestycyjna, a jedynie pomoc w lepszym zrozumieniu tego projektu. ***

Czym jest USDL

Wyobraź sobie, że masz specjalny cyfrowy banknot dolarowy, którego wartość zawsze jest równa prawdziwemu dolarowi, a dodatkowo codziennie automatycznie przynosi Ci odrobinę odsetek. To właśnie Lift Dollar (USDL), nowy typ stablecoina wydany przez Paxos International.

W skrócie, USDL to kryptowaluta powiązana 1:1 z dolarem amerykańskim, o bardzo stabilnej wartości, podobnie jak dolary na Twoim koncie bankowym. Ale w przeciwieństwie do zwykłego dolara, USDL ma dodatkową funkcję: automatycznie rozdziela zyski generowane przez rezerwowe aktywa (np. krótkoterminowe obligacje USA i depozyty bankowe) codziennie do posiadaczy USDL. To tak, jakby Twój cyfrowy portfel stał się miniaturowym kontem oszczędnościowym, na którym codziennie widzisz wzrost salda.

Główną grupą docelową są osoby, które chcą posiadać stabilne aktywa w świecie blockchain, a jednocześnie czerpać z nich zyski. USDL można używać do płatności, rozliczeń, jako rezerwę aktywów cyfrowych, a także w aplikacjach DeFi, jednocześnie zarabiając na odsetkach.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizją projektu USDL jest umożliwienie większej liczbie osób bezpiecznego i wygodnego dostępu do aktywów dolarowych oraz czerpania z nich zysków. Projekt chce rozwiązać kluczowy problem: na rynku kryptowalut wiele stablecoinów jest stabilnych, ale zwykle nie oferuje odsetek, a tradycyjne oszczędności dolarowe w bankach mogą być trudno dostępne lub mało opłacalne w niektórych regionach. USDL łączy stabilność dolara z efektywnością blockchain, pozwalając użytkownikom czerpać zyski z rezerwowych aktywów podczas posiadania dolara.

W porównaniu z innymi stablecoinami na rynku, największą różnicą USDL jest jego cecha „zarabiania odsetek”. Większość stablecoinów po prostu powiązana jest z dolarem, natomiast USDL poprzez unikalny mechanizm przekazuje zyski z rezerwowych aktywów bezpośrednio posiadaczom. Ponadto USDL jest wydawany przez Paxos International, podmiot regulowany przez Abu Dhabi Global Market Financial Services Regulatory Authority (FSRA), co oznacza, że działa w ramach regulowanego środowiska, zwiększając przejrzystość i zaufanie.

Cechy techniczne

Techniczne serce USDL to jego smart kontrakty i mechanizm zarządzania rezerwami.

Smart kontrakty i dystrybucja zysków

USDL jest obecnie wydawany głównie na blockchainach Ethereum i Arbitrum. Wykorzystuje smart kontrakty Ethereum do automatycznego zarządzania i dystrybucji zysków. Smart kontrakt to program zapisany na blockchainie, który automatycznie wykonuje się po spełnieniu warunków, bez ingerencji człowieka. W tym przypadku odpowiada za obliczanie i codzienne dodawanie zysków w formie USDL do portfeli kwalifikujących się posiadaczy. Ten mechanizm dystrybucji zysków nazywany jest „Rebasing”, czyli dostosowywaniem całkowitej podaży tokena, aby odzwierciedlić dzienne zyski.

Rezerwowe aktywa i przejrzystość

Każdy token USDL jest wspierany przez 1 dolara prawdziwych aktywów rezerwowych, takich jak depozyty dolarowe, krótkoterminowe obligacje USA i inne wysoko płynne ekwiwalenty gotówkowe. Te aktywa rezerwowe są przechowywane na oddzielnych kontach i podlegają ścisłej regulacji FSRA. Aby zapewnić przejrzystość, Paxos regularnie publikuje miesięczne raporty dotyczące składu aktywów rezerwowych, które są audytowane i potwierdzane przez niezależne firmy księgowe. To jak przezroczysta skarbonka, do której każdy może zajrzeć, by upewnić się, że wartość USDL jest zawsze wspierana przez prawdziwe aktywa.

Tokenomia

Tokenomia USDL koncentruje się wokół cech stablecoina i mechanizmu dystrybucji zysków.

Podstawowe informacje o tokenie

• Symbol tokena: USDL (Lift Dollar)
• Łańcuch emisji: Ethereum i Arbitrum
• Mechanizm emisji: Podaż USDL jest dynamicznie dostosowywana na podstawie zysków generowanych przez aktywa rezerwowe. Gdy zyski są dystrybuowane do posiadaczy, całkowita ilość USDL odpowiednio wzrasta.
• Inflacja/spalanie: Dystrybucja zysków powoduje wzrost całkowitej ilości tokenów (można to uznać za formę „inflacji”), ale ten wzrost opiera się na rzeczywistych zyskach, a nie na arbitralnej emisji. Użytkownicy mogą w każdej chwili wymienić USDL na dolary w stosunku 1:1, co stanowi mechanizm spalania.

Zastosowania tokena

Główne zastosowania USDL obejmują:

• Przechowywanie wartości: Jako stabilny cyfrowy aktyw, chroniący przed zmiennością rynku kryptowalut.
• Płatności i rozliczenia: Do codziennych transakcji, płatności międzynarodowych i rozliczeń biznesowych.
• Aplikacje DeFi: Jako zabezpieczenie w zdecentralizowanych protokołach finansowych, dostawca płynności lub aktywo do yield farmingu.
• Zarabianie zysków: Samo posiadanie USDL automatycznie generuje zyski z aktywów rezerwowych.

Dystrybucja i odblokowanie tokenów

Jako stablecoin wydawany przez regulowany podmiot, mechanizm emisji i obiegu USDL różni się od tradycyjnych projektów kryptowalutowych. Nie jest dystrybuowany poprzez publiczną sprzedaż lub przedsprzedaż, lecz poprzez mintowanie (Mint) po wpłacie dolarów przez użytkownika, z możliwością natychmiastowego wykupu (Redeem). Dystrybucja zysków jest ciągła – wystarczy posiadać USDL, aby codziennie otrzymywać zyski, jeśli spełnia się warunki.

Zespół, zarządzanie i fundusze

USDL jest wydawany przez Paxos International, międzynarodowy oddział znanej firmy blockchain Paxos. Paxos ma bogate doświadczenie w stablecoinach i jest emitentem stablecoina PayPal PYUSD. Paxos International podlega regulacjom Abu Dhabi Global Market Financial Services Regulatory Authority (FSRA), co oznacza, że projekt działa zgodnie z rygorystycznymi przepisami finansowymi w zakresie operacji i zarządzania funduszami. Taki regulacyjny framework zapewnia dodatkową stabilność i przejrzystość USDL.

Zarządzanie projektem leży głównie po stronie Paxos International, a decyzje i operacje muszą być zgodne z wymaganiami FSRA. W dostępnych informacjach nie wspomniano o zdecentralizowanym mechanizmie zarządzania (np. DAO), co jest typowe dla scentralizowanych stablecoinów. Fundusze projektu (czyli rezerwy USDL) są przechowywane na oddzielnych, wysoko płynnych kontach i regularnie audytowane, aby zapewnić rezerwę 1:1 w dolarach.

Mapa drogowa

USDL jako stosunkowo nowy projekt, koncentruje swoją mapę rozwoju wokół emisji i rozbudowy ekosystemu.

• Październik 2024: Paxos International oficjalnie wprowadza Lift Dollar (USDL) i wdraża go na blockchainie Arbitrum, aby wprowadzić stablecoin z odsetkami do ekosystemu Arbitrum.
• Wczesny rynek: Argentyna jest jednym z pierwszych rynków USDL.
• Plany na przyszłość: Przewiduje się dalsze rozszerzanie obsługiwanych sieci blockchain oraz pogłębianie zastosowań w DeFi, płatnościach i rozliczeniach, aby dotrzeć do szerszej grupy użytkowników.

Typowe ryzyka

Choć USDL ma swoje unikalne zalety, jako aktywo kryptowalutowe niesie ze sobą pewne potencjalne ryzyka, które warto znać:

• Ryzyka techniczne i bezpieczeństwa

  Ryzyko smart kontraktów: Mimo audytów, smart kontrakty mogą zawierać nieodkryte luki, co może prowadzić do utraty środków.
  Ryzyko sieci blockchain: USDL działa na blockchainach takich jak Ethereum i Arbitrum, które mogą być narażone na przeciążenia, ataki lub aktualizacje protokołu, co może wpłynąć na dostępność USDL.

• Ryzyka ekonomiczne

  Ryzyko zarządzania rezerwami: Mimo audytów i regulacji, faktyczne zarządzanie i płynność aktywów rezerwowych pozostają kluczowe. W ekstremalnych warunkach rynkowych wartość lub płynność rezerw może być zagrożona, co wpłynie na możliwość wykupu USDL.
  Ryzyko zmienności stóp zwrotu: Zyski USDL pochodzą z aktywów rezerwowych (np. obligacji USA). Ich rentowność zmienia się wraz z rynkowymi stopami procentowymi, więc rzeczywista roczna stopa zwrotu USDL nie jest stała.

• Ryzyka regulacyjne i operacyjne

  Zmiany polityki regulacyjnej: Regulacje dotyczące stablecoinów na świecie wciąż ewoluują. Przyszłe zmiany mogą wpłynąć na operacje, dostępność lub zgodność USDL.
  Ograniczenia geograficzne: USDL obecnie nie jest dostępny dla mieszkańców USA i niektórych innych krajów. Oznacza to ograniczoną grupę użytkowników, która może się zmieniać wraz z polityką.
  Ryzyko centralizacji: Mimo działania na zdecentralizowanym blockchainie, emisja i zarządzanie rezerwami USDL leży po stronie scentralizowanego podmiotu Paxos International. Użytkownicy muszą ufać, że emitent właściwie zarządza rezerwami i przestrzega regulacji.

Lista kontrolna weryfikacji

Jeśli chcesz dalej badać projekt USDL, zwróć uwagę na następujące informacje:

• Adres smart kontraktu w eksploratorze blockchain: Znajdź adres smart kontraktu USDL na Ethereum i Arbitrum, sprawdź aktywność na łańcuchu, liczbę posiadaczy i wolumen transakcji w eksploratorach takich jak Etherscan lub Arbiscan.
• Oficjalne raporty transparentności Paxos: Regularnie przeglądaj miesięczne raporty aktywów rezerwowych USDL oraz audyty zewnętrzne publikowane przez Paxos International.
• Oficjalna strona i wiadomości Paxos: Śledź oficjalne ogłoszenia i wiadomości Paxos, aby być na bieżąco z postępami projektu i informacjami o zgodności.
• Aktywność na GitHubie: Mimo że kod źródłowy stablecoina może nie być w pełni otwarty, sprawdź, czy Paxos prowadzi powiązane projekty open source lub repozytoria smart kontraktów i oceń ich aktualizacje oraz utrzymanie.

Podsumowanie projektu

Podsumowując, Lift Dollar (USDL) wydany przez Paxos to innowacyjny stablecoin, który zachowuje powiązanie z dolarem amerykańskim, a jednocześnie wprowadza mechanizm codziennej dystrybucji zysków – co jest wyróżniającą cechą na rynku stablecoinów. Emitowany przez regulowany podmiot i regularnie publikujący audyty rezerw, zapewnia użytkownikom przejrzystość i zaufanie. USDL ma na celu dostarczenie globalnym użytkownikom (z wyłączeniem ograniczonych regionów) stabilnej i zarabiającej cyfrowej alternatywy dla dolara, którą można wykorzystać do płatności, rozliczeń i w aplikacjach DeFi.

Jednak jak każdy projekt kryptowalutowy, USDL wiąże się z ryzykiem technicznym, ekonomicznym i regulacyjnym, zwłaszcza ze względu na scentralizowaną emisję i ograniczenia geograficzne. Dla osób poszukujących stabilnych zysków w świecie kryptowalut USDL jest atrakcyjną opcją, ale przed podjęciem decyzji o udziale należy dokładnie poznać mechanizmy działania i potencjalne ryzyka. Pamiętaj, że powyższe informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Więcej szczegółów użytkownicy powinni zbadać samodzielnie.