Guia sobre posições de trading com margem isolada e ROI

[Tempo estimado de leitura: 6 minutos]

Este artigo explica como funcionam as posições com margem isolada, o ROI e o L/P não realizado na Bitget. O objetivo é ajudá-lo a compreender melhor as suas transações com margem e a geri-las com confiança.

Termos-chave

Termo	Definição
Posição	A sua exposição líquida long ou short a um par de trading.
Ativo da posição	Os fundos reais das suas transações envolvidas na posição aberta.
Fechar posição	Uma transação que compensa totalmente a sua posição atual (como vender tudo numa posição long ou voltar a comprar tudo numa posição short).
L/P da posição	O lucro ou a perda não realizados da sua posição aberta.
ROI da posição	A percentagem de ganho ou perda da sua posição com base no índice de preço e na base de custo.
Base de custo	O preço médio de entrada da sua posição atual.
Índice de preço	Um preço de mercado agregado em tempo real usado para calcular o ROI e o L/P.

Compreender as posições de trading com margem isolada

Uma posição de trading com margem isolada reflete o resultado líquido da sua atividade de trading num par de trading específico, utilizando o modo de margem isolada. Esta posição indica se tem atualmente uma posição long, short ou fechada, consoante o seu volume total de compras e vendas. Compreender este conceito ajuda a avaliar o L/P e a tomar decisões mais informadas.

Cada posição de margem isolada é independente. Aplica-se apenas ao par de trading específico e não é afetada pelas suas outras posições. Ao realizar transações (compra ou venda) no modo de margem isolada, o sistema calcula o tamanho e a direção da sua posição com base na fórmula seguinte:

Posição líquida = volume total de compras – volume total de vendas

Com base no resultado:

• Posição líquida maior que 0 → posição long

• Posição líquida igual a 0 → posição fechada

• Posição líquida menor que 0 → posição short

Por exemplo, se comprar 10 BTC e posteriormente vender 3 BTC, a sua posição líquida será de +7 BTC, o que constitui uma posição long. Se, de seguida, vender mais 10 BTC, a sua posição líquida passa a ser de -3 BTC, ou seja, uma posição short. Se comprar mais 3 BTC, a sua posição líquida será nula e a posição ficará totalmente fechada.

Diferença entre posição e ativo

Uma posição é o resultado líquido da sua atividade de trading, refletindo o tamanho e a direção das suas transações abertas. Um ativo refere-se aos fundos (saldo e dívida) na sua conta de margem isolada para esse par de trading.

Os seus ativos podem mudar devido a transferências, juros ou reembolsos, mas isso não afeta a sua posição. Da mesma forma, uma posição é influenciada apenas por transações reais (compras ou vendas), e não por depósitos ou levantamentos.

Exemplo:

• Um utilizador detém 1 BTC e pede emprestado 2 BTC para entrar numa posição short.

• Este vende 3 BTC e recebe 90,000 USDT em trading com margem.

• Neste caso, a posição de margem isolada do utilizador para BTC/USDT é uma posição short de 3 BTC.

• Os seus ativos consistem em 90,000 USDT (provenientes da venda) e uma dívida de 2 BTC (emprestados).

A posição mostrará dados relevantes, incluindo:

• Base de custo da posição

• Ativo da posição

• L/P da posição (lucros e perdas)

Como é que as posições mudam com base na atividade de trading?

No trading com margem isolada, cada ação aumenta ou diminui a sua posição:

• Comprar aumenta a sua posição (mais long ou menos short)

• Vender diminui a sua posição (mais short ou menos long)

Apenas o volume de trading afeta a direção e o tamanho da posição. Aqui está uma explicação passo a passo:

1. Comprar 10 BTC → +10 BTC (long)

2. Vender 3 BTC → +7 BTC (long)

3. Vender 10 BTC → –3 BTC (short)

4. Comprar 3 BTC → 0 (fechada)

Observação: apenas as transações afetam a sua posição. Os depósitos, as transferências e os empréstimos não alteram diretamente a sua posição.

Interação entre posições e transferências

Por vezes, as suas transferências podem parecer afetar a sua posição. Eis como funciona:

• Se tiver 1 BTC em ativos e uma posição long de 10 BTC, e transferir 2 BTC para fora, o sistema irá:

￮ Primeiro, deduzir 1 BTC em ativos.

￮ Em seguida, reduzir a posição long em 1 BTC.

￮ A nova posição passa a ser long de 9 BTC.

• Se tiver uma posição long de 7 BTC e receber por transferência 2 BTC, a sua posição permanecerá long de 7 BTC e o seu saldo de ativos aumentará em 2 BTC.

Isto mostra que as posições são direcionais e baseadas em transações, enquanto os ativos são afetados por transferências e empréstimos. A sua posição de trading é afetada apenas pelas atividades de trading reais (ordens de compra/venda), e não por ações de financiamento.

Compreender a base de custo da posição e o ROI

A base de custo da sua posição é o preço médio das suas posições com base nas suas transações executadas. Muda apenas quando faz trading na mesma direção que a sua posição existente.

A base de custo é calculada de forma diferente para posições long e short:

• Base de custo da posição long = (Tamanho da posição anterior × base de custo antiga + novo volume de compra × preço de compra) ÷ tamanho total atualizado.

• Base de custo da posição short = (Tamanho da posição anterior × base de custo antiga + novo volume de venda × preço de venda) ÷ tamanho total atualizado.

Se efetuar uma transação na direção oposta e o resultado for uma reversão (por exemplo, de long para short), o sistema irá reajustar a base de custo da sua posição para o preço da transação de reversão.

Por exemplo:

Já detém uma posição short de 2 BTC e a sua base de custo atual é de 90,000 $.

Em seguida, vende mais 2 BTC a 88,000 $, o que aumenta a sua posição short. Como está a fazer trading na mesma direção (short → short), o sistema recalculará a sua base de custo através da média ponderada da posição existente e da nova transação.

Veja como é calculada a nova base de custo:

• As suas 2 BTC existentes foram vendidas em short por 90,000 $.

• As suas novas 2 BTC são vendidas em short por 88,000 $.

• A posição short total passa a ser de 4 BTC.

A nova base de custo é a média de todos as 4 BTC:

(2 BTC × 90,000 $ + 2 BTC × 88,000 $) ÷ 4 BTC = (180,000 $ + 176,000 $) ÷ 4 = $89,000

Assim, após a transação, agora tem uma posição short de 4 BTC com uma nova base de custo de 89,000 $.

Cálculo do ROI no trading com margem isolada

O ROI (retorno sobre o Investimento) ajuda-o a avaliar o desempenho da sua posição. A Bitget calcula o ROI com ou sem considerar a alavancagem.

Sem alavancagem:

• ROI de posição long = (preço atual − base de custo) ÷ base de custo

• ROI de posição short = (base de custo − preço atual) ÷ base de custo

Com alavancagem:

A Bitget também pode multiplicar o seu ROI pela alavancagem máxima utilizada para esse par isolado.

• ROI de posição long com alavancagem = ROI × múltiplo de alavancagem

• ROI de posição short com alavancagem = ROI × múltiplo de alavancagem

Isto permite-lhe perceber o quanto os seus lucros (ou perdas) são ampliados pela alavancagem selecionada.

Observação: o ROI baseia-se no índice de preço, que reflete o preço de mercado atual nas principais corretoras.

L/P não realizado no trading com margem isolada

O L/P não realizado (lucro e perda) é o ganho ou perda potencial da sua posição aberta com base no índice de preço mais recente. É atualizado em tempo real, mas não é definitivo até que a posição seja fechada.

Cálculo:

• L/P não realizado de posição long = tamanho da posição × (preço atual − base de custo)

• L/P não realizado de posição short = tamanho da posição × (base de custo − preço atual)

Se a sua posição estiver totalmente fechada (volume de compra = volume de venda), o L/P não realizado torna-se zero, independentemente do saldo de ativos ou das transações anteriores.

Por exemplo:

• Posição long de 3 BTC a uma base de custo de 2000 USDT

• Índice de preço atual = 3000 USDT

• L/P não realizado = 3 × (3000 − 2000) = 3000 USDT

Se tivesse uma posição short nas mesmas condições:

• L/P não realizado = 3 × (2000 − 3000) = –3000 USDT

Perguntas frequentes

1. O que é uma posição de margem isolada?
Reflete o tamanho e a direção da sua posição aberta para um par de trading específico usando margem isolada. É independente de outros pares.

2. Como é determinado o tamanho da posição?
É calculado como o seu volume total de compras menos o volume total de vendas para esse par.

3. As transferências podem afetar a minha posição?
Não. Apenas as transações alteram a sua posição. As transferências afetam o saldo dos seus ativos, mas não o tamanho da sua posição.

4. Quando é que base de custo da posição é reajustada?
Quando a sua transação inverte a direção da sua posição (de long para short ou vice-versa), a base de custo é reajustada para o novo preço da transação.

5. Como é que a alavancagem afeta o ROI?
A alavancagem aumenta tanto os seus lucros como as suas perdas potenciais, multiplicando o ROI com base na sua configuração de alavancagem.

6. Porque é que o meu L/P não realizado está a mostrar zero, mesmo tendo ainda ativos na conta?
O L/P não realizado só é calculado quando tem uma posição aberta (long ou short). Se o seu volume total de compras for igual ao seu volume total de vendas, a sua posição será considerada fechada, mesmo que ainda detenha ativos como USDT ou BTC na sua conta.