Деривативы на Bitcoin указывают на рост напряженности на рынке после недавнего спада

Bitcoin сталкивается с резким падением на фоне значительного разрыва на фьючерсах CME

Bitcoin пережил значительное снижение, оказавшись в одном из крупнейших разрывов на фьючерсах CME за всю историю. Это резкое падение также привело к тому, что ключевые индикаторы импульса достигли уровней, обычно наблюдаемых во время существенных коррекций рынка.

По данным CoinGecko, стоимость Bitcoin упала более чем на 10% с пиковых выходных $84,177 и сейчас торгуется на уровне $75,947.

Масштаб недавнего снижения особенно заметен по разрыву на фьючерсах CME. Поскольку Чикагская товарная биржа (CME) прекращает торги с пятницы по понедельник, образовался ценовой разрыв более 8% — это четвертый по величине разрыв с момента запуска фьючерсов на Bitcoin в 2017 году.

Эксперты, с которыми пообщался Decrypt, связывают общий уход от риска с сочетанием глобальных экономических и геополитических событий.

• Частичная приостановка работы правительства США
• Обострение торговых напряженностей
• Рост доходности долгосрочных государственных облигаций Японии
• Усиление геополитических рисков, включая продолжающийся конфликт в Иране и напряженность в Южно-Китайском море

Эта распродажа, произошедшая в период низкой ликвидности на выходных, привела к ликвидациям на сумму $2,56 млрд в воскресенье — это крупнейшее однодневное событие ликвидации за последние три месяца.

С четверга общая сумма ликвидаций превысила $5,42 млрд, согласно CoinGlass. Волна снижения кредитного плеча подорвала спекулятивную основу рынка: общий открытый интерес снизился до $24,17 млрд — минимума за девять месяцев, как сообщает CryptoQuant.

«Разрыв на CME, вызванный этим движением, — один из крупнейших со времен обвала из-за COVID-19 в марте 2020 года», — прокомментировал Джефф Ко, главный аналитик CoinEx Research, в интервью для Decrypt.

Разрыв на CME возникает, когда спотовая цена Bitcoin меняется в то время, как фьючерсы CME закрыты, что приводит к ценовому разрыву, который трейдеры часто ожидают закрыть после возобновления торгов.

Ко объяснил, что большинство разрывов CME обычно закрываются в течение нескольких дней или недели, однако сроки возможного разворота в феврале будут во многом зависеть от более широких экономических факторов, таких как доходность облигаций и общее настроение рынка.

Андри Фаузан Адзиима, руководитель отдела исследований Bitrue, сообщил Decrypt, что разрыв — в диапазоне примерно $77,000–$84,000 — может заинтересовать трейдеров, когда волатильность спадет.

«Маловероятно, что он закроется на этой неделе при текущем давлении, но отскок может вернуть Bitcoin к $84,000 в ближайшие недели, если условия перепроданности вызовут ралли облегчения», — отметил Адзиима.

Технические индикаторы также указывают на истощение: недельный индекс относительной силы (RSI) снизился до 32,22. Тем временем пробой ниже 100-недельной скользящей средней и появление «креста смерти» свидетельствуют о более медвежьей структуре рынка, по мнению аналитика Bitrue.

Рынок под давлением: Bitcoin опускается ниже ключевых уровней

Недавний спад также заставил Bitcoin опуститься ниже важного психологического порога — средней себестоимости для спотовых Bitcoin ETF в США, как отметил в Twitter Алекс Торн, руководитель исследовательского отдела Galaxy.

После двух недель значительных оттоков Bitcoin теперь торгуется ниже этого уровня. Снижение также приблизило цену к средней цене приобретения Strategy — около $76,000, согласно данным Bitcoin Treasuries.

«Ожидается, что волатильность сохранится в течение первого квартала из-за продолжающейся макроэкономической неопределенности, но эта ситуация может предоставить возможности для накопления Bitcoin по более низким ценам», — отметил Ко, описывая текущую фазу как «здоровое снижение кредитного плеча», а не начало затяжного медвежьего рынка.

На рынке опционов настроение остается осторожным. На выходных 7-дневный и 30-дневный 25-дельта-скью Bitcoin упал ниже -12% и -8% соответственно, что указывает на то, что инвесторы платят премию за защиту от снижения через пут-опционы.

«Трейдеры занимают оборонительную позицию. Позиции по фьючерсам сокращаются, а на рынке опционов наблюдается высокий спрос на путы», — добавил Адзиима.

Хотя аналитик Bitrue прогнозирует возможное падение до диапазона $60,000–$70,000, аналитик CoinEx придерживается более консервативного взгляда, выделяя $68,000–$70,000 в качестве критической зоны поддержки.

Лай Юэн, инвестиционный аналитик Fisher8 Capital, сообщил Decrypt, что основные дискреционные покупатели, такие как корпоративные казначейства, возможно, исчерпали свои возможности для покупок на данный момент.

«Розничный спекулятивный капитал переключился на такие сектора, как космос, искусственный интеллект и акции памяти», — отметил Юэн. «Для возврата средств в криптоактивы необходим катализатор».