Цены на нефть выросли после того, как США посоветовали судам держаться подальше от иранских вод

Рост цен на нефть и бензин на фоне геополитической напряженности

Фьючерсы на нефть WTI с поставкой в марте выросли на 1,24%, а фьючерсы на бензин RBOB с поставкой в марте — на 1,84%. Цены на бензин достигли самого высокого уровня за два с половиной месяца. Существенное снижение индекса доллара США до минимального значения за месяц способствует повышательному импульсу на энергетических рынках.

Цены на нефть получили дополнительную поддержку после того, как правительство США рекомендовало судам избегать Ормузского пролива, что усилило геополитические риски и добавило риск-премию к стоимости нефти. Рынок также позитивно отреагировал на ослабление доллара. Кроме того, скептицизм относительно прогресса в ядерных переговорах между США и Ираном поддерживает цены на нефть, поскольку по сообщениям Иран по-прежнему не желает прекращать обогащение урана — ключевой вопрос для США. Позитивные настроения потребителей в США, отраженные февральским индексом Мичиганского университета, достигшим шестимесячного максимума, также способствуют оптимизму в отношении спроса на энергию и цен на нефть.

Риски на Ближнем Востоке и глобальное предложение нефти

Обострение напряженности на Ближнем Востоке увеличивает риск-премию к нефти. Министерство транспорта США выпустило рекомендации для судов под американским флагом избегать иранских вод при проходе через Ормузский пролив. Существуют опасения, что если переговоры между США и Ираном не приведут к разрешению ядерного вопроса, США могут рассмотреть возможность военных действий, что может нарушить ключевые маршруты судоходства и повлиять на ежедневную добычу нефти Ираном в объеме 3,3 миллиона баррелей. В качестве четвертого по величине производителя OPEC, любой конфликт с участием Ирана может угрожать закрытием Ормузского пролива — маршрута для примерно 20% мировых поставок нефти.

Тем временем рост экспорта нефти из Венесуэлы увеличивает мировое предложение и оказывает понижательное давление на цены. По данным Reuters, экспорт венесуэльской нефти в январе составил 800 000 баррелей в сутки, по сравнению с 498 000 баррелей в сутки в декабре.

Цены на нефть также поддерживаются продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной. Последние заявления России указывают на то, что территориальные споры остаются неразрешенными, и долгосрочное мирное соглашение маловероятно, если ее требования не будут удовлетворены. Эта продолжающаяся война, как ожидается, сохранит ограничения на российскую нефть, что является бычьим фактором для цен на нефть.

Рыночные данные и обновления по производству

Международное энергетическое агентство (IEA) недавно пересмотрело свой прогноз мирового профицита сырой нефти на 2026 год, понизив его до 3,7 миллиона баррелей в сутки. Управление энергетической информации США (EIA) повысило свой прогноз по добыче нефти в США на 2026 год до 13,59 миллиона баррелей в сутки, немного снизив свой прогноз по потреблению энергии в стране.

Vortexa сообщила о снижении за неделю объема нефти, хранящейся на стационарных танкерах, на 2,8%, до 101,55 миллиона баррелей на неделе, закончившейся 6 февраля.

OPEC+ объявила, что сохранит приостановку увеличения добычи до конца первого квартала 2026 года. После увеличения добычи на 137 000 баррелей в сутки в декабре 2025 года группа прекратит дальнейший рост из-за увеличивающегося мирового профицита. OPEC+ работает над восстановлением сокращения добычи на 2,2 миллиона баррелей в сутки, проведенного ранее в 2024 году, при этом еще 1,2 миллиона баррелей в сутки предстоит вернуть. Добыча нефти OPEC в январе снизилась на 230 000 баррелей в сутки до минимального за пять месяцев уровня — 28,83 миллиона баррелей в сутки.

Влияние конфликтов и санкций

За последние шесть месяцев украинские атаки беспилотниками и ракетами были нацелены минимум на 28 российских нефтеперерабатывающих заводов, ограничивая возможности России по экспорту нефти и ужесточая глобальное предложение. С конца ноября Украина также усилила атаки на российские танкеры, было поражено не менее шести судов в Балтийском море. Новые санкции США и ЕС, направленные против российских нефтяных компаний, инфраструктуры и танкеров, еще больше ограничили экспорт из России.

Тенденции запасов и числа буровых установок в США

Последние данные EIA показывают, что на 30 января запасы сырой нефти в США были на 4,2% ниже среднего сезонного уровня за пять лет, запасы бензина — на 3,8% выше среднего, а запасы дистиллятов — на 2,2% ниже среднего. Добыча нефти в США за неделю, закончившуюся 30 января, снизилась на 3,5% по сравнению с предыдущей неделей до минимального за 14 месяцев уровня — 13,215 миллиона баррелей в сутки, по сравнению с рекордным максимумом 13,862 миллиона баррелей в сутки в начале ноября.

Baker Hughes сообщил о небольшом увеличении числа действующих нефтяных буровых установок в США — на одну, до 412 на неделю, закончившуюся 6 февраля. Это чуть выше минимального за 4,25 года уровня в 406 установок, зафиксированного в декабре. За последние два с половиной года количество буровых установок в США резко сократилось с пика в 627 установок в декабре 2022 года.