Готовится ли Albemarle к восстановлению на фоне роста спроса на литий?

Чем больше всё меняется, тем больше всё остаётся по-прежнему для акций Albemarle Corp. (NYSE: ALB). Это вряд ли утешает инвесторов, так как акции упали примерно на 3% на следующее утро после публикации отчёта о прибыли. Однако долгосрочные перспективы Albemarle остаются бычьими, в то время как краткосрочные прогнозы, вероятно, будут волатильными.

В отчёте о прибыли за четвёртый квартал Albemarle получила выручку в размере 1,43 млрд долларов. Это превысило прогнозы аналитиков в 1,34 млрд долларов, продолжая тенденцию последних нескольких кварталов. Более важно, что выручка выросла по сравнению с 1,23 млрд долларов годом ранее, что ознаменовало возвращение к годовым темпам роста после четырёх последовательных кварталов снижения.

Что касается прибыли, компания отчиталась об убытке на акцию в 53 цента, что не оправдало прогнозы. Однако этот показатель улучшился более чем на 50% по сравнению с прошлым годом.

Как и у многих компаний сектора базовых материалов, показатели Albemarle отражают рост цен на литий: стоимость концентрата шподуменового сырья (главная руда, содержащая литий) утроилась с июня 2025 года на фоне сокращения поставок. Однако, поскольку акции ALB упали примерно на 11% с 27 января, сейчас важнее сосредоточиться на балансе спроса и предложения лития, чем на отчёте о прибыли.

Прогноз рынка лития до 2030 года подчёркивает это: ожидается, что глобальный спрос вырастет с 32,38 млрд долларов в 2025 году до 96,45 млрд долларов к 2033 году (среднегодовой темп роста 14,5%), чему способствует принятие электромобилей (EV) и развитие систем хранения энергии.

Хранение энергии: новый взгляд на искусственный интеллект

Albemarle вряд ли можно спутать с компанией, работающей в сфере искусственного интеллекта (AI). Тем не менее, хранение энергии ожидается как ключевой драйвер спроса на литий с настоящего времени до 2030 года. Литий лежит в основе дата-центров искусственного интеллекта и проектов возобновляемой энергетики: на литий-ионные аккумуляторы приходится более 75% мировой ёмкости хранения энергии.

Ключевой вывод из презентации Albemarle по итогам отчётности — мировой спрос на стационарное хранение энергии вырос более чем на 80% в 2025 году при сильном росте во всех регионах. Значительная часть этого роста связана с увеличением потребления энергии дата-центрами AI.

Рост производства в США даёт дополнительные преимущества

На фоне волатильных цен на литий Albemarle оптимизирует производство благодаря дисциплине в управлении мощностями и контролю издержек. Недавно компания приостановила работу первой линии Kemerton в Австралии. Это последовало за мерами 2024 года по второй линии: компания сместила производство гидроксида в более дешёвые сегменты, например, на свои рассолы в Чили, сохраняя при этом доступ к шподумену Greenbushes. Это позволяет сохранить объёмы 2026 года без чрезмерного роста капитальных затрат, повышая скорректированную EBITDA со второго квартала.

Внутри страны грант в 90 млн долларов от Министерства энергетики США (DOE) позволяет вновь запустить шахту Kings Mountain, используя резервы США ради устойчивости цепочки поставок на фоне доминирования Азии. Albemarle уделяет приоритетное внимание эффективности конверсии, ставя цель оставить капитальные затраты на уровне 2026 года и сосредоточиться на повышении производительности и развитии ресурсов. На данный момент это означает стабильные чистые продажи, но устойчивую EBITDA несмотря на колебания цен.

Эти шаги обеспечивают баланс между краткосрочной гибкостью и долгосрочным ростом спроса (среднегодовой темп роста 14,5% до 2030 года), что позволяет ALB воспользоваться преимуществами ускоренного развития электромобилей и хранения электроэнергии.

Акции ALB требуют терпения

Из-за ключевой роли Albermarle в цепочке поставок лития неудивительно, что график акций ALB почти полностью повторяет динамику спотовых цен на литий. Оба показателя достигли пика в конце 2022 года, когда цена лития приближалась к 80 000 долларов за метрическую тонну. С тех пор цена акций ALB движется синхронно с литиевым рынком.

Это означало рост более чем на 110% за последние 12 месяцев. С 27 января акции снизились примерно на 17%, причём распродажа продолжилась на следующее утро после публикации отчёта о прибылях.

С технической точки зрения восходящий тренд Albermarle сохраняется, однако наблюдаются признаки усталости импульса. В начале 2026 года каждая просадка по индикатору относительной силы (RSI) из зоны перепроданности приводила к быстрому обновлению максимумов. Тем не менее, последняя распродажа оказалась более глубокой и сопровождалась снижением RSI из зоны перекупленности.

Инвесторам стоит обратить внимание на несколько сигналов, чтобы подтвердить краткосрочное направление акций ALB.

• Сформирует ли RSI медвежью дивергенцию при повторном тестировании недавних максимумов?
• Смогут ли акции ALB продолжать удерживать 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) в качестве поддержки?
• Превысит ли объём продаж средний недавний уровень, сигнализируя о реальном распределении?

В настоящее время 50-дневная SMA составляет 156,48 доллара. На этом уровне акции ALB будут примерно на 3% ниже текущей средней целевой цены. Поскольку аналитики повышают целевые цены с начала года, это выглядит привлекательной зоной для покупки для терпеливых быков.

Куда стоит инвестировать $1 000 прямо сейчас?

Прежде чем совершить следующую сделку, стоит ознакомиться с этим.

MarketBeat отслеживает лучших исследовательских аналитиков Уолл-стрит и акции, которые они ежедневно рекомендуют своим клиентам.

Наша команда определила пять акций, которые ведущие аналитики советуют своим клиентам покупать сейчас, прежде чем широкий рынок это осознает... и ни одна из известных крупных компаний в этот список не вошла.

Они считают, что эти пять компаний — лучшие для инвестиций сейчас...

Смотрите эти пять акций здесь

Статья "Is Albemarle Setting Up for a Lithium-Fueled Rebound?" впервые появилась на MarketBeat.