Рост акций Micron Technology, похоже, продолжится

Будучи ведущим поставщиком решений в области полупроводниковой памяти, Micron Technology MU является самой популярной акцией на сайте Zacks.com после Nvidia NVDA.

Это связано с тем, что затяжной дефицит микросхем памяти сделал Micron одним из главных бенефициаров бума аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта.

Быстрый рост сегмента AI-оборудования — дата-центры, GPU и ускорители — потребляет большую часть поставок микросхем памяти и пропускной способности, вызывая резкий рост спроса на продукцию Micron.

Поскольку данный скачок спроса является структурным, а не временным, акции Micron за прошлый год выросли более чем в три раза, а в 2026 году уже прибавили более 40%.

Несмотря на беспрецедентный рост, аналитики утверждают, что оценка акций Micron остается привлекательной, так как прибыль растет еще быстрее, чем цена акций.

После недавнего снижения с исторического максимума в $455 за акцию, рост акций Micron, по всей видимости, продолжится.

В подтверждение этого Micron продолжает демонстрировать впечатляющую тенденцию к повышению прогноза по прибыли на акцию (EPS), и с августа прошлого года удерживает позицию в престижном списке Zacks Rank #1 (Strong Buy).

 

Продукты памяти Micron

HBM-память (high-bandwidth memory), серверная DRAM (динамическая оперативная память), DDR5 (двойная скорость передачи данных), а также широкий портфель DRAM от Micron пользуются взрывным спросом.

Особенно стоит отметить, что чипы AI от Nvidia, AMD AMD и Alphabet GOOGL требуют огромных объемов HBM-памяти, делая её наиболее дефицитным типом памяти в мире на данный момент.

DDR5 — это пятое поколение современной синхронной DRAM и также находится в дефиците, что превращает эту категорию в основной драйвер роста Micron, являясь самым новым, быстрым и эффективным стандартом памяти для современных серверов, ПК и AI-систем.

Отражая исключительно благоприятную динамику спроса и предложения, продажи Micron в 2025 финансовом году достигли рекордных $37,38 млрд, а годовая прибыль приблизилась к многолетним максимумам на уровне $8,29 на акцию. И, разумеется, ожидается, что в этом году компания покажет новые максимумы по выручке и прибыли.

 

Молниеносные пересмотры EPS для Micron

Уолл-стрит ожидает, что EPS Micron в 2026 финансовом году вырастет на 300% и достигнет рекордных $33,22, что свидетельствует как о росте ценовой силы, так и об увеличении объемов. Более того, прогнозируемая EPS на 2027 год вырастет еще на 35% — до впечатляющих $44,95.

После превосходства по ожиданиям прибыли за первый квартал финансового года в декабре, прогнозы по EPS на 2026 и 2027 финансовые годы продолжают расти и за последние 60 дней увеличились на 78% и 91% соответственно.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Удивительно, но если посмотреть на прогнозы прибыли годичной давности, то теперь пересмотры EPS на 2026 и 2027 годы выросли на 207% и 490% соответственно.

Источник изображения: Zacks Investment Research

 

“Дешевая” оценка P/E Micron 

Не менее интересно, что несмотря на столь впечатляющее ралли, акции Micron торгуются всего по 12-кратному прогнозному доходу. Это значительно ниже завышенных мультипликаторов P/E, которые могут позволить себе другие быстрорастущие технологические компании, и представляет собой явную скидку по сравнению с эталонным индексом S&P 500.

Еще интереснее, что MU торгуется заметно ниже, чем Sandisk Corporation SNDK и Western Digital WDC с их форвардными мультипликаторами прибыли 23X и 31X соответственно, будучи двумя другими главными бенефициарами мирового дефицита микросхем памяти.

Источник изображения: Zacks Investment Research

 

Вывод

Micron пользуется исключительной ценовой властью, что значительно поддерживает продолжающийся рост акций компании. С момента включения в список Zacks Rank #1 (Strong Buy) 20 августа 2025 года акции Micron взлетели на ошеломительные 865%.