Победители и проигравшие четвертого квартала: 1st Source (NASDAQ:SRCE) против остальных акций региональных банков

Давайте рассмотрим относительную динамику 1st Source (NASDAQ:SRCE) и его аналогов, подводя итоги завершившегося сезона отчетности региональных банков за четвертый квартал.

Региональные банки — это финансовые учреждения, работающие в определенных географических районах, выступающие посредниками между местными вкладчиками и заемщиками. Они выигрывают от роста процентных ставок, который улучшает чистую процентную маржу (разницу между доходностью по кредитам и стоимостью депозитов), цифровой трансформации, снижающей операционные расходы, и роста локальной экономики, стимулирующего спрос на кредиты. Однако такие банки сталкиваются с серьезной конкуренцией со стороны финтеха, оттоком депозитов в более доходные альтернативы, ухудшением качества кредитного портфеля (ростом невозвратов по кредитам) во времена экономического спада и затратами на выполнение нормативных требований. Недавние опасения по поводу устойчивости региональных банков после громких банкротств и существенная экспозиция на коммерческую недвижимость создают дополнительные вызовы.

94 акции региональных банков, за которыми мы следим, показали удовлетворительные результаты в четвертом квартале. В целом, выручка оказалась на 1,5% выше консенсус-прогноза аналитиков.

В связи с этими новостями акции компаний в среднем выросли на 4,1% с момента публикации последних финансовых результатов.

1st Source (NASDAQ:SRCE)

Свою историю 1st Source Corporation (NASDAQ:SRCE) ведет с 1863 года, времен Гражданской войны в США. Это холдинговая компания регионального банка, предоставляющая коммерческие, потребительские, специализированные финансовые и услуги по управлению капиталом в Индиане, Мичигане и Флориде.

1st Source отчитался о выручке в размере 111 миллионов долларов, что на 13,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель соответствовал ожиданиям аналитиков, и в целом это был очень сильный квартал для компании с впечатляющим превышением прогнозов по чистому процентному доходу и прибыли на акцию.

Андреа Г. Шорт, президент и главный исполнительный директор, прокомментировала: «Мы рады объявить о рекордной чистой прибыли пятый год подряд и отмечаем 38-й год подряд роста дивидендов. Нам удалось увеличить средний объем кредитов и лизинга на 336,29 млн долларов или 5,10%, а средний объем депозитов за вычетом брокерских депозитов вырос на 338,84 млн долларов или 5,18% по сравнению с 2024 годом. Более высокие ставки по инвестиционным ценным бумагам, относительно стабильные ставки по кредитам и лизингу, а также более низкие ставки по депозитам и краткосрочным заимствованиям привели к расширению чистой процентной маржи (налого-эквивалентной) в 2025 году до 4,07% с 3,64% в 2024 году. В четвертом квартале мы также увидели расширение маржи на 20 базисных пунктов. Восстановление процентных доходов оказало положительное влияние в размере 14 базисных пунктов на налого-эквивалентную чистую процентную маржу четвертого квартала 2025 года по сравнению с положительным эффектом в 3 базисных пункта в предыдущем квартале. Объем списаний по среднему портфелю кредитов и лизинга составил 0,06% в 2025 году против 0,09% в 2024 году. Эти положительные результаты отчетности были поддержаны сильным балансом. В течение года мы поддерживали высокую ликвидность и придерживались традиционно консервативной структуры капитала. Я чрезвычайно горжусь тем, что мои коллеги смогли добиться таких позитивных результатов, несмотря на уникальные вызовы последних нескольких лет.»

Интересно, что с момента публикации результатов акции выросли на 6,6% и сейчас торгуются на уровне 70,51 доллара.

Настал ли сейчас момент для покупки 1st Source?

Лучший 4 квартал: Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)

Сосредотачиваясь на низкорисковых кредитных программах с государственной поддержкой, Merchants Bancorp (NASDAQCM:MBIN) — холдинговая компания банка из Индианы, специализирующаяся на мультисемейной ипотеке, ипотечном складском финансировании и традиционном банковском обслуживании.

Merchants Bancorp отчитался о выручке в размере 185,3 млн долларов, что на 4,4% меньше, чем годом ранее, но на 7,8% выше ожиданий аналитиков. Для компании это был выдающийся квартал с превышением прогнозов по прибыли на акцию и чистому процентному доходу.

Рынок позитивно воспринял результаты: акции выросли на 36,3% с момента публикации отчета и сейчас торгуются на отметке 47,62 доллара.

Настал ли сейчас момент для покупки Merchants Bancorp?

Самый слабый 4 квартал: The Bancorp (NASDAQ:TBBK)

Работая за кулисами многих популярных финтех-приложений и предоплаченных карт, которыми вы, возможно, пользуетесь ежедневно, The Bancorp (NASDAQ:TBBK) — холдинговая компания банка, специализирующаяся на предоставлении банковских услуг финтех-компаниям и выпуске специализированных кредитных продуктов.

The Bancorp сообщил о выручке в 172,7 млн долларов, что на 8,2% больше, чем годом ранее, но на 11% ниже ожиданий аналитиков. Это был разочаровывающий квартал, поскольку компания значительно не достигла прогнозов по материальной балансовой стоимости на акцию и по выручке.

Как и ожидалось, акции упали на 17% после публикации результатов и сейчас торгуются на уровне 58,55 доллара.

Axos Financial (NYSE:AX)

Изначально основанная как Bank of Internet USA в 1999 году, а в 2018 году прошедшая ребрендинг, Axos Financial (NYSE:AX) — это диверсифицированная финансовая компания, предоставляющая цифровое банковское обслуживание, клиринг ценных бумаг и инвестиционные консультации частным и корпоративным клиентам по всей стране.

Axos Financial отчиталась о выручке в размере 385,1 млн долларов, что на 25,1% больше, чем годом ранее. Этот показатель превысил ожидания аналитиков на 12%. В целом, это был исключительный квартал: компания также значительно превысила прогнозы по чистому процентному доходу и выручке.

Axos Financial превзошла ожидания аналитиков сильнее всех среди аналогов. Акции выросли на 2,8% с момента публикации результатов и сейчас торгуются по 97,26 доллара.

Hilltop Holdings (NYSE:HTH)

Преобразовавшись из бизнеса по строительству жилых районов в ведущую финансовую компанию в 2007 году, Hilltop Holdings (NYSE:HTH) — финансовый холдинг из Техаса, оказывающий банковские, брокерские и ипотечные услуги.

Hilltop Holdings отчиталась о выручке в 330,7 млн долларов, что на 8,9% больше, чем годом ранее. Этот показатель превысил ожидания аналитиков на 9,7%. Это был отличный квартал: компания также превысила прогнозы по прибыли на акцию и выручке.

С момента публикации результатов акции выросли на 6,7% и сейчас торгуются по 39,27 доллара.

Хотите инвестировать в лидеров с крепкими фундаментальными показателями? Ознакомьтесь с нашими Топ-5 акций роста и добавьте их в свой список отслеживания. Эти компании готовы к росту независимо от политической или макроэкономической ситуации.