Колебания цен опционов и сводка доходов за период с 16 по 20 февраля

Обновление сезона отчетности и ключевые отчеты на этой неделе

По мере того как сезон отчетности подходит к концу, многие инвесторы могут немного выдохнуть. Тем не менее, несколько крупных компаний все еще планируют опубликовать свои результаты, среди них Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Newmont Mining (NEM), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), DoorDash (DASH) и Occidental Petroleum (OXY).

Понимание подразумеваемой волатильности перед публикацией отчетов

Перед публикацией отчетности подразумеваемая волатильность, как правило, резко возрастает из-за неопределенности рынка по поводу предстоящих результатов. Повышенный спрос на опционы со стороны как спекулянтов, так и хеджеров приводит к росту подразумеваемой волатильности, что, в свою очередь, увеличивает премии по опционам.

Связанные аналитические материалы от Barchart

После публикации отчетности подразумеваемая волатильность обычно возвращается к более привычным уровням.

Оценка ожидаемого движения цены

Чтобы оценить возможное движение цены по этим акциям, вы можете рассчитать ожидаемый диапазон, сложив цены на опционы колл и пут «на деньгах» с первой даты истечения после публикации отчетности. Хотя этот метод не так точен, как более сложные расчеты, он дает разумную оценку.

Еженедельный календарь отчетности и ожидаемые движения

• Понедельник: Рынок закрыт в связи с праздником
• Вторник:
  • ET – 3,1%
  • PANW – 8,3%
  • MDT – 4,8%
  • CEG – 5,2%
• Среда:
  • CVNA – 15,5%
  • OXY – 4,6%
  • DASH – 13,3%
• Четверг:
  • BABA – 4,4%
  • WMT – 5,8%
  • SO – 2,2%
  • NEM – 7,5%
• Пятница: Нет значимых отчетов

Опционные стратегии для сезона отчетности

Трейдеры могут использовать эти прогнозируемые движения для построения своих сделок:

• Негативный прогноз: Рассмотрите продажу медвежьих спредов колл за пределами ожидаемого диапазона.
• Позитивный прогноз: Продажа бычьих спредов пут вне предполагаемого диапазона или продажа обнажённых путов для тех, кто готов к большему риску.
• Нейтральный прогноз: Конструкции Iron Condor могут быть эффективны, но держите короткие страйки за пределами ожидаемого движения.

Разумно использовать стратегии с ограниченным риском и сохранять небольшие размеры позиций во время сезона отчетности. Если сделка принесет максимальный убыток из-за чрезмерного движения, это не должно повлиять на ваш портфель более чем на 1-3%.

Определение акций с повышенной подразумеваемой волатильностью

Stock Screener от Barchart поможет выявить другие акции с высокой подразумеваемой волатильностью. Примените следующие фильтры:

• Общий объем колл-опционов выше 5000
• Рыночная капитализация более 40 миллиардов долларов
• IV Rank выше 50%

Результаты скрининга и дополнительные ресурсы

Скринер формирует список акций, отсортированных по IV Rank.

Для пошаговой инструкции по поиску опционных сделок в сезон отчетности обратитесь к статье по ссылке.

Обзор движения акций после отчетности за прошлую неделю

• HOOD: -8,9% (ожидалось 11,7%)
• F: +2,1% (ожидалось 6,5%)
• KO: -1,5% (ожидалось 2,9%)
• NET: +5,2% (ожидалось 13,4%)
• SPOT: +14,8% (ожидалось 10,4%)
• GILD: +5,8% (ожидалось 5,5%)
• CSCO: -12,3% (ожидалось 5,5%)
• VRT: +24,5% (ожидалось 10,5%)
• APP: -19,7% (ожидалось 15,5%)
• SHOP: -6,7% (ожидалось 12,8%)
• MCD: +2,7% (ожидалось 3,3%)
• COIN: +16,5% (ожидалось 11,1%)
• ANET: +4,8% (ожидалось 10,7%)
• ABNB: +4,7% (ожидалось 8,6%)
• AEM: +5,6% (ожидалось 6,9%)

Из 15 акций 9 остались в своих ожидаемых диапазонах, а 10 показали рост после отчетов.

В центре внимания: необычная активность по опционам

На прошлой неделе NCLH, AI, MSTR, CVX, UPS и DKNG наблюдали заметную активность по опционам. Дополнительные акции с необычной опционной торговлей приведены ниже: