Активист-инвестор Нельсон Пельц и его фонд Trian сократили долю в этой акции в четвертом квартале, но сохранили позиции в GE Aerospace

Активистский инвестор Trian Fund Management, возглавляемый Нельсоном Пельцем, увеличил доли в крупных промышленных и медицинских компаниях, одновременно сокращая более цикличные финансовые позиции в четвертом квартале, согласно последнему квартальному отчету 13F за период, завершившийся 31 декабря 2025 года.

Что нового в отчетности Trian за 4 квартал?

Фонд незначительно увеличил свою долю в GE Aerospace, добавив чуть более 500 акций, доведя общий объем до 4,03 миллиона акций. Эта дополнительная покупка увеличила рыночную стоимость позиции примерно до $1,24 млрд против $1,21 млрд на конец третьего квартала. Такой шаг отражает продолжающееся доверие к авиационному гиганту на фоне высокого спроса на военную и коммерческую авиацию.

В секторе здравоохранения GE HealthCare Technologies также немного увеличилась: Trian приобрел еще 15 акций, доведя общий объем до 4 044. Хотя общая стоимость этой доли остается небольшой — около $332,000, этот шаг сигнализирует о том, что Trian по-прежнему заинтересован в долгосрочном потенциале медицинской визуализации и диагностических сервисов.

Наиболее значительное изменение произошло в финансовом секторе. Trian сократил свою позицию в Invesco почти на 12 миллионов акций, уменьшив владение с 14,6 млн до менее чем 3 млн акций. В денежном выражении это сокращение примерно на $258 млн, в результате чего у фонда осталось $78 млн в этой позиции. Такое масштабное сокращение указывает на решительный поворот от широкого финансового экспонирования.

Другие позиции, включая Wendy's, Ferguson и Solventum, остались в основном без изменений.

Общая картина: Пельц, сделки по выкупу и стратегии активистов

По отчету за 4 квартал 2025 года, общая стоимость портфеля Trian составила примерно $3,98 млрд с семью раскрытыми позициями. Это отражает концентрацию портфеля на фоне продолжающегося стратегического и активистского разворота фонда, включая прямой выкуп управляющей компании активами Janus Henderson за $7,4 млрд в партнерстве с General Catalyst.

Пельц намекнул на возможный переход к более прямым выкупам компаний вместо традиционных прокси-сражений. Ранее в этом месяце миллиардер отметил на мероприятии WSJ, что прямое приобретение компаний позволяет быстрее реализовать стратегию, чем переговоры с действующим руководством. Это значимая тенденция на рынках, где наблюдается рост активности активистов и слияний накануне 2026 года.

Что происходит с GE Aerospace?

Помимо Janus, следующая ключевая ставка фонда — GE Aerospace.

Компания из Огайо выигрывает от устойчивого спроса на военную и коммерческую авиацию, с высоким портфелем заказов и наращиванием производства двигателей. Акции компании выросли более чем на 55% за последний год и закрылись с ростом на 3,7% на отметке $327,08, согласно данным Benzinga Pro.

Рейтинги Benzinga’s Edge также указывают на благоприятные ценовые тенденции на различных временных интервалах и сильные показатели по импульсу и качеству.

Изображение через Shutterstock