Berkshire и AI Hyperscalers: Баффет держит GOOGL, продает AMZN

Инвестиционный гигант Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) только что опубликовал информацию о своих портфельных изменениях за четвертый квартал 2025 года. Отчет 13F компании детализирует сделки, совершенные в течение квартала, закончившегося 31 декабря, предоставляя представление о взглядах Berkshire на ряд заметных компаний. Ключевые изменения в портфеле включают одну из самых известных медиа-компаний мира и несколько акций из Magnificent Seven.

Этот последний раунд сделок особенно примечателен. В конце 2025 года основатель Berkshire Уоррен Баффет официально ушел с поста генерального директора. Грег Абель занял его место, однако Баффет продолжит играть значительную роль в компании, оставаясь председателем совета директоров.

Таким образом, это были последние шаги Berkshire под руководством Баффета. По мере того как Баффет покидает пост CEO после невероятных 60 лет, давайте рассмотрим наиболее значимые сделки Berkshire в четвертом квартале 2025 года.

The New York Times: Новая жемчужина в портфеле Berkshire

В четвертом квартале Berkshire начала новую позицию в медиа-компании New York Times (NYSE: NYT), купив почти 5,1 миллиона акций. Хотя этот шаг интересен, его объем относительно невелик по сравнению с общим портфелем Berkshire.

На конец четвертого квартала эта позиция оценивалась примерно в 352 миллиона долларов, что составляет около 0,13% акций Berkshire.

Акции NYT хорошо показали себя в четвертом квартале, поднявшись примерно на 21%, и продолжают расти в 2026 году. Ключевым катализатором стала ноябрьская отчетность NYT, что помогло ускорить рост акций.

В этом квартале компания добавила 460 000 новых цифровых подписчиков, что на 77% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы от цифровой рекламы также выросли на 20%. Этот показатель ускоряется каждый квартал начиная с четвертого квартала 2023 года, и в последней отчетности NYT достиг 25%.

Покупка Berkshire демонстрирует уверенность в стратегии цифровой трансформации NYT, которая уже принесла значительные результаты.

Berkshire сокращает долю в Apple и уменьшает позиции по ряду крупных компаний

Примечательно, что Berkshire снизила свою долю в Apple (NASDAQ: AAPL) на 4% в четвертом квартале. Это продолжает недавнюю тенденцию Berkshire по продаже акций Apple. Во втором квартале 2025 года Berkshire сократила свою долю в Apple примерно на 7%, а в третьем квартале 2025 года — на 15%.

Тем не менее Apple остается крупнейшей позицией в портфеле Berkshire, стоимость которой составила почти 62 миллиарда долларов на конец четвертого квартала. Это почти 23% акций компании, что свидетельствует о продолжающейся уверенности в долгосрочных перспективах производителя iPhone.

Среди других заметных сокращений — продажа 48% акций Atlanta Braves (NASDAQ: BATRK), снижение доли в Bank of America (NYSE: BAC) на 9% и в Constellation Brands (NYSE: STZ) на 3%. Однако самой заметной новостью стала продажа Berkshire гиганта гипермасштабируемых сервисов и представителя Magnificent Seven — Amazon.com (NASDAQ: AMZN).

AMZN против GOOGL: Berkshire продает одну акцию, а другую сохраняет

В течение квартала Berkshire продала более 7,7 миллионов акций Amazon. В результате пакет Amazon уменьшился с 10 миллионов до примерно 2,3 миллионов акций, что составляет внушительное снижение на 77%. В отличие от постепенных продаж Apple из Magnificent Seven, сокращение доли Berkshire в Amazon было резким. Это была первая продажа акций AMZN с третьего квартала 2023 года, когда пакет сократился с 11 до 10 миллионов акций.

Причины столь резкого шага остаются предметом дискуссий. Однако стоит отметить, что Amazon достигла исторического максимума цены закрытия — 254 доллара в четвертом квартале. С тех пор акции снизились примерно на 20%. Достижение и удержание этого уровня, вероятно, стало одной из ключевых причин для продажи со стороны Berkshire.

Возможно, Berkshire предвидела амбициозные прогнозы Amazon по капитальным расходам (CapEx) и решила действовать на опережение. Компания планирует потратить 200 миллиардов долларов на CapEx в 2026 году. Это больше, чем у всех других гипермасштабируемых компаний, и на 50 миллиардов долларов превышает ожидания аналитиков.

Прогноз по CapEx от Amazon стал одной из ключевых причин снижения стоимости акций после последней отчетности компании.

Интересно, что Berkshire не изменила свою позицию в конкуренте Amazon по облачным дата-центрам — материнской компании Google, Alphabet (NASDAQ: GOOGL). Это при том, что Alphabet также достигла ряда новых исторических максимумов в четвертом квартале. Это говорит о том, что Berkshire больше доверяет общей стратегии Google в области облачных технологий и искусственного интеллекта (AI), чем Amazon.

Прогнозы аналитиков расходятся с долгосрочной стратегией Berkshire

В целом, самым интересным выводом из отчета 13F Berkshire за четвертый квартал является не только то, что компания сделала, но и то, чего не сделала. Продавая Amazon и сохраняя позиции в Google, компания явно отдает предпочтение последней.

Данные по целевым ценам показывают, что аналитики не согласны с таким подходом. Консенсус-прогноз по AMZN предполагает рост акций примерно на 43%, а по Google — на 20%. Однако важно помнить, что целевые цены — это прогнозы на 12 месяцев. В то время как Berkshire обычно инвестирует на долгие годы, и, вероятно, компания указывает на те направления, где видит долгосрочную ценность.

Куда стоит инвестировать $1 000 прямо сейчас?

Прежде чем сделать следующую сделку, вам стоит узнать следующее.

MarketBeat отслеживает лучших исследовательских аналитиков с Уолл-стрит и акции, которые они ежедневно рекомендуют своим клиентам.

Наша команда определила пять акций, которые ведущие аналитики советуют покупать сейчас до того, как на них обратит внимание широкий рынок... и ни одной из крупных компаний в этом списке нет.

Они считают, что эти пять компаний — лучшие для покупки инвесторами прямо сейчас...

Смотрите эти пять акций здесь

Статья "Berkshire & AI Hyperscalers: Buffett Holds GOOGL, Dumps AMZN" впервые появилась на MarketBeat.