Корреляция Apple с Nasdaq достигла минимального уровня за 20 лет! На фоне ажиотажа вокруг AI компания стала «белой вороной»

Гелунхуэй, 19 февраля｜На фоне глобального бума искусственного интеллекта (AI) на фондовых рынках, Apple (AAPL.US) неожиданно стала «одиночкой» среди технологических акций. По мере того как рынок погружается в сильную волатильность, вызванную ажиотажем вокруг AI, корреляция динамики акций Apple с другими технологическими компаниями значительно снизилась, предоставив инвесторам относительно стабильный выбор.Согласно данным, собранным Bloomberg, 40-дневный коэффициент корреляции между Apple и индексом Nasdaq 100 на прошлой неделе снизился до 0,21, что является самым низким показателем с 2006 года. Поскольку Apple решила в целом не участвовать в гонке вооружений AI, она стала «белой вороной» на рынке по сравнению с большинством конкурентов. После того как в мае прошлого года коэффициент корреляции достигал 0,92, он продолжает снижаться. Некоторые аналитики отмечают, что нынешняя низкая корреляция Apple «на 100% является положительным моментом»: в текущей среде «игры в крота» вокруг AI инвесторы крайне обеспокоены тем, какая отрасль может быть следующей под угрозой, и часто предпочитают продавать активы, прежде чем задуматься.За последний месяц рынок оказался в «порочном круге», вызванном AI: с одной стороны, опасения, что капитальные вложения в AI на сумму в сотни миллиардов долларов не принесут отдачи; с другой — тревога, что такие отрасли, как программное обеспечение, управление капиталом и логистика, будут вытеснены AI. Однако Apple не участвует активно в масштабной гонке вооружений AI и не сталкивается с прямой угрозой со стороны генеративных AI-инструментов, таких как Claude от Anthropic. Несмотря на то, что интеграция AI у Apple сталкивалась с трудностями, по сообщениям, компания ускоряет разработку трёх аппаратных устройств на базе AI. Тем временем финансовый отчёт, опубликованный Apple в прошлом месяце, также укрепил уверенность в фундаментальных показателях компании. Apple показала рекордную квартальную выручку, при этом продажи iPhone были особенно сильными, а финансовый прогноз на текущий квартал превзошёл ожидания. Кроме того, компания ожидает провести презентацию новых продуктов в ближайшие недели.Разрыв между Apple и технологическими акциями стал особенно заметен в последние торговые дни. Во вторник (17-го числа) акции Apple выросли на 3,2%, значительно опередив индекс Nasdaq 100, который снизился на 0,1%. Примечательно, что это уже третий раз за месяц, когда акции Apple за день опережают индекс Nasdaq 100 на 3 процентных пункта, включая резкий рост 4 февраля, который стал лучшим однодневным относительным результатом за более чем год. На данный момент акции Apple в феврале выросли примерно на 1,7%, тогда как индекс Nasdaq 100 снизился на 3,2%, а индекс «семи гигантов» американского рынка упал на 7,2%, что может стать худшим месячным результатом с марта.Аналитики отмечают, что хотя потенциал роста Apple может быть ограничен в случае общего восстановления технологических акций, маловероятно, что рынок будет массово распродавать Apple, поскольку компания считается одной из наименее подверженных влиянию AI.