ADI вырос на 13% за месяц: пора покупать, продавать или держать акции?

Analog Devices ADI акции выросли на 13,2% за последний месяц благодаря позитивным настроениям инвесторов, обусловленным сильными двузначными показателями ADI в промышленных, коммуникационных и потребительских сегментах, а также восстановлением автомобильного сегмента. Акции ADI превзошли рост отрасли полупроводников Zacks – Analog and Mixed, которая выросла на 9,8%, а также снижение сектора Zacks Computer and Technology на 1,7%.

График месячной динамики ADI

Источник изображения: Zacks Investment Research

Рост стоимости акций привёл к тому, что ADI торгуется с премией при форвардной (P/S) оценке 12,67x, что значительно выше отраслевой оценки в 9,59x.

График форвардной оценки ADI на 12 месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Учитывая такое сильное опережающее развитие и уверенный рост по сегментам, инвесторы задаются вопросом — стоит ли сейчас покупать акции ADI, когда они торгуются с премией. Давайте подробно рассмотрим фундаментальные показатели и выявим инвестиционную возможность в Analog Devices.

ADI демонстрирует рост во всех сегментах

Промышленные и коммуникационные сегменты ADI растут благодаря спросу на инфраструктуру, управляемую AI, уже четыре квартала подряд. Промышленный сегмент ADI был поддержан спросом на автоматизированные тестовые системы, что обусловлено спросом на AI-чипы и укрепляет позиции ADI на рынках систем на кристалле и тестирования памяти.

В первом квартале 2026 финансового года промышленные, коммуникационные, потребительские и автомобильные сегменты ADI показали годовой рост на 38%, 63%, 27% и 8% соответственно. В коммуникационном сегменте Analog Devices наблюдает высокий спрос на электрооптические интерфейсы с переходом с 800G на 1.6T, а также на решения для высокоточного управления питанием, защиты и мониторинга.

Бизнес ADI в сегменте дата-центров показывает двузначный годовой рост на протяжении последних четырёх кварталов. Компания ожидает, что дальнейшее развитие AI, включая создание более совершенных и насыщенных контентом гуманоидных роботов, создаст значительные долгосрочные возможности для роста и ещё больше укрепит позиции ADI на рынке робототехники.

Учитывая эти благоприятные факторы, Analog Devices ожидает выручку во втором квартале 2026 финансового года на уровне $3,5 млрд (+/- $100 млн). Консенсус-прогноз Zacks по выручке на второй квартал 2026 финансового года составляет $3,21 млрд, что подразумевает годовой рост на 21,4%.

ADI защищает свои маржи на фоне растущей конкуренции

Маржа Analog Devices растёт, несмотря на увеличение операционных и капитальных расходов и сильное конкурентное давление. Валовая маржа ADI в первом квартале 2026 года составила 71,2%, увеличившись на 140 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом и на 240 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа компании составила 45,5%, что на 200 базисных пунктов выше по сравнению с предыдущим кварталом и на 500 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом.

Среди конкурентов ADI — Texas Instruments TXN, STMicroelectronics STM и NXP Semiconductors NXPI. Texas Instruments конкурирует с ADI на рынках аналоговых, цифровых и смешанных решений, точного сенсирования и управления питанием для потребительской электроники. NXP Semiconductor — один из ведущих поставщиков аналоговых и смешанных чипов для мобильных, коннективити- и потребительских приложений, включая фронтенд, управление питанием и смешанные сигналы для устройств, особенно в мобильных и IOT-сегментах.

Texas Instruments обслуживает автомобильный рынок своими аналоговыми датчиками, силовыми ИС, сетями/сигнальными цепями в автомобиле и электроникой для помощи водителю. STMicroelectronics конкурирует с ADI с помощью своих датчиков, таких как MEMS и инерциальные, аналоговых фронтендов, интерфейсных ИС и микроконтроллеров. Несмотря на жёсткую конкуренцию со стороны крупных игроков, которая заставила ADI увеличить расходы на НИОКР и продажи/маркетинг двузначными темпами, сильный рост выручки компании помог сохранить маржинальность.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на второй квартал 2026 финансового года составляет $2,48, что предполагает годовой рост на 34%. За последние семь дней прогноз по прибыли был пересмотрен в сторону повышения.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вывод: покупать ли акции ADI сейчас

Сильная динамика акций Analog Devices отражает ускоряющийся рост, связанный с AI, широкий рост по сегментам и устойчивые маржи несмотря на усиливающуюся конкуренцию. Благодаря уверенной динамике выручки, растущему присутствию в дата-центрах, пересмотру прогнозов прибыли в сторону повышения и технически благоприятной ситуации, ADI остаётся в выгодном положении, делая эту акцию Zacks Rank #1 (Strong Buy) привлекательным выбором для долгосрочных инвесторов. Вы можете посмотреть полный список сегодняшних акций Zacks #1 Rank здесь.