Должны ли инвесторы избавиться от акций Schneider, несмотря на их более низкую оценку?

Schneider National, Inc. (SNDR) выглядит недооцененной с точки зрения оценки. Если учитывать прогнозируемое соотношение цены к продажам на следующие 12 месяцев (P/S-F12M), Schneider торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью.

Акции имеют прогнозируемое P/S-F12M на уровне 0,86X по сравнению с 1,37X для отрасли за последние пять лет. Эти факторы указывают на привлекательную оценку акций. Schneider имеет Value Score "C".

Schneider: соотношение P/S (прогноз на 12 месяцев) против отрасли

Источник изображения: Zacks Investment Research

Теперь возникает вопрос, стоит ли покупать, держать или продавать акции Schneider по текущим ценам. Давайте разберёмся подробнее.

Факторы, благоприятные для акций Schneider

Руководство Schneider предоставило оптимистичный прогноз по прибыли на весь 2026 год. Компания ожидает скорректированную прибыль на акцию (EPS) в 2026 году в диапазоне от 70 центов до 1,00 доллара, что выше скорректированной EPS за 2025 год в 63 цента. Ожидается, что рост будет способствовать инициативам по сокращению затрат. Благодаря успешному достижению цели по экономии затрат в 2025 году, SNDR рассчитывает добиться дополнительных целевых сокращений затрат на 40 миллионов долларов в 2026 году. SNDR планирует увеличить свою прибыль за счет повышения производительности и эффективности активов, а также улучшения выручки без дополнительных инвестиций в рост. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли в настоящее время составляет 84 цента на акцию.

Крепкий баланс Schneider повышает финансовую гибкость. Компания завершила четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 201,5 миллиона долларов, что выше текущего уровня долга в 11,1 миллиона долларов. Это означает, что у компании достаточно наличных средств для выполнения своих текущих долговых обязательств. Кроме того, долгосрочный долг SNDR снизился до 390,9 миллиона долларов на конец четвертого квартала 2025 года с 420,8 миллиона долларов на конец четвертого квартала 2024 года.

Кроме того, коэффициент текущей ликвидности SNDR (показатель ликвидности) на конец четвертого квартала 2025 года составил 2,23, что выше значения третьего квартала 2025 года (2,11), а также отраслевого показателя (1,28). Благоприятное сравнение по коэффициенту текущей ликвидности выглядит обнадеживающе. Это может означать, что риск дефолта ниже. Кроме того, коэффициент текущей ликвидности выше 1,5 обычно считается хорошим для компании.

Сильный баланс позволяет компании поощрять акционеров дивидендами и выкупом акций. В подтверждение своей дружественной к акционерам позиции, в 2022, 2023 и 2024 годах SNDR выплатила дивиденды на сумму 55,7 миллиона, 63,6 миллиона и 66,6 миллиона долларов соответственно. По состоянию на 31 декабря 2025 года SNDR вознаградила своих акционеров выплатами дивидендов в размере 67 миллионов долларов. Акции компаний, выплачивающих дивиденды, такие как SNDR, обычно считаются безопасными для создания капитала, поскольку эти выплаты служат защитой от экономической неопределенности, которая характерна для текущего времени.

SNDR также активно занимается выкупом акций. В феврале 2023 года SNDR объявила об утверждении трехлетней программы выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов. По состоянию на 31 декабря 2025 года SNDR выкупила 4,4 миллиона акций класса B на сумму 110,1 миллиона долларов в рамках этой программы. В январе 2026 года совет директоров SNDR утвердил новую программу выкупа акций на сумму 150 миллионов долларов, которая заменяет существующую программу. Выкуп акций не только сокращает общее количество находящихся в обращении акций, увеличивая тем самым прибыль на акцию, но и сигнализирует о вере руководства в внутреннюю стоимость акций. Такие меры, дружественные к акционерам, укрепляют доверие инвесторов и положительно влияют на чистую прибыль компании.

Динамика цены акций Schneider

Акции Schneider выросли на 34% за последние три месяца, опередив рост отрасли транспортных услуг на 12,4%, а также других игроков отрасли, Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) и C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW).

Сравнение динамики цены акций Schneider за три месяца

Источник изображения: Zacks Investment Research

Факторы, негативно влияющие на акции Schneider

На Schneider негативно влияют рост расходов на услуги сторонних перевозчиков, незапланированные остановки автопроизводства и увеличение расходов на здравоохранение. В результате, несмотря на снижение капитальных затрат с 573,8 миллиона долларов на конец 2023 года до 380,3 миллиона на конец 2024 года и до 289,2 миллиона на конец 2025 года, ожидания по капитальным затратам SNDR на 2026 год превышают фактические показатели предыдущих лет (2024 и 2025 гг.). На 2026 год чистые капитальные затраты ожидаются в диапазоне 400–450 миллионов долларов (в основном на замену основных средств). Рост капитальных затрат неблагоприятно сказывается на росте чистой прибыли компании.

Макроэкономическая неопределенность продолжает оказывать давление. Чистая прибыль компании значительно страдает от продолжающейся инфляции и сбоев в цепочках поставок, что приводит к росту общих расходов, особенно в области страхования, и напрямую влияет на операционные расходы. Рост страховых расходов и слабость на рынке грузоперевозок продолжают негативно влиять на перспективы SNDR.

Логистическое подразделение Schneider продолжает страдать от снижения объемов по брокериджу, а также снижения объема и чистой выручки на заказ в рамках предложения Power Only, несмотря на выгоды от приобретения Cowan Systems. Волатильность рынка и рост расходов продолжают создавать вызовы для SNDR, что может повлиять на ее рост и прибыльность в ближайшей перспективе.

Что говорят оценки по прибыли для Schneider?

Негативные настроения вокруг акций Schneider очевидны из того факта, что консенсус-прогноз Zacks по прибыли за первый квартал 2026 года, второй квартал 2026 года, а также за полный 2026 год был пересмотрен вниз за последние 60 дней. Прогноз по прибыли на 2027 год также был понижен за этот период.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Неблагоприятные пересмотры оценок указывают на недостаток уверенности брокеров в этих акциях.

Пора избавиться от Schneider?

Нет сомнений, что акции имеют привлекательную оценку, а последовательные меры, дружественные к акционерам (в виде дивидендов и выкупа акций), а также инициативы по сокращению затрат способствуют росту чистой прибыли Schneider. Несмотря на такие плюсы, инвесторам не следует спешить с покупкой Schneider сейчас из-за существующих негативных факторов.

На Schneider негативно влияют рост расходов на услуги сторонних перевозчиков, незапланированные остановки автопроизводства и увеличение расходов на здравоохранение. Снижение объемов по брокериджу, снижение объема и чистой выручки на заказ в рамках предложения Power Only продолжают негативно сказываться на логистическом подразделении SNDR. Продолжающаяся нестабильная макроэкономическая ситуация, характеризующаяся экономической неопределённостью, изменением тарифного регулирования и геополитической напряжённостью, также омрачает перспективы Schneider.

В совокупности эти факторы снижают привлекательность инвестиций в Schneider на данный момент. Таким образом, акции выглядят рискованной ставкой для инвесторов. Текущий рейтинг Zacks Rank #5 (Strong Sell) оправдывает наш анализ.