Royal Caribbean движется к новому историческому максимуму

На фоне ослабления потребительских настроений и нестабильной ситуации на рынке труда, компании гостиничного, курортного и круизного секторов в сегменте дискреционных потребительских товаров — совсем не то место, где обычно ищут акции с опережающей динамикой. 

Ведь этот широкий сектор — который по итогам прошлого года занял третье место с конца среди 11 секторов индекса S&P 500 — с начала 2026 года потерял 2%. 

Тем не менее, мировые круизные компании опровергают ожидания: Carnival (NYSE: CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE: NCLH) и Viking Holdings (NYSE: VIK) с начала года показали рост более чем на 2%, 4% и 6% соответственно.

Но наилучшие результаты для акционеров продемонстрировала Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL), акции которой с начала года выросли почти на 10%. Вот почему компания с капитализацией почти 84 млрд долларов — самая ценная в круизной индустрии — продолжает приносить прибыль инвесторам и, вероятно, в этом году достигнет нового исторического максимума.  

Курс на 20% годовой рост прибыли на акцию 

В рамках стратегии Perfecta компания Royal Caribbean сосредоточилась на увеличении прибыли на акцию (EPS) на 20% в годовом выражении. На данный момент эта стратегия приносит отличные результаты, обеспечивая годовые темпы роста:  

• 59,55% в 2022 году
• 174,67% в 2023 году
• 73,38% в 2024 году
• 42,69% в 2025 году

Компания добилась этого благодаря трехступенчатой стратегии: (1) умеренный рост вместимости, (2) умеренный рост доходности и (3) строгий контроль затрат. Такой подход позволяет сохранять высокие финансовые показатели и одновременно планировать агрессивное расширение.

Инвестиции компании в мегалайнеры увеличиваются: к концу 2029 года флот пополнится семью новыми круизными судами. Помимо уже существующих частных направлений — включая Perfect Day at CocoCay на Багамах и Labadee на Гаити — Royal Caribbean планирует расширить предложения до как минимум шести эксклюзивных, пользующихся высоким спросом частных островов к 2027 году. 

Кроме того, компания намерена начать отвоевывать долю рынка у конкурентов. Несмотря на то что Viking Holdings контролирует, по оценкам, 50% мирового рынка речных круизов, к 2031 году Royal Caribbean планирует добавить к своему флоту еще 10 речных судов, доведя их общее количество до 20.  

Смешанные результаты за четвертый квартал не изменят общую картину

Хотя акции Royal Caribbean сейчас на 15% ниже своего исторического максимума, достигнутого 29 августа 2025 года, с момента дна пандемии они выросли более чем на 1203% с марта 2020 года.

Во многом это связано с сильными финансовыми результатами: компания ни разу не разочаровала аналитиков по прибыли на акцию с четвертого квартала 2021 года. Поэтому ожидания были высокими, когда 29 января компания опубликовала годовой и квартальный отчеты за 2025 год. 

Royal Caribbean объявила о квартальной прибыли на акцию в размере $2,80, что соответствует консенсус-прогнозу, а выручка составила $4,26 млрд, немного не дотянув до ожиданий в $4,28 млрд. Тем не менее, выручка за четвертый квартал превысила показатель прошлого года более чем на 13%. 

За весь год компания достигла рекордной чистой прибыли (т.е. чистого дохода) почти $4,3 млрд, или $15,61 на акцию, а общая выручка составила $17,9 млрд. Значительная часть этого успеха объясняется исключительно высоким спросом и расходами пассажиров на борту. 

В ходе комментариев к отчету генеральный директор Джейсон Либерти отметил, что компания «организовала рекордные 9,4 млн незабываемых путешествий с очень высоким уровнем удовлетворенности клиентов, достигла почти $18 млрд общей выручки и 33% роста прибыли, одновременно расширяя маржинальность, увеличивая отдачу на вложенный капитал и снижая долговую нагрузку». 

Либерти добавил, что Royal Caribbean сгенерировала почти $6,5 млрд операционного денежного потока и вернула акционерам $2 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций. Дивиденды стали приятным бонусом для инвесторов: текущая доходность составляет 1,29% или $4 на акцию в год. Компания поддерживает здоровый и устойчивый коэффициент выплаты дивидендов ниже 26%, а среднегодовой темп роста дивидендов за последние пять лет составляет 35,02%, что продолжает привлекать инвесторов, ориентированных на доход. 

Что Уолл-стрит думает о Royal Caribbean 

Из 23 аналитиков, освещающих акции RCL, 19 рекомендуют их к покупке. В целом консенсус — умеренная покупка, а средний 12-месячный целевой уровень цены превышает $348, что подразумевает потенциал роста на 12,28% от текущей цены. 

По данным TradeSmith, финансовое состояние Royal Caribbean в течение последних трех недель находится в «зеленой зоне». Оператор круизных лайнеров набирает больше баллов, чем 94% компаний, оцениваемых MarketBeat, занимая 54-е место из 278 активов в секторе дискреционных потребительских товаров.

Текущий уровень коротких позиций составляет 4,70%, или $3,88 млрд, и немного вырос за последний месяц. Тем не менее, эта цифра почти на 10% ниже $4,3 млрд, зафиксированных в июне 2025 года — это был пятилетний максимум. 

Институциональное владение остается высоким — 87,53%. После того, как в третьем квартале 2024 года институциональные инвесторы вывели $11 млрд (максимум за 13 кварталов), в четвертом квартале 2025 года было продано акций RCL только на $1,69 млрд. За последний год 944 институциональных покупателя превысили количество продавцов (613). 

Куда стоит вложить $1 000 прямо сейчас?

Прежде чем совершить следующую сделку, вы захотите узнать следующее.

MarketBeat ежедневно отслеживает лучших и самых результативных аналитиков с Уолл-стрит, а также акции, которые они рекомендуют своим клиентам.

Наша команда определила пять акций, которые ведущие аналитики тихо советуют покупать сейчас, прежде чем на них обратит внимание весь рынок... и ни одна из крупных известных компаний не попала в этот список.

Они считают, что именно эти пять компаний сейчас лучшие для инвестиций...

Посмотрите эти пять акций здесь

Статья "Royal Caribbean Is Cruising Toward a New All-Time High" впервые появилась на MarketBeat.