Этот китайский джокер может дать Nvidia сверхзаряд — по 3 миллиарда долларов за раз

Одно изменение политики может разблокировать миллиарды для Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) — и инвесторы внимательно следят за этим процессом. По словам аналитика JPMorgan Харлана Сура, каждая поставка 100 000 H200 GPU в Китай может принести примерно 3 миллиарда долларов дополнительной выручки, что делает экспортные разрешения одним из самых значимых катализаторов роста акций.

Такая возможность появилась благодаря тому, что экспортная политика США незаметно изменилась. Поставки H200 от Nvidia в Китай и Макао теперь больше не подпадают под автоматический отказ, а рассматриваются индивидуально — это вновь открывает возможность для будущих продаж.

Миллиарды дохода ждут одобрения

Сур отметил, что Китай по-прежнему остается крупным источником спроса, несмотря на то, что поставки все еще находятся в подвешенном состоянии. Компания оценивает, что каждая партия в 100 000 единиц может принести около 3 миллиардов долларов дохода, что подчеркивает, насколько одобрение экспорта может привести к значительному финансовому росту.

Время одобрения по-прежнему неопределенно, но фон спроса очевиден.

Китайские клиенты продолжают проявлять высокий интерес к вычислениям на базе искусственного интеллекта, и любое смягчение экспортных ограничений может немедленно превратить этот спрос в доход.

Накопленные заказы и спрос на AI укрепляют оптимистичный прогноз

Возможности на китайском рынке открываются в то время, когда Nvidia уже сталкивается с огромным мировым спросом. Компания сообщила о портфеле заказов, превышающем 500 миллиардов долларов, а гиперскейлеры продолжают активно инвестировать в инфраструктуру AI.

Сур ожидает, что Nvidia снова превзойдет прогнозы и повысит ожидания по итогам квартала благодаря росту поставок Blackwell и сильному уровню цен.

Даже без Китая спрос продолжает превышать предложение. Но если экспортные разрешения будут выдаваться быстрее, Китай может стать дополнительным драйвером роста на фоне и без того мощного цикла расширения.

С миллиардами потенциальной выручки, зависящими от экспортных решений, Китай представляет собой не просто ограниченный рынок — это фактор неопределенности, который может быстро усилить следующий этап роста Nvidia.

Изображение: Shutterstock