Paramount увеличивает предложение за Warner Bros, чтобы предотвратить приобретение компанией Netflix

Paramount провоцирует ожесточённую борьбу за Warner Bros

Paramount под руководством соучредителя Oracle Ларри Эллисона разжёг ожесточённую конкуренцию за приобретение Warner Bros, подав предложение о поглощении в последний момент.

По сообщениям из США, Paramount, находящаяся под контролем миллиардера Эллисона, повысила свою ставку на известную голливудскую студию.

Это улучшенное предложение рассматривается как последняя попытка Paramount сорвать слияние Warner Bros и Netflix на сумму 83 миллиарда долларов, о котором было достигнуто соглашение в прошлом году.

По состоянию на вечер понедельника Paramount официально не подтвердил детали или стоимость своей последней заявки. Ранее компания из Лос-Анджелеса предлагала 30 долларов за акцию, что оценивало Warner Bros примерно в 108,4 миллиарда долларов (80,3 миллиарда фунтов стерлингов).

Несмотря на неоднократные попытки, совет директоров Warner Bros последовательно отклонял предложения Paramount, утверждая, что соглашение с Netflix приносит больше выгод. Акционеры должны проголосовать по предложенной сделке 20 марта.

Тем не менее, Warner Bros — знаменитая своими кассовыми франшизами, такими как Harry Potter — предоставила Paramount недельное окно для подачи самого убедительного предложения или выхода из процесса.

Обострение конкуренции и условия сделки

Текущее соглашение с Netflix даёт компании право сравнять любое более выгодное встречное предложение, что создаёт предпосылки для жаркой борьбы между двумя медиагигантами.

Netflix обязался купить студийные операции Warner Bros и стриминговую платформу HBO Max по цене 27,75 доллара за акцию. В отличие от этого, предложение Paramount также включает традиционные кабельные сети Warner Bros, такие как CNN.

Чтобы сделать своё предложение более привлекательным, Paramount ранее пообещала выплачивать инвесторам «тиккинговую комиссию» в размере 0,25 доллара за акцию за каждый квартал, если сделка не будет завершена до конца года.

Кроме того, Paramount согласилась покрыть разрывную комиссию Warner Bros в размере 2,8 миллиарда долларов, причитающуюся Netflix в случае отказа от существующей сделки, а также 1,5 миллиарда долларов затрат, связанных с рефинансированием долга Warner Bros.

Соперничество становится всё более напряжённым, при этом Paramount акцентирует внимание на регуляторных неопределённостях, которые могут повлиять на приобретение Netflix.

Министерство юстиции США инициировало расследование сделки, выразив обеспокоенность тем, что слияние двух крупных стриминговых сервисов — Netflix и HBO Max — может привести к чрезмерному доминированию на рынке.

Netflix преуменьшает эти опасения, утверждая, что слияние в конечном итоге снизит стоимость стриминга для потребителей, хотя признаёт, что регуляторная проверка может занять до 18 месяцев.

Paramount, который также будет подвергнут регуляторной экспертизе, недавно объявил, что преодолел значительное препятствие с Министерством юстиции.

Тем временем Netflix подвергся критике со стороны киноиндустрии: некоторые опасаются, что стриминговый гигант может сократить количество кинопремьер. В начале этого месяца известный режиссёр Джеймс Кэмерон назвал сделку «катастрофической» в открытом письме.

Дебаты о зарубежных инвестициях

Netflix вновь подтвердил свою приверженность кинотеатральным релизам, а со-генеральный директор Тед Сарандос назвал заявления Кэмерона вводящими в заблуждение.

В то же время Сарандос подверг критике Paramount за сильную зависимость от инвестиций с Ближнего Востока, утверждая, что государственное владение медиа-компаниями иностранными государствами несёт в себе значительные риски.

Руководитель Netflix особо отметил участие Саудовской Аравии, Объединённых Арабских Эмиратов и Катара в заявке Paramount, выразив обеспокоенность по поводу ограничений свободы слова в этих регионах.

В интервью BBC Сарандос отметил: «В целом неразумно привлекать несколько суверенных фондов в такую сделку, как у Paramount, особенно из регионов с ограниченной защитой первой поправки».

Суверенные фонды этих стран Персидского залива вносят 24 миллиарда долларов в предложение Paramount — это вдвое больше суммы, инвестированной семьёй Эллисон. RedBird Capital, американская частная инвестиционная компания, ранее участвовавшая в неудачной попытке приобрести Telegraph, также участвует в финансировании.

Paramount заявила, что эти суверенные инвесторы не получат никаких прав в управлении, таких как представительство в совете директоров.

Тем не менее, Сарандос остаётся скептичен, сомневаясь, что такие значительные инвесторы действительно не будут иметь никакого влияния на редакционную политику.

Он прокомментировал: «Маловероятно, что инвесторы, вносящие такие суммы, совсем не будут влиять или контролировать редакционную деятельность медиа в другой стране».

Политические и регуляторные вызовы

Помимо регуляторной проверки, и Netflix, и Paramount сталкиваются с политическим давлением. На этой неделе президент США Дональд Трамп призвал Netflix исключить Сьюзан Райс — бывшую сотрудницу администрации Обамы — из совета директоров, пригрозив последствиями в случае отказа.

Тем не менее, Сарандос постарался минимизировать опасения по поводу политического вмешательства, заявив: «Это бизнес-сделка, а не политическая».