CoreWeave стремится получить банковский кредит на 8,5 миллиарда долларов при поддержке соглашения с Meta

CoreWeave стремится получить кредит в размере 8,5 миллиарда долларов для расширения облачных сервисов для Meta

Фотограф: Michael Nagle/Bloomberg

CoreWeave Inc. стремится привлечь около 8,5 миллиарда долларов финансирования от группы банков, в числе которых Morgan Stanley и Mitsubishi UFJ Financial Group, чтобы поддержать рост своей облачной инфраструктуры для Meta Platforms Inc., согласно источникам, знакомым с ходом переговоров.

Планируемый срочный кредит с отсрочкой предоставления будет обеспечен контрактом, который Meta подписала в прошлом году, в рамках которого CoreWeave может получить до 14,2 миллиарда долларов за свои услуги. Кроме того, отдельное соглашение между двумя компаниями, заключённое ранее в этом году и оцениваемое более чем в 5 миллиардов долларов, также поддержит кредит, сообщают источники.

Главные новости от Bloomberg

Хотя CoreWeave имеет рейтинг ниже инвестиционного уровня от ведущих рейтинговых агентств, устойчивое финансовое положение Meta, как ожидается, поможет кредиту получить инвестиционный рейтинг, что позволит снизить стоимость заимствования, отмечают те же источники.

Фотограф: Yuki Iwamura/Bloomberg

В последние годы CoreWeave значительно увеличила объём заимствований для финансирования сделок, предоставляющих клиентам доступ к передовым AI-процессорам, присоединившись к широкой отраслевой тенденции роста долговой нагрузки, которая вызывает опасения у некоторых инвесторов. По состоянию на 30 сентября скорректированное соотношение долга к прибыли компании составляло около 6,9, а Moody’s Ratings ожидает, что CoreWeave продолжит тратить больше, чем зарабатывает, по меньшей мере в течение следующего полутора лет из-за значительных капитальных вложений.

Morgan Stanley и MUFG в настоящее время ведут частную синдикацию кредита среди дополнительных кредиторов, причём закрытие сделки ожидается в марте, утверждают осведомлённые лица.

Представители CoreWeave, Morgan Stanley и MUFG отказались от комментариев, а Meta не дала немедленного ответа на запросы о комментариях.

Стратегии финансирования на фоне бума искусственного интеллекта

Чтобы не отставать от стремительного роста искусственного интеллекта, CoreWeave использует различные источники финансирования для поддержки своих капиталоёмких планов развития.

Ранее компания уже использовала срочные кредиты с отсрочкой предоставления в рамках трёх разных соглашений, каждое из которых было обеспечено как выручкой по контрактам аренды чипов, так и стоимостью самих чипов. Такая структура кредита позволяет заёмщику получать средства поэтапно, а не сразу всю сумму.

Обсуждение ставок по новому кредиту предполагает процентную ставку примерно на 2,25 процентных пункта выше Secured Overnight Financing Rate, что сейчас составляет около 6% годовых, сообщают источники.

Долг в инфраструктуре искусственного интеллекта: растущий рынок

Согласно консервативным оценкам, развитие инфраструктуры искусственного интеллекта может обойтись в 3 триллиона долларов и более — сумма, слишком большая даже для крупнейших технологических компаний, чтобы покрыть её только за счёт собственного денежного потока. В результате компании всё чаще обращаются к рынкам долгового капитала и различным кредиторам для финансирования новых дата-центров, закупок чипов и сопутствующих инвестиций.

Только в 2023 году компании и проекты, ориентированные на искусственный интеллект, привлекли не менее 200 миллиардов долларов на долговом рынке — эта цифра, вероятно, занижена, поскольку многие сделки остаются конфиденциальными. По прогнозам, в 2026 году может быть размещено ещё сотни миллиардов долларов нового долга.

На данный момент у CoreWeave остаётся непогашенных срочных кредитов с отсрочкой предоставления примерно на 8 миллиардов долларов, а общий долг по состоянию на 30 сентября составляет около 14 миллиардов долларов. В декабре компания также выпустила конвертируемые старшие облигации на сумму свыше 2,25 миллиарда долларов. CoreWeave планирует опубликовать свой финансовый отчёт в четверг.

Этот раунд привлечения средств проходит на фоне растущей осторожности инвесторов в отношении стремительных темпов расходов, связанных с искусственным интеллектом, более широкого влияния технологии на рынок и сложной сети финансовых соглашений, поддерживающих сектор. Nvidia Corp., ключевой поставщик AI-чипов, также является крупным инвестором CoreWeave, что подчёркивает тесные финансовые и бизнес-связи между ведущими игроками отрасли.

После выхода на биржу в марте акции CoreWeave подскочили более чем на 350%, но с тех пор упали почти на 50% от максимума, отражая общее снижение бумаг, связанных с искусственным интеллектом.

Как устроено финансирование GPU и структура кредитов

Срочные кредиты компании с отсрочкой предоставления, включая последний, являются частью подхода к финансированию, известного как GPU finance, когда специализированная структура обычно привлекает средства и владеет чипами. Ранее CoreWeave учитывала эти кредиты на своём балансе, поскольку выступала гарантом по долгам, утверждают источники.

Для нового кредита гарантия со стороны материнской компании не потребовалась из-за силы контрактов с Meta, однако CoreWeave всё равно, как ожидается, отразит кредит на своём балансе для прозрачности, добавляют источники.

«CoreWeave быстро эволюционирует свою сложную структуру долгового капитала, стремясь финансировать значительные капитальные затраты», — написали аналитики S&P Global Ratings в отчёте от 10 декабря.

С участием Riley Griffin, Ian King и Dina Bass.

Самое популярное из Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.