Инициативы в области ИИ и обширная сеть партнёров: готовится ли Adobe Stock к возвращению?

Стратегия Adobe в области искусственного интеллекта и расширение партнерских отношений

Adobe укрепляет свои позиции на сложном рынке, расширяя сеть партнеров и активно инвестируя в искусственный интеллект. В то время как на многие традиционные SaaS-компании негативно влияет рост ИИ, инновационная линейка продуктов Adobe на базе искусственного интеллекта призвана помочь компании сохранять конкурентоспособность по сравнению с такими гигантами, как Microsoft и Alphabet. Несмотря на эти усилия, акции Adobe с начала года снизились на 27,1%.

Обширная партнерская экосистема компании включает таких лидеров отрасли, как Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Copilot, Google Gemini, HUMAIN и OpenAI. Платформы Firefly, Express и Creative Cloud от Adobe теперь используют ИИ-модели партнеров, включая Google, OpenAI, Black Forest Labs, Luma, Runway, Topaz Labs и Eleven Labs. Недавно Adobe расширила сотрудничество с WPP с целью предоставления интегрированных решений на базе искусственного интеллекта для глобальных брендов, ускоряя процессы планирования, создания и запуска креативных и медиа-активов.

Рост, обусловленный интеграцией искусственного интеллекта

Прогнозы для Adobe поддерживаются растущим внедрением облачных сервисов компании, включая Acrobat и Express, которые теперь оснащены продвинутыми ИИ-инструментами, такими как Firefly и Acrobat AI Assistant. Эти усовершенствования позволяют пользователям эффективнее создавать контент и управлять документами, что способствует продлению подписок и стимулирует переход на премиальные тарифы. Компания также внедряет новые функции ИИ-чата для PDF, позволяя пользователям взаимодействовать с документами на естественном языке. Объединяя Acrobat и Express, Adobe делает процесс создания презентаций и подкастов на основе документов с помощью ИИ проще и быстрее. Эти возможности доступны в Acrobat Studio, который объединяет продвинутые PDF-инструменты, AI Assistant и PDF Spaces в единой платформе, ориентированной на продуктивность.

Все больше пользователей обращаются к Acrobat AI Assistant для быстрой работы с контентом, а Express используется для создания более насыщенных PDF, персонализированных презентаций и анимированной графики. Спрос на креативные функции в Acrobat растет, и Adobe отмечает высокий уровень использования премиальных тарифов Express среди частных лиц, малых предприятий и крупных компаний. Ожидается, что этот импульс будет способствовать росту выручки в 2026 финансовом году; по консенсус-прогнозам, продажи достигнут $26,04 млрд, что на 9,5% больше по сравнению с 2025 финансовым годом.

Конкурентная среда в области искусственного интеллекта

Несмотря на значительный прогресс Adobe в ИИ, ее присутствие в этом сегменте пока значительно уступает Microsoft и Alphabet. Подразделение Intelligent Cloud компании Microsoft демонстрирует уверенный рост благодаря сервисам Azure AI и успеху продукта Copilot. Используя существующие клиентские отношения, Microsoft снижает затраты на привлечение клиентов и увеличивает доход на пользователя. Совокупные остаточные обязательства компании составляют $625 млрд, а число платных пользователей Microsoft 365 Copilot достигло 15 млн, что подчеркивает высокий корпоративный спрос на ИИ-решения.

Alphabet также делает ставку на искусственный интеллект во всех своих продуктах, включая Search и Google Cloud. Такие функции, как AI Overviews и AI Mode, увеличивают количество как обычных, так и коммерческих поисковых запросов, создавая новые возможности для монетизации. Внедрение персонального интеллекта в AI Mode и приложения Gemini дополнительно укрепляют перспективы роста Alphabet.

Динамика акций Adobe и оценка компании

За последний год стоимость акций Adobe снизилась на 42,5%, что значительно хуже, чем в целом по сектору Computer and Technology, который показал доходность 25,2%.

Акции Adobe отстают от сектора

Источник: Zacks Investment Research

В настоящее время акции Adobe выглядят недооценёнными и имеют оценку Value Score B. Если рассматривать форвардный 12-месячный коэффициент цена/продажи, Adobe торгуется на уровне 3,94, что ниже среднего значения по сектору — 6,38.

Акции Adobe привлекательны по стоимости

Источник: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз по прибыли Adobe на 2026 финансовый год составляет $23,47 на акцию, что не изменилось за последний месяц и предполагает рост на 12,1% по сравнению с 2025 финансовым годом.

Цена акций и консенсус по Adobe Inc.

В настоящее время Adobe имеет рейтинг Zacks #3 (Держать).

Лидирующая полупроводниковая акция по версии Zacks

Менее известная компания в индустрии полупроводников становится ключевым игроком, предлагая продукты, которых нет даже у таких гигантов, как NVIDIA. Она готова воспользоваться следующим этапом роста рынка и только начинает привлекать к себе внимание.

Благодаря сильной прибыли и растущей клиентской базе, компания хорошо подготовлена к удовлетворению растущего спроса на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 млрд в 2021 году до $971 млрд к 2028 году.

Узнайте больше у Zacks

Ищете последние рекомендации по акциям? Загрузите отчет “7 лучших акций на следующие 30 дней” от Zacks Investment Research.