Кит потерял $8,2 млн, пытаясь выжать тонкую ликвидность на рынке ARC на Lighter

Крупный криптотрейдер потерял около 8,2 миллиона долларов после того, как его сделка с кредитным плечом на рынке бессрочных контрактов ARC провалилась на децентрализованной деривативной платформе Lighter, что вынудило биржу обратиться к резервной ликвидности и запустить автоматическое снижение кредитного плеча (auto-deleveraging) для управления рисками.

В серии публикаций на X платформа объяснила, что кит наращивал очень большую длинную позицию в течение нескольких дней, доведя общий открытый интерес на рынке ARC (ARC) примерно до 50 миллионов долларов, в то время как около 600 трейдеров и маркет-мейкеров заняли противоположную сторону сделки.

Сделка начала рушиться, когда цена ARC упала около 18:00 по восточному времени в среду. Примерно 2 миллиона долларов из позиции были ликвидированы по биржевой книге ордеров, а оставшаяся часть позиции была перемещена в пул поставщиков ликвидности Lighter (LLP), где она управлялась в категории стратегии с высоким риском.

Затем платформа активировала автоматическое снижение кредитного плеча (ADL), что означает, что некоторые прибыльные шорт-трейдеры были частично закрыты для безопасного сворачивания позиции системой. В какой-то момент LLP кратковременно принял около 200 миллионов ARC, на сумму примерно 14,7 миллиона долларов, прежде чем позиция была дополнительно сокращена по мере дальнейшего падения цен.

Связано: Как Южная Корея использует ИИ для выявления манипуляций на крипторынке

Ограничения риска ограничивают убытки LP до $75 000

Даже при крупной ликвидации убытки поставщиков ликвидности были ограничены. Lighter сообщил, что было затронуто всего около 75 000 долларов, поскольку рынок ARC был изолирован в отдельный риск-бакет, а не подвергал риску весь пул ликвидности биржи. Шорт-трейдеры, которые держали позиции против кита, получили прибыль.

Стратегии LLP ограничивают убытки при сохранении потенциала роста. Источник: Lighter

«В итоге крупный лонг-трейдер потерял около 8,2 миллиона USDC (USDC), LLP потерял 75 тысяч, а шорт-трейдеры, рискнувшие сделать ставку против этой позиции, оказались в плюсе», — написал Lighter.

После инцидента Lighter внедрил на рынке новые меры защиты. В всплывающем окне на своем сайте платформа сообщила, что ввела лимит открытого интереса по ARC в размере 40 миллионов долларов и перевела пару на стратегию ограниченной ликвидности с выделенным капиталом примерно в 100 000 USDC. Если эта ликвидность исчерпывается, система теперь автоматически переходит к ADL для закрытия рисков.

Биржа также отметила, что аналогичные ограничения могут быть применены к другим активам.

Связано: Как криптомошенничество «свинья на убой» превращает доверие в финансовое оружие

Опасения манипуляций на децентрализованных платформах

Инцидент произошел на фоне опасений по поводу манипулирования ценами на децентрализованных торговых платформах. В августе прошлого года четверых китов обвинили в манипулировании ценой токена Plasma (XPL) на Hyperliquid после того, как актив подскочил примерно на 200% до более чем $1,80 за несколько минут.

В июне протокол DeFi Resupply также подвергся взлому безопасности на своем рынке wstUSR, что привело к убыткам примерно в 9,6 миллиона долларов после того, как злоумышленник манипулировал ценами через интеграцию с синтетическим стейблкоином cvcrvUSD.

Журнал: Bitcoin может занять 7 лет на обновление до постквантового уровня — соавтор BIP-360