Большинство спекулятивных трейдеров XRP официально выбыли с рынка. Вот что произошло

Криптоаналитик Steph Is Crypto сообщил о значительном событии на рынке деривативов XRP, заявив, что кредитное плечо, связанное с этим активом, упало до одного из самых низких уровней за год.

В своём твите он отметил, что кредитное плечо XRP «рухнуло» и что большинство спекулятивных трейдеров были «официально выбиты с рынка». Заявление сопровождалось графиком, показывающим предполагаемое соотношение кредитного плеча (ELR) на Binance для XRP наряду с динамикой цены.

График показывает, что ELR снизилось примерно до 0.16 — этот уровень не наблюдался с ранних этапов ралли 2025 года. Это резкое падение по сравнению с серединой 2025 года, когда кредитное плечо превысило 0.60, а XRP торговался вблизи своих годовых максимумов.

В тот период цена приближалась к области $3.65, в то время как спекулятивный интерес усиливался. Текущее значение отражает резкое сокращение кредитного плеча, что составляет примерно 70-процентное снижение от пиковых уровней.

💥СРОЧНО: кредитное плечо $XRP только что рухнуло до одного из самых низких уровней за год.

Большинство спекулятивных трейдеров официально выбиты с рынка.

— STEPH IS CRYPTO (@Steph_iscrypto) 24 февраля 2026

Событие де-левереджа и его последствия

Резкое падение кредитного плеча обычно сигнализирует о том, что трейдеры, использующие заёмный капитал, были вынуждены закрыть свои позиции через ликвидации.

Высокое кредитное плечо увеличивает хрупкость рынка, поскольку даже незначительное снижение цены может вызвать каскадные принудительные продажи. Согласно данным, опубликованным Steph Is Crypto, эта хрупкость теперь в значительной степени устранена с рынка XRP.

При ELR около 0.16 и цене XRP около $1.39 на момент, отражённый на графике, структура рынка выглядит существенно иначе по сравнению с перегретыми условиями пика 2025 года.

Резкое снижение кредитного плеча говорит о том, что широкая волна ликвидаций уже произошла, эффективно очистив значительную часть рискованных позиций.

От хрупкости к стабильности

Низкое кредитное плечо часто воспринимается как фаза перезагрузки рыночных циклов. Когда спекулятивные трейдеры уходят, динамика цены, как правило, определяется больше спотовым рынком, чем краткосрочными ставками с кредитным плечом. Как показано на графике, текущая ситуация указывает на то, что XRP функционирует при значительно меньшем давлении со стороны производных инструментов.

Это снижение числа длинных позиций с кредитным плечом также может уменьшить вероятность внезапных падений, вызванных ликвидациями. Без большого скопления чрезмерно рискованных позиций, уязвимых к принудительным продажам, вероятность резких всплесков волатильности снижается. Такие периоды часто характеризуются более стабильными торговыми диапазонами, поскольку рынок перенастраивается.

Исторический контекст и ключевые уровни для наблюдения

Контраст между условиями середины 2025 года и текущей ситуацией заметен. Когда XRP достигал годовых максимумов около $3.65, кредитное плечо было высоким, а спекулятивная активность — интенсивной. Текущий уровень 0.16 больше соответствует минимальным значениям кредитного плеча, наблюдавшимся перед предыдущими фазами роста цен.

Участники рынка теперь внимательно следят за диапазоном $1.30–$1.35 как важной зоной поддержки. Удержание этой области при низком кредитном плече усилило бы вероятность формирования структурного дна.