Ciena готовится объявить результаты за первый квартал: какая сегодня лучшая стратегия для этой акции?

Ciena Corporation объявит результаты за первый квартал 2026 финансового года

Ciena Corporation (CIEN) планирует опубликовать свои финансовые результаты за первый квартал 2026 финансового года 5 марта, до открытия рынка.

По текущим прогнозам аналитиков, прибыль за квартал составит $1,13 на акцию, что на 76,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За последние два месяца аналитики значительно повысили свои прогнозы по прибыли CIEN.

Прогноз по выручке составляет $1,39 млрд, что означает рост на 29,9% в годовом выражении. Руководство компании ожидает, что выручка за первый квартал будет в диапазоне от $1,35 млрд до $1,43 млрд.

Прогноз по прибыли CIEN

Согласно прогностическим моделям, не ожидается, что Ciena превысит прогнозы по прибыли в этом квартале. Обычно положительное значение Earnings ESP в сочетании с рейтингом Zacks №1 (Strong Buy), №2 (Buy) или №3 (Hold) увеличивает вероятность превышения ожиданий по прибыли, но этот сценарий здесь не применим. Инвесторы могут использовать фильтр Earnings ESP для поиска акций с более высокой вероятностью превысить ожидания.

В настоящее время CIEN имеет Earnings ESP 0,00% и рейтинг Zacks №3. Ознакомьтесь со всем списком акций с рейтингом Zacks №1 здесь.

Ключевые факторы, влияющие на результаты CIEN в первом квартале

Ciena, вероятно, выигрывает от увеличения использования сетей и роста потребности в пропускной способности, что в значительной степени связано с расширением применения искусственного интеллекта. Крупные клиенты — облачные и сервисные провайдеры — инвестируют в сетевую инфраструктуру для поддержки трафика, связанного с AI, что способствует долгосрочному росту подразделений Systems и Interconnects компании. Компания сосредотачивает свои исследования и разработки на Coherent Optical Systems, Interconnects и передовых маршрутизирующих решениях, одновременно снижая акцент на широкополосном доступе для частных пользователей.

Blue Planet, программный пакет Ciena, продолжает играть важную роль в крупных проектах провайдеров, позволяя осуществлять цифровую трансформацию с помощью AI и аналитики данных. С портфелем заказов в $5 млрд — из которых $3,8 млрд приходится на аппаратное и программное обеспечение — у Ciena высокая видимость выручки на 2026 год и четкие сигналы спроса до 2027 года и далее. Эти факторы могли положительно повлиять на результаты компании за первый квартал.

Руководство ожидает, что валовая маржа за 2026 финансовый год будет держаться около 43% с возможным отклонением в один процентный пункт. На последней конференц-связи по итогам квартала руководство отметило, что меры по балансировке поставок, сокращению затрат и корректировке цен уже принимаются, но их эффект проявится позже в течение года. Для первого квартала скорректированная валовая маржа ожидается в диапазоне 43-44%, а скорректированная операционная маржа — от 15,5% до 16,5%.

Кроме того, Ciena фиксирует устойчивый спрос на свои решения для пакетной оптической передачи, коммутации, интегрированные сетевые продукты и программное обеспечение для управления сервисами. Растущая роль компании в подключении дата-центров расширяет её присутствие на рынке оптического и сетевого оборудования. Компания остается лидером в области 40G и 100G оптических транспортных решений, а её инициатива Fiber Deep продолжает набирать популярность у крупных кабельных операторов по всему миру.

Цена и консенсус Ciena Corporation

График цены и консенсуса Ciena Corporation | Котировка Ciena Corporation

С другой стороны, операционные расходы Ciena выросли из-за постоянных инвестиций в стратегические инициативы и технологии. В четвертом квартале финансового года скорректированные операционные расходы увеличились на 15,2% в годовом выражении и составили $408,7 млн, превысив прогноз из-за более высоких выплат поощрений. Компания также сталкивается с трудностями, связанными с выводом новых продуктов и ростом издержек на фоне ограничений в цепочке поставок. Капитальные затраты на 2026 финансовый год ожидаются в диапазоне от $250 млн до $275 млн, что выше исторических средних значений и может негативно сказаться на квартальных результатах. Кроме того, зависимость от небольшого числа крупных сервис-провайдеров увеличивает риски: потеря крупного клиента может заметно отразиться на результатах.

Жесткая конкуренция со стороны Cisco Systems, Inc. (CSCO), Nokia (NOK) и Arista Networks, Inc. (ANET) остается проблемой для Ciena.

Обзор динамики акций CIEN

За последний год акции Ciena выросли на 347,8%, значительно опередив сектор Computer & Technology по версии Zacks с его ростом 32,9% и отрасль Internet Software Services с увеличением на 268,2%. Для сравнения: индекс S&P 500 Composite за тот же период прибавил 22,9%.

Компании-конкуренты CSCO, NOK и ANET за последний год увеличили стоимость своих акций на 27,1%, 59,9% и 45,1% соответственно.

Анализ оценки CIEN

На данный момент акции Ciena выглядят дорогими, о чем свидетельствует Value Style Score D, указывающий на завышенную оценку.

По показателю «цена/балансовая стоимость» CIEN торгуется на уровне 18,24, что значительно выше среднего по отрасли Internet Software Services — 10,81, что говорит о повышенном риске.

Для сравнения: CSCO, NOK и ANET торгуются с коэффициентом цена/балансовая стоимость 6,55, 1,83 и 13,53 соответственно.

Инвестиционные соображения перед публикацией результатов за первый квартал

Расширяющиеся возможности Ciena в области AI, сильный портфель заказов и растущее присутствие на рынках облачных, дата-центровых и сервисных решений являются положительными индикаторами. Однако высокая оценка акций и увеличенные капитальные затраты создают определенные вызовы.

Учитывая эти факторы, новым инвесторам стоит дождаться более привлекательной точки входа, а действующим акционерам — рассмотреть возможность удержания бумаг ради потенциальной долгосрочной прибыли.

Откройте для себя топ-10 акций по версии Zacks на 2026 год

Еще есть время получить доступ к списку топ-10 акций на 2026 год от директора по исследованиям Sheraz Mian. Этот портфель демонстрирует впечатляющую и стабильную доходность.

С момента запуска в 2012 году по ноябрь 2025 года топ-10 акций Zacks показали совокупный рост +2 530,8%, что значительно превышает доходность индекса S&P 500 (+570,3%).

Sheraz выбрал лучшие 10 акций из более чем 4 400 компаний, охватываемых рейтингом Zacks на 2026 год. Будьте одним из первых, кто узнает об этих перспективах роста.

Смотрите новые топ-10 акций >>

Дополнительные ресурсы

• Скачайте 7 лучших акций на ближайшие 30 дней — бесплатный отчет
• Nokia Corporation (NOK): бесплатный отчет по акциям
• Cisco Systems, Inc. (CSCO): бесплатный отчет по акциям
• Ciena Corporation (CIEN): бесплатный отчет по акциям
• Arista Networks, Inc. (ANET): бесплатный отчет по акциям

Оригинальная статья опубликована в Zacks Investment Research

Zacks Investment Research