T демонстрирует значительный рост благодаря масштабному расширению коммуникаций: сможет ли этот импульс сохраниться?

Сегмент коммуникаций AT&T демонстрирует устойчивый рост

AT&T Inc. (T) продолжает показывать сильные результаты в своем подразделении Communications. В 2025 году доход этого сегмента достиг 120,89 миллиарда долларов, увеличившись с 117,7 миллиарда долларов в 2024 году, благодаря нескольким ключевым факторам роста.

Пятый год подряд AT&T добилась более 1,5 миллиона чистых приростов абонентов постоплатных услуг. Компания также сохранила свои позиции на рынке беспроводных услуг, особенно в районах, обслуживаемых оптоволокном, что демонстрирует эффективность стратегии конвергенции. Предлагая несколько услуг у одного провайдера, AT&T повышает лояльность клиентов и снижает отток, поскольку смена поставщика становится менее привлекательной. Ценовая стратегия компании остается стабильной и целенаправленной, направленной на увеличение среднего дохода на пользователя (ARPU) за счет пакетных предложений, а не простого повышения цен.

В 2025 году AT&T зафиксировала свыше 1 миллиона новых подключений к оптоволокну и 875 000 новых клиентов Internet Air. Только в четвертом квартале появилось 283 000 новых абонентов оптоволоконных услуг. К концу года количество охваченных оптоволокном домохозяйств достигло 32 миллионов, и ожидается, что в 2026 году этот показатель превысит 40 миллионов.

Поглощение Lumen значительно расширило покрытие AT&T оптоволоконным интернетом в 32 штатах, добавив более миллиона абонентов оптоволокна и более четырех миллионов объектов с поддержкой оптоволокна. Этот шаг усиливает возможности AT&T по предоставлению интегрированных услуг широкополосного оптоволоконного и 5G-беспроводного доступа, что поддерживает ее курс на конвергенцию. Кроме того, приобретение и внедрение спектра EchoStar значительно повысили возможности 5G-сети AT&T.

Доход AT&T от проводных услуг для частных клиентов вырос до 14,2 миллиарда долларов в 2025 году по сравнению с 13,6 миллиарда долларов в 2024 году. Доход от мобильных услуг также увеличился, достигнув 89,5 миллиарда долларов против 85,3 миллиарда долларов годом ранее.

Конкурентная среда

AT&T сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Verizon Communications Inc. (VZ) и T-Mobile US Inc. (TMUS) в секторе телекоммуникаций.

Потребительский сегмент Verizon показал рост выручки на 3,8% в годовом выражении, достигнув 106,807 миллиарда долларов в 2025 году, чему способствовал рост как в услугах, так и в продажах беспроводных устройств. Однако сегмент корпоративных клиентов продемонстрировал снижение. Verizon также расширяет свою оптоволоконную сеть по всей стране через приобретения и инвестиции в инфраструктуру.

T-Mobile продолжает лидировать в отрасли по приросту постоплатных клиентов. В четвертом квартале TMUS добавила 2,4 миллиона чистых постоплатных абонентов и 261 000 чистых постоплатных счетов. За 2025 год T-Mobile отчиталась о 7,8 миллиона чистых приростов постоплатных клиентов, включая 3,3 миллиона новых постоплатных подключений телефонов. Доход от услуг компании составил 71,3 миллиарда долларов за год.

Динамика акций AT&T, оценка и перспективы

За последний год акции AT&T выросли на 2,1%, в то время как отрасль Wireless National снизилась на 5,2%.

Источник: Zacks Investment Research

Прогнозный коэффициент цена/прибыль для AT&T составляет 11,79, что ниже среднеотраслевого показателя в 13,09.

Источник: Zacks Investment Research

За последние два месяца аналитики повысили свои прогнозы по прибыли AT&T как на 2025, так и на 2026 годы.

Источник: Zacks Investment Research

В данный момент AT&T имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Для полного списка акций с рейтингом Zacks #1 (Покупать настоятельно), нажмите здесь.

Zacks выделяет акцию с потенциалом удвоения стоимости

Исследовательская команда Zacks определила пять акций с наибольшим потенциалом роста на 100% и более в ближайшие месяцы. Среди них директор по исследованиям Шераз Мян выделяет компанию спутниковой связи как главного кандидата. Ожидается, что космическая индустрия достигнет оценки в триллион долларов, а клиентская база быстро расширяется, поэтому аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Хотя не все выбранные акции показывают такой рост, этот вариант может превзойти предыдущих лидеров Zacks “Stocks Set to Double”, таких как Hims & Hers Health, акции которой выросли на 209%.

Для получения последних рекомендаций по акциям от Zacks Investment Research вы можете скачать отчет “7 лучших акций на следующие 30 дней”.

Оригинальная статья опубликована Zacks Investment Research

Zacks Investment Research