PRGO: результаты за 4 квартал не оправдали ожиданий, выручка превысила прогнозы, акции упали из-за слабого прогноза на 2026 год

Обзор финансовых результатов Perrigo за 4 квартал 2025 года

Perrigo (PRGO) опубликовала скорректированную прибыль на акцию в размере $0,77 за четвертый квартал 2025 года, что оказалось ниже консенсус-прогноза Zacks в $0,80. Этот результат демонстрирует снижение на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном из-за продолжающихся трудностей в подразделении Infant Formula.

Чистые продажи компании достигли $1,11 млрд, что на 2,5% меньше по сравнению с прошлым годом, хотя этот показатель немного превысил консенсус-прогноз в $1,10 млрд. Снижение в основном обусловлено слабой динамикой в сегменте Infant Formula, а также влиянием прекращенных операций и продуктовых линий, частично компенсированных благоприятными валютными колебаниями.

За квартал продажи снизились на 0,4% по сравнению с прошлым годом, причем ушедшие бизнесы и продуктовые линейки оказали отрицательное влияние на результаты. Тем не менее, положительный валютный эффект принес выгоду в размере 2,3%. В постоянной валюте продажи снизились на 4,9%. Без учета приобретений, выбытия и валютных изменений органические чистые продажи сократились на 4,5%.

Результаты по сегментам

Perrigo делит свою деятельность на два основных сегмента: Consumer Self Care Americas (CSCA) и Consumer Self Care International (CSCI).

• CSCA: Чистые продажи этого сегмента за четвертый квартал составили $697 млн, что на 6,3% меньше по сравнению с прошлым годом. Рост в категориях Upper Respiratory, Healthy Lifestyle, Oral Care и Women’s Health был компенсирован снижением в Infant Formula, Digestive Health и Skin Care. Органические чистые продажи также снизились на 6,3%. Продажи сегмента превысили консенсус-прогноз Zacks в $696 млн, но были ниже внутренних прогнозов в $711,7 млн.
• CSCI: В этом сегменте чистые продажи составили $412,6 млн, что на 4,7% больше, чем в прошлом году. С учетом валютных изменений продажи снизились на 2,1%, а органические продажи – на 1%. CSCI превзошел как консенсус-прогноз Zacks ($406 млн), так и внутренние оценки ($398 млн).

На конец квартала у Perrigo было $531,6 млн в денежных средствах и инвестициях, по сравнению с $432,1 млн на 30 сентября 2025 года.

Результаты за весь 2025 год

За весь год Perrigo отчиталась о чистых продажах в размере $4,25 млрд, что на 2,75% меньше, чем годом ранее. Скорректированная чистая прибыль на акцию за 2025 год составила $2,75 против $2,57 в 2024 году.

Прогноз на 2026 год

Смотря в будущее, Perrigo предоставила финансовые ориентиры на 2026 год по двум направлениям: “All In”, включающему все исторические операции, и “CORE Perrigo”, исключающему бизнес Infant Formula и объявленные выбытия, такие как Dermacosmetics.

• “All In”: ожидается снижение чистых продаж на 1,5%–5,5% в 2026 году, с прогнозируемой скорректированной прибылью на акцию в диапазоне $2,00–$2,30.
• Для бизнеса “CORE” продажи, как ожидается, будут варьироваться от снижения на 3% до роста на 1%, с прогнозируемой скорректированной прибылью на акцию от $2,25 до $2,55.

Оба прогноза по продажам и прибыли оказались ниже ожиданий рынка, что привело к снижению цены акций Perrigo на 1,5% в четверг. За последний год акции Perrigo упали на 52,7%, тогда как более широкий отраслевой индекс снизился на 14,3%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Новая структура сегментов с 1 квартала 2026 года

Начиная с первого квартала 2026 года Perrigo реорганизует отчетность по трем основным сегментам: Self Care, Specialty Care и Infant Formula. Сегмент Self Care будет включать Upper Respiratory, Digestive Health, Pain & Sleep Aids и Healthy Lifestyles, охватывая как брендированные, так и собственные торговые марки. Specialty Care сосредоточится на Women’s Health и Skin Health, а Infant Formula будет по-прежнему представлять бизнес по детскому питанию. В категорию “Other” войдут Oral Care, бизнес Dermacosmetics (находится в стадии выбытия) и другие небольшие неосновные бренды.

Последние стратегические шаги

В июле 2025 года Perrigo согласовала продажу бизнеса Dermacosmetics с брендом KKR-backed Kairos Bidco AB за сумму до €327 млн. Ожидается, что сделка завершится во втором квартале 2026 года.

Динамика акций и рейтинги аналитиков

Perrigo в настоящее время имеет рейтинг Zacks №2 (Покупать).

Другие заметные биотехнологические акции включают:

• Castle Biosciences (CSTL): рейтинг Zacks №1 (Сильная покупка). За последние 60 дней прогноз убытка на акцию в 2026 году улучшился с $1,06 до $0,96. Акции CSTL выросли на 30,6% за последний год. Компания превысила ожидания по прибыли в трех из последних четырех кварталов, в среднем на 66,11%.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP): рейтинг Zacks №2. Прогноз прибыли на акцию в 2026 году увеличился с $8,08 до $8,22 за последние 60 дней. Акции ANIP выросли на 41,7% за последний год, превысив прогнозы во всех четырех последних кварталах со средним сюрпризом 21,24%.
• Assertio Holdings (ASRT): рейтинг Zacks №2. Прогноз убытка на акцию в 2026 году снизился с $0,30 до $0,28 за последние 60 дней. Акции ASRT выросли на 0,2% за год. Компания превзошла ожидания по прибыли в одном из последних четырех кварталов, со средним отрицательным сюрпризом 35,21%.

Для полного списка акций с рейтингом Zacks №1 нажмите здесь.

Рекомендуемые акции

Исследовательская команда Zacks определила пять акций, которые имеют потенциал удвоения стоимости. Из них директор по исследованиям Sheraz Mian выделяет компанию спутниковой связи, которая может показать значительный рост по мере расширения космической отрасли. Хотя не все лучшие рекомендации достигают выдающихся результатов, эта компания может превзойти предыдущих фаворитов, таких как Hims & Hers Health, акции которой выросли более чем на 200%.

Смотрите главную акцию и четырех претендентов бесплатно.

Для получения последних рекомендаций Zacks Investment Research вы можете скачать “7 лучших акций на следующие 30 дней”. Получите бесплатный отчет здесь.

Дополнительные ресурсы

• Perrigo Company plc (PRGO): Бесплатный аналитический отчет по акциям
• ANI Pharmaceuticals, Inc. (ANIP): Бесплатный аналитический отчет по акциям
• Assertio Holdings, Inc. (ASRT): Бесплатный аналитический отчет по акциям
• Castle Biosciences, Inc. (CSTL): Бесплатный аналитический отчет по акциям

Для получения дополнительной информации посетите Zacks Investment Research.