Биткоин выступает в роли "барометра" геополитики: вернётся ли склонность к риску на рынке в понедельник?

Биткоин, совершивший V-образный разворот после резкого обострения ситуации на Ближнем Востоке, некоторыми участниками рынка интерпретируется как позитивный сигнал для открытия торгов мировыми рисковыми активами в понедельник.

Стратег Academy Securities Питер Тчир в своем отчете отметил, что биткоин, являясь единственным торгуемым рисковым активом на выходных, традиционно служит барометром настроений на рынке, и его восстановление означает возвращение склонности к риску. Одновременно с этим цены на нефть уже частично учли геополитические риски, что обеспечивает дополнительную поддержку открытию рынка в "режиме склонности к риску" в понедельник.

По мере развития отношений между США и Ираном биткоин продемонстрировал разворот от "крупного падения" к "значительному росту". После сообщений об израильском авиаударе по Ирану цифровые активы резко просели, однако после подтверждения официальными иранскими СМИ гибели Хаменеи рынок быстро развернулся вверх. Биткоин не только отыграл потери, но и поднялся выше уровня, зафиксированного до начала конфликта.

По данным Центрального телевидения Китая, верховный лидер Ирана Хаменеи был убит утром 28 февраля. Израильская сторона заявила, что Хаменеи и его высокопоставленные помощники, включая секретаря Совета национальной безопасности Ирана Али Шамхани и главнокомандующего Корпусом стражей исламской революции Мохаммеда Пакпура, погибли в ходе авиаудара.

В отчете отмечается, что он оптимистично оценивает перспективы открытия рынка в понедельник в "режиме склонности к риску". Он подчеркнул, что с конца прошлого года цены на нефть выросли с примерно 60 долларов за баррель до 72 долларов к прошлой пятнице, часть риска конфликта уже учтена рынком заранее. Кроме того, после серьезного удара по руководству Ирана его стратегическая логика была нарушена — "сейчас пришло время искать достойный выход из ситуации".

Роль биткоина как "барометра настроений"

В отчете отмечается, что это уже третий раз за последние годы, когда биткоин на выходных, когда происходят значимые конфликты на Ближнем Востоке, выступает в роли реального барометра рыночных настроений: каждый раз первой реакцией был резкий спад, но на этот раз сила восстановления была совершенно иной.

13 апреля 2024 года Иран запустил по Израилю большое количество дронов-камикадзе, и конфликт также произошел ранним утром субботы, когда мировые рынки были закрыты; первой реакцией биткоина тогда было резкое падение.

С 21 по 22 июня 2025 года операция "Midnight Hammer" с использованием бомбардировщиков B-2 и мощных проникающих бомб уничтожила три ядерных объекта в Фордо, Натанзе и Исфахане — время события снова пришлось на утро субботы, и биткоин вновь резко просел.

Ключевое отличие текущего конфликта от двух предыдущих заключается в следующем: на этот раз биткоин после резкого падения смог значительно восстановиться и завершить торги выше уровней до инцидента. В отчете эта динамика трактуется как сигнал склонности к риску.

Цены на нефть уже учли часть рисков конфликта

Энергетический рынок является ключевым индикатором для оценки влияния текущего конфликта на макроэкономику. Стратег Academy Securities Питер Тчир в своем отчете проанализировал несколько факторов, влияющих на цены на нефть:

Во-первых, риски уже частично учтены в цене. С конца прошлого года цена на нефть Brent выросла с примерно 60 долларов за баррель до 72 долларов к прошлой пятнице — в этом росте совместились как зимний спрос в США, так и определенная доля "премии за риск" конфликта. Это означает, что к открытию торгов в понедельник большинство "плохих новостей" уже учтены в ценах на нефть.

Во-вторых, каналы поставок пока не нарушены. Тчир отметил, что пока нет признаков блокировки Ормузского пролива или других ключевых маршрутов транспортировки нефти. Он добавил: если есть возможность понизить градус напряженности, не мешая прохождению судов, это основной фактор, сдерживающий бесконтрольный рост цен на нефть.

Наконец, буферные запасы создают подушку безопасности. Запасы сырой нефти в основных странах-потребителях достаточно высокие, и уровень запасов в США также велик. Поэтому краткосрочные перебои с поставками, продолжительностью около недели, вряд ли окажут значительное влияние. Исходя из этого, Тчир ожидает, что спотовые контракты могут вырасти до 80 долларов, но не прогнозирует значительных колебаний по дальним фьючерсам.