Вот интригующая загадка, стоящая за акциями Nvidia

Утренний краткий обзор

Добро пожаловать в Утренний краткий обзор. Если вы хотите получать эти инсайты на свою почту ежедневно, вы можете подписаться. Каждое утро вы также будете получать:

• Ключевые темы, за которыми мы следим
• Рекомендуемое чтение
• Обновления по экономическим индикаторам и отчетности компаний

Акции Nvidia остаются стабильными

Акции Nvidia (NVDA) почти не изменились в цене к выходным, даже после долгожданного объявления о доходах компании за два дня до этого.

Ни три телевизионных интервью генерального директора Дженсена Хуана — в его фирменной кожаной куртке — ни крайне позитивные отзывы аналитиков с Уолл-стрит (все 61 человек), похоже, не вызвали никакого ажиотажа.

Даже то, что я назвал классическим, выдающимся кварталом и прогнозом, не смогло изменить ситуацию.

Внутри последних результатов Nvidia

• У Nvidia по-прежнему есть почти 60 миллиардов долларов, доступных для обратного выкупа акций, согласно ее отчету 10-K. Эти средства могут быть использованы для покупки акций после снижения котировок на фоне публикации отчета.
• Компания зафиксировала нереализованную прибыль в 11 миллиардов долларов от инвестиций в Intel, как указано в 10-K.
• Прогноз по выручке на текущий квартал на 6 миллиардов долларов выше консенсуса, что означает значительное изменение ожиданий.
• Темпы роста выручки вновь ускоряются (см. график ниже).
• Маржа прибыли продолжает расти последовательно.
• Генеральный директор Дженсен Хуан отмечает, что «спрос на вычисления стремительно растет».

Один из технологических аналитиков с Уолл-стрит описал результаты Nvidia как «рост поколения по вдохновляющей оценке».

Рост выручки Nvidia ускоряется. Источник: BofA

В поисках следующего большого катализатора для Nvidia

Есть ли что-то, что я упускаю, говоря о Nvidia?

Похоже, рынок ждет нового катализатора.

Мелисса Отто, глава исследовательского отдела Visible Alpha в S&P Global, прокомментировала, что «на данный момент катализатора нет».

Размышляя о ее замечании, я понял, что инвесторы Nvidia уже хорошо осведомлены о будущих продуктах, всплеске капитальных расходов, вызванном AI, и неизменном оптимизме Хуана — включая его внимание к человекоподобным роботам и автономным транспортным средствам.

На этом этапе сколько еще акций Nvidia могут реально добавить частные и институциональные инвесторы? Компания, вероятно, и так уже занимает значительную долю во многих портфелях.

Так какой сюрприз может ожидать Nvidia в ближайшем будущем? Честно говоря, у меня нет идей. Если бы пришлось предположить, возможно, на предстоящем мероприятии GTC в следующем месяце будет представлен революционный продукт недавно приобретенной Groq.

Если у вас есть мысли по поводу того, что может стать причиной следующего ралли Nvidia, напишите мне в X — мне интересно узнать ваше мнение.

Об авторе

Брайан Сози занимает должность исполнительного редактора Yahoo Finance и входит в редакционную команду руководства.

Будьте в курсе