Обогнала все целевые цены Уолл-стрит! Какую еще историю высокого роста может рассказать «AI-акция-бык» Palantir?

Приложение Zhito Finances обратило внимание, что $Palantir (PLTR.US)$ своей динамикой поставила скептиков в тупик: несмотря на то, что некоторые аналитики с Уолл-стрит сомневаются в высокой оценке компании и устойчивости её роста выручки, стоимость её акций продолжает расти.

Palantir выросла более чем на 250% с начала года, причем значительная часть роста пришлась на прошлую неделю благодаря доходам, превзошедшим ожидания. Победа Трампа на выборах также придала компании дополнительный импульс: быки отмечают связи компании с администрацией Трампа и потенциал новой власти к продвижению ai для стимулирования продаж.

Последний ралли ещё больше увеличил и без того высокую оценку Palantir. Ожидаемый коэффициент p/e компании составляет около 135, что значительно выше среднего значения по индексу Nasdaq 100 — примерно 27. По соотношению стоимости предприятия к выручке это также самая дорогая акция в индексе S&P 500. Для некоторых инвесторов рост оказался чрезмерным: за последнюю неделю два аналитика понизили рейтинг акций.

Аналитик Jefferies Брент Тилл написал: «Хотя фундаментальные показатели хорошие, Palantir должна четыре года подряд повышать темпы роста продаж до 40% и достичь p/e, равного 12 ожидаемым доходам в 2028 году, чтобы поддерживать цену акций». Он также отметил, что это «кажется маловероятным». По данным, собранным Bloomberg, рынок в среднем ожидает темпы роста компании на уровне 26% в этом году и 24% — в следующем. Тилл понизил рейтинг акций до «хуже рынка», ссылаясь на неустойчивую оценку.

Аналитик Argus Research Джозеф Боннер выразил схожую точку зрения. Боннер написал: «Цена акций Palantir уже удвоилась в этом году, возможно, превысив пределы, которые позволяют фундаментальные показатели компании». Он понизил рейтинг акций до «держать».

Он добавил: «Palantir обслуживает лишь небольшую часть организаций, сталкивающихся с крайне сложными IT-задачами, что может привести к неравномерным результатам, а рынок обычно наказывает технологические акции с завышенной оценкой».

Противоречивое отношение Уолл-стрит к этим акциям отражено в данных аналитиков, отслеживаемых Bloomberg. Из 20 компаний, исследующих Palantir, половина дают рейтинг «держать» или аналогичный, три компании рекомендуют «покупать», семь — «продавать». Средняя целевая цена подразумевает снижение на 39% — существенный разрыв с текущими котировками, что частично может объясняться группой розничных инвесторов Palantir, которые являются одними из её главных сторонников.

Есть и другие признаки того, что некоторые считают рост чрезмерным. По данным S3 Partners LLC, на фоне стремительного роста стоимости акций Palantir, шортисты, ставившие против компании, понесли убытки свыше 3,6 млрд долларов в этом году. Однако они продолжают удваивать ставки на снижение: доля коротких позиций в Palantir выросла с 2,8% в начале сентября до 4,6% на этой неделе.

С другой стороны, убедительная победа Трампа на выборах дала быкам новый повод для оптимизма относительно компании, ведь более половины её выручки поступает по государственным контрактам.

Гил Лурия из DA Davidson присвоил акциям рейтинг «нейтрально», полагая, что Palantir выиграет от тесных связей с Трампом, так как CEO и сооснователь Алекс Карп, сооснователь Джо Лонсдейл и председатель Питер Тиль «все имеют очень тесные связи с этой администрацией».

В интервью Лурия заявил, что видение Palantir «соответствует идеологии Трампа и его администрации», особенно в части «четкой стратегии продавать только западным странам», добавив, что компания является «знаменосцем патриотичных американских компаний».

Аналитик Wade Bush Securities Дэн Айвз — давний оптимист по Palantir. Он считает, что благодаря активному продвижению искусственного интеллекта новой властью компания сможет получить больше госконтрактов. Он написал: «Мы ожидаем, что значимые программы AI внутри правительства США, включая Министерство обороны, станут крупным позитивом».

Несмотря на это, даже установленная Айвзом самая высокая на Уолл-стрит целевая цена в 57 долларов была превышена за последнюю неделю, что подчеркивает скорость и масштаб последнего роста Palantir и трудности, с которыми сталкиваются инвесторы на пике.

Редактор/ping