Brent вырос на 13%, цена на золото приблизилась к 5400! Геополитический шторм охватил рынок, эксперт: логика полностью изменилась

Источник: Глобальный рыночный дайджест

2 марта международный рынок сырьевых товаров столкнулся с редким стартом, напоминающим “черный понедельник”: цены на нефть и золото резко открылись с большим гэпом вверх, а мгновенное обострение геополитических рисков полностью разожгло настроение на покупку на рынках капитала.

На момент публикации торговая активность на рынке по-прежнему высока. Brent (брент) на открытии подскочила на 13%, достигнув 81,57 доллара за баррель; американская нефть (WTI) выросла на 11% — до 75 долларов за баррель. Драгоценные металлы показали еще большую динамику: фьючерсы на золото COMEX открылись ростом почти на 3%, вплотную приблизившись к отметке 5400 долларов за унцию; спотовое золото также подорожало более чем на 1%. Хотя внутридневной рост несколько сократился, на момент публикации спотовое золото по-прежнему в плюсе на 1,67%, достигнув внутридневного максимума 5393 доллара за унцию и обновив локальный максимум; Brent снизилась до роста 8,66%, WTI — на 8,18%, но оба сорта нефти по-прежнему держатся на высоких уровнях.

По поводу резкой волатильности нефтяных цен исполнительный директор Китайского института исследований по международной углеродной нейтральности при Университете внешней торговли и экономики Дун Сючен отметил, что краткосрочный скачок цен в первую очередь вызван крайней обеспокоенностью перебоями на стороне предложения. По анализу Дун Сючена, Иран как третий по величине производитель нефти в OPEC экспортирует около 1,5 млн баррелей в сутки. В случае атаки на его порт или ключевую инфраструктуру это приведёт к физическому сокращению мировых поставок нефти. Более того, как жизненно важный узел, через который проходит 20% мировой морской транспортировки нефти, Ормузский пролив сталкивается с резко возрастающими рисками судоходства.

“На данный момент рынок уже быстро перешел от традиционной модели ‘движения спросом и предложением’ к ‘геополитически-обусловленной’ модели”, — отмечает Дун Сючен. В таких условиях рост страховых ставок на перевозки, ажиотажный спрос трейдеров на закупку и накопление запасов, а также паника по поводу перебоев с поставками синхронно увеличивают стоимость нефти. По его прогнозу, на фоне уже существующей геополитической премии в 10 долларов за баррель, Brent и WTI с большой вероятностью откроются ростом на 5–10%, а цены будут склонны к дальнейшему росту.

Что касается одновременного скачка цен на золото, профессор Пекинского педагогического университета Ван Чжэ считает, что продолжительность этого роста полностью зависит от дальнейшего развития геополитических рисков.

Ван Чжэ напоминает инвесторам, что в краткосрочной перспективе цены на золото могут характеризоваться “усиливающейся волатильностью на высоких уровнях”: хотя импульс к росту силен, вместе с этим заметно возрастает и риск коррекции. В среднесрочной перспективе ключевым фактором станет темп реализации ожиданий по снижению ставки ФРС США, поскольку скорость принятия решений напрямую влияет на стоимость хранения золота. “Если смотреть с долгосрочной точки зрения, волатильность цен на золото со временем нормализуется, но важно понимать, что общий период высоких цен на золото ещё не завершён”, — резюмирует Ван Чжэ. На фоне фрагментации мировой геополитики и перестройки системы денежного доверия золото по-прежнему сохраняет свою рекордную ценность как защитный актив.

По мнению отраслевых экспертов, результаты открытия торгов 2 марта свидетельствуют о том, что эффективная оценка рынком “черных лебедей” геополитики повышается. До появления явных признаков смягчения ситуации вокруг Ирана и безопасности судоходства в Ормузском проливе волатильность на рынках энергоресурсов и драгоценных металлов сохранится на высоком уровне.