Оценка крупных банков | Bank of Communications International: повысил целевую цену Nvidia до 260 долларов, повысил прогнозы по доходам и прибыли на текущий и следующий финансовый год

Глунхуй, 2 марта｜Bank of Communications International опубликовал отчет, в котором говорится, что выручка Nvidia за четвертый квартал 2026 финансового года, завершившийся в конце января этого года, составила 68,1 миллиарда долларов, что выше ранее прогнозируемого среднего значения в 65 миллиардов долларов и ожиданий рынка. Валовая прибыль по Non-GAAP составила 75,2%, что также выше ранее прогнозируемого среднего значения в 75%. Банк отмечает, что доход от сетевых чипов составил 11 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 3,5 раза по сравнению с прошлым годом, что стало главным достижением. Руководство компании прогнозирует, что выручка за первый квартал 2027 финансового года, который завершится в конце апреля этого года, составит 78 миллиардов долларов (+/-2%), а валовая прибыль по Non-GAAP — 75% (+/-50 базисных пунктов). Учитывая активное расширение производства такими компаниями, как TSMC и поставщики памяти, а также лидирующее положение Nvidia в отрасли, банк считает, что напряженность в цепочке поставок оказывает на Nvidia меньшее влияние, чем на других участников рынка. Банк повысил прогноз выручки Nvidia на 2027 и 2028 финансовые годы до 354,5 и 455,7 миллиардов долларов соответственно, а прогноз по прибыли на акцию по Non-GAAP — до 8,06 и 10,52 доллара; целевая цена акций повышена до 260 долларов, что соответствует 28-кратному прогнозируемому P/E за 2027 и 2028 финансовые годы, и считает, что акции привлекательны для инвесторов.