Caitong Futures: ситуация на Ближнем Востоке усиливает настроения к бегству в безопасные активы, цветные и драгоценные металлы в целом колеблются с уклоном к росту

⑴ Военные удары, нанесённые США и Израилем по Ирану, значительно усилили геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, что вызвало возврат к настроениям избегания риска; в краткосрочной перспективе рынок уже перешёл в режим «оценки риска». Кроме того, нестабильность ситуации увеличивает риски судоходства через Ормузский пролив, а также способствует росту цен на нефть, что влияет на глобальные поставки меди и логистические издержки. Помимо этого, Трамп продвигает пересмотр своей тарифной политики в Верховном суде, и неопределённость торговой политики сохраняется. Несмотря на относительно свободные фундаментальные показатели и высокий уровень запасов, цены на медь в этих условиях скорее будут расти, чем снижаться.⑵ В макроэкономическом плане эскалация геополитических конфликтов вызывает рост настроений избегания риска, а цветные металлы движутся вслед за укреплением цен на золото. С фундаментальной точки зрения, в низкий сезон спрос и предложение слитков цинка остаются слабыми, однако учитывая волатильность рыночных настроений, вызванную геополитическими конфликтами, ожидается, что цены на цинк будут колебаться с тенденцией к росту.⑶ Драгоценные металлы: напряжённость на Ближнем Востоке значительно усилилась, настроения избегания риска возвращаются, рынок переходит в режим «оценки риска». Золото, как абсолютный защитный актив, активирует свои финансовые свойства, и капитал перемещается из рискованных активов в золото для хеджирования военных рисков, что может привести к дальнейшему росту цен на золото. Серебро сочетает финансовые свойства с дефицитом на спотовом рынке, что увеличивает волатильность; в дальнейшем цены могут продолжить резкие колебания, и трейдерам следует строго контролировать свои позиции.⑷ Литий-карбонат: в настоящее время майский контракт торгуется в диапазоне 164000-179500 юаней за тонну. Рекомендуется придерживаться стратегии торговли в диапазоне: для покупки на низах следует дождаться коррекции цены примерно на 7000 пунктов (0.5 ATR) к нижней границе диапазона, для продажи на верхах — дождаться появления третьего гэпа вверх, после чего выбрать момент для открытия позиции. По форме и объёму открытых позиций видно, что хотя текущая цена приближается к предыдущему максимуму в 180000, объём открытых позиций не изменился значительно, что отличается от предыдущего случая, когда объём резко снижался и вызывал трендовое падение, что говорит о том, что разногласия между быками и медведями на рынке ещё не полностью прояснились, давление фигуры «двойная вершина» пока не подтверждено, и краткосрочный диапазонный характер рынка, вероятно, сохранится. По волатильности, общий тренд литий-карбоната схож с динамикой цен на олово, а внутридневные колебания больше зависят от цен на медь. Следует отметить, что текущая цена уже проявляет признаки снижения чувствительности к позитивным новостям, а выше 190000 юаней за тонну сталкивается с негативной реакцией спроса и двойным давлением потенциальных регулирующих мер, из-за чего внебиржевые инвесторы в основном занимают выжидательную позицию. В целом, пока объём открытых позиций не выбрал направление, литий-карбонат с высокой вероятностью продолжит колебаться в диапазоне; инвесторам рекомендуется следить за пробоем верхней и нижней границы диапазона и изменениями объёма открытых позиций, временно придерживаясь стратегии продажи на верхах и покупки на низах.