Акции Oxy набирают обороты на фоне роста цен на нефть и стратегических изменений

Акции Occidental Petroleum (OXY) значительно выросли в начале 2026 года на фоне возобновившегося интереса к энергетическим акциям и роста цен на нефть. Только в январе 2026 года акция прибавила более 10%, превзойдя таких конкурентов, как Exxon и Chevron. Дополнительный импульс дала финансовая отчетность Occidental за четвертый квартал 2025 года, которая превзошла ожидания, особенно благодаря сильным результатам в сегменте midstream-операций в Пермском бассейне и ОАЭ.

Результаты компании тесно связаны с ценами на нефть, которые выросли из-за опасений по поводу геополитических напряженностей, особенно на Ближнем Востоке. Ормузский пролив является критически важным узким местом для глобальных поставок нефти, и любые перебои там могут привести к еще большему росту цен. Jefferies Financial Group недавно повысила целевую цену для OXYOXY+2.13% с $42.00 до $47.00, что отражает рост оптимизма.

Аналитики отмечают, что ориентированная на добычу бизнес-модель OXY — в отличие от более диверсифицированных энергетических гигантов — позволяет компании особенно выигрывать при росте цен на нефть, хотя это также делает акции более чувствительными к изменчивости рынка.

Что значит продажа OxyChem для стратегии Occidental?

Решение Occidental продать бизнес OxyChem компании Berkshire Hathaway за $9,7 млрд является крупным стратегическим поворотом. Эта сделка входит в состав более широкой стратегии по сокращению долговой нагрузки — за последние 20 месяцев долг был сокращен на $13,9 млрд — и фокусировке на основном наземном нефтегазовом производстве в США. Этот шаг укрепляет баланс и снижает финансовые риски, но при этом устраняет более стабильное подразделение бизнеса, ранее защищавшее компанию от волатильности сырьевых цен. После продажи доходность Occidental станет более изменчивой, делая инвестиции в компанию более спекулятивными.

Инвестиция Berkshire Hathaway в OxyChem последовала после того, как компания списала $4,5 млрд по своей доле в OccidentalOXY+2.13% в начале 2026 года. Это списание сигнализировало о более осторожном подходе к долгосрочным перспективам компании и отражало мнение, что снижение цен на акции OXY не является временным. Тем не менее, продажа OxyChem может помочь Occidental сконцентрироваться на высокомаржинальном энергопроизводстве и в перспективе приносить акционерам дополнительную стоимость.

Как аналитики оценивают акции Occidental PetroleumOXY+2.13% (OXY)?

По состоянию на начало 2026 года оценки аналитиков по акциям Oxy разделились: 7 рекомендаций "Покупать", 11 — "Держать" и 6 — "Продавать". Средний целевой уровень составляет $50.62, что отражает осторожный взгляд на потенциал роста акций. Некоторые аналитики, в частности из Jefferies, отмечают возможность оптимизма на фоне роста цен на нефть. Другие, например Weiss Ratings, понизили рейтинг с "Держать" до "Продавать", ссылаясь на опасения относительно переоценки и рисков реализации стратегии.

Оценочные модели показывают, что OXY недооценена по сравнению с ее справедливой стоимостью в $68,29 на базе прогнозируемых денежных потоков и более высоких маржин. Это подразумевает потенциальный рост порядка 27% по сравнению с последней ценой закрытия в $53,08. Однако коэффициент P/E компании — 38,8 — значительно выше среднего по отрасли, равного 14,4, что может стать сигналом тревоги для инвесторов, ищущих стабильность.

В то же время финансовые показатели Oxy демонстрируют улучшение. Компания недавно увеличила дивиденды до $0,26 на акцию (или $1,04 в годовом выражении) и имеет чистую маржу 9,14%. Тем не менее, акции остаются уязвимыми к внешним факторам, таким как колебания цен на нефть, изменения в регулировании и непредвиденные расходы, которые могут отразиться на прибыльности компании.

Какие риски следует учитывать инвесторам, рассматривающим акции Oxy?

Несмотря на привлекательность акций Oxy на фоне роста цен на нефть, инвесторам стоит помнить о ряде рисков. Во-первых, недавний выход компании из химического бизнеса увеличивает ее зависимость от колебаний цен на энергетические товары. Это делает прибыль более изменчивой, а акции — более подвержёнными макроэкономическим факторам.

Во-вторых, оценка компании превышает показатели конкурентов по отрасли. Коэффициент P/E Occidental составляет 38,8, что выше справедливого показателя в 27,1 и среднего по отрасли в 14,4. Если финансовые ожидания не оправдаются, акции могут оказаться под давлением.

Наконец, инвесторам стоит учитывать возможные изменения в политике по кредитам DAC (direct air capture, прямой захват CO2), которые могут повлиять на долгосрочную прибыльность компании. Любые разочарования по сравнению с премиальным коэффициентом P/E на уровне 27,9 могут привести к резкой коррекции цены акций.

Тем не менее, для инвесторов, готовых принять риск, акции Oxy могут обеспечить существенный потенциал роста на фоне повышения цен на энергоносители. Благодаря сильному балансу, растущим финансовым показателям и более фокусированной бизнес-модели компания хорошо позиционирована для извлечения выгоды из устойчивого спроса в энергетическом секторе.