Могут ли цифровые подписки стать новым источником дохода для ISRG в 2026 году?

Intuitive Surgical рассчитывает на цифровой доход от подписки в 2026 году

Intuitive Surgical готовится перевести платформу My Intuitive+ (MIA+) из бесплатной функции в платную подписку, что, по прогнозам, существенно повлияет на выручку уже в 2026 году. Запущенная одновременно с системой da Vinci 5, MIA+ объединяет Telepresence, инструменты для моделирования и аналитику кейсов, чтобы поддерживать хирургов в их практике и способствовать сотрудничеству.

Изначально клиенты, приобретающие da Vinci 5, получали год бесплатного доступа к MIA+. Однако после крупного обновления программного обеспечения, запланированного на 2025 год, этот бесплатный период был продлен, в результате чего часть доходов была перенесена с продаж систем на доходы от сервисов. К середине 2026 года пользователям придется решить, продлевать ли подписку и оплачивать дальнейший доступ. Популярность и стоимость продлений во многом будут зависеть от ценности, которую пользователи увидят в таких функциях, как аналитика кейсов и Telepresence.

Этот шаг свидетельствует о более широком переходе Intuitive Surgical от продаж аппаратного обеспечения к монетизации цифровых сервисов. В настоящее время компания уже получает 81% дохода из повторяющихся источников, но MIA+ представляет собой новый канал программного дохода, связанный с цифровым взаимодействием, а не только с объемом процедур. Руководство также отметило, что интеграция аналитики кейсов с технологией Force Feedback может еще больше повысить ценность платформы, особенно по мере расширения доступности Force-инструментов, что потенциально стимулирует рост количества продлений.

С финансовой точки зрения даже умеренное принятие и количество продлений среди растущей базы пользователей da Vinci 5 может создать прибыльный поток доходов от сервисов. Если цифровые подписки наберут популярность, Intuitive Surgical сможет наблюдать ускоренный рост доходов от услуг начиная с 2026 года, что позволит еще больше диверсифицировать бизнес за пределами продаж оборудования и инструментов.

Конкуренты по отрасли расширяют предложения цифровых сервисов

Другие компании в области роботизированной хирургии, такие как Globus Medical и Stereotaxis, также инвестируют в цифровые платформы, связанные с их хирургическими системами, чтобы генерировать дополнительную высокомаржинальную выручку.

Globus Medical использует свою цифровую экосистему для обеспечения повторяющегося дохода вокруг своей роботизированной платформы ExcelsiusGPS. Во время недавнего отчета о доходах компания подчеркнула интеграцию визуализации, навигации и робототехники в единую систему — EGPS, EHUB и E3D — обеспечивающую согласованные рабочие процессы и данные в операционных.

С более чем 120 000 проведенных процедур с использованием ExcelsiusGPS установленная база Globus Medical хорошо подготовлена к получению доходов от программного обеспечения, сервисов и обновлений. Гибкие варианты лизинга компании должны ускорить внедрение систем, а рост внедрения цифровых рабочих процессов и обновления навигационного ПО помогут поддержать подписную модель выручки в ближайшие годы.

Stereotaxis формирует четкий подход к цифровой подписке с помощью системы GenesisX и платформ Synchrony/SynX. Бизнес-модель компании сочетает продажи роботизированных систем с повторяющимися, высокомаржинальными доходами от катетеров. Платформы Synchrony и SynX добавляют удаленную подключаемость, улучшения рабочих процессов и функции на базе искусственного интеллекта, которые, как ожидается, перерастут в поток дохода по модели “программное обеспечение как услуга”. Stereotaxis ожидает, что рост внедрения ее систем и катетеров может увеличить повторяющийся доход до более чем $10 миллионов в квартал к 2026 году, открывая путь к переходу на подписную и более маржинальную модель дохода в будущем.

Следующий этап инвестиций в искусственный интеллект

Хотя искусственный интеллект уже создал значительное богатство, наиболее известные акции компаний AI в будущем могут не принести наибольшего роста. Менее известные компании, использующие искусственный интеллект для решения крупных глобальных задач, в ближайшем будущем могут предложить более привлекательные возможности.