Является ли Virtus KAR Small Cap Sustain Growth A (PSGAX) сейчас лучшим выбором среди паевых инвестиционных фондов?

Обзор Virtus KAR Small Cap Sustain Growth A (PSGAX)

В настоящее время Virtus KAR Small Cap Sustain Growth A (PSGAX) не рекомендуется инвесторам, заинтересованным в фондах Small Cap Growth. Согласно рейтингу Zacks Mutual Fund Rank, PSGAX имеет оценку 5 (Strong Sell), что отражает такие факторы, как размер фонда, издержки и историческая доходность.

Цель фонда

PSGAX относится к числу опций в категории паевых инвестиционных фондов Small Cap Growth. Эти фонды обычно инвестируют в компании с рыночной капитализацией ниже $2 млрд, которые, как ожидается, будут демонстрировать значительный рост. Такие портфели часто сосредотачиваются на быстрорастущих компаниях в динамичных секторах и отраслях.

Фон и управление

Фонд управляется компанией Virtus Funds, штаб-квартира которой находится в Хартфорде, штат Коннектикут. PSGAX был запущен в июне 2006 года. Согласно последним данным, под управлением фонда находится примерно $199,43 млн активов. Операционную деятельность ведет команда инвестиционных профессионалов.

Доходность фонда

Результативность является ключевым фактором для любого инвестора. За последние пять лет PSGAX продемонстрировал годовой совокупный доход -5,8%, что относит его к нижней трети среди аналогичных фондов. За три года годовая доходность составила -3,43%, что также размещает его в нижней трети среди конкурентов.

Важно помнить, что эти показатели доходности могут не учитывать все связанные с фондом издержки. Любые неучтенные сборы дополнительно снизят указанную доходность. Кроме того, общий доход не включает комиссию за покупку паев; если бы эти издержки были включены, доходность была бы еще ниже.

Следует также учитывать и волатильность. Стандартное отклонение PSGAX за последние три года составляет 18,5% по сравнению со средним по категории 13,27%. За пять лет стандартное отклонение равно 19,82%, что выше среднего значения по категории (14,57%). Это говорит о том, что PSGAX за последние годы демонстрировал большую изменчивость по сравнению с аналогичными фондами.

Оценка риска

Бета — полезная мера оценки риска фонда по отношению к рынку в целом. За последние пять лет бета-коэффициент PSGAX составляет 0,96, что говорит о чуть меньшей волатильности по сравнению с рынком. Альфа, которая измеряет эффективность с учетом риска по сравнению с эталонным индексом (в данном случае S&P 500), также важна. За последние пять лет альфа PSGAX составила -17,22, что свидетельствует о том, что управляющим фонда не удалось превзойти бенчмарк с учетом риска.

Издержки и минимальные суммы

Стоимость — важный фактор при выборе паевых фондов. По мере усиления конкуренции фонды с низкими издержками имеют больше шансов превзойти аналоги с более высокими расходами. PSGAX — это фонд с комиссией за вход, коэффициент издержек составляет 1,39%.

Минимальная первоначальная инвестиция составляет $2 500, а последующие вложения — не менее $100. Стоит отметить, что комиссии консультантов в эти суммы не входят; их учет также снизил бы доходность.

Заключение

На данный момент Virtus KAR Small Cap Sustain Growth A находится в нижних 20% всех паевых фондов согласно данным Zacks, получая рекомендацию «strong sell». Это говорит о том, что сейчас фонд не является привлекательным вариантом для инвесторов Small Cap Growth. Однако такая оценка может измениться, если в будущем показатели фонда или рейтинги Zacks по входящим в его состав инструментам улучшатся.