ChargePoint (NYSE:CHPT) сообщает о доходах за четвертый квартал 2025 года, превысивших ожидания, но акции падают

Обзор прибыли ChargePoint за 4 квартал 2025 календарного года

ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT), лидер в области решений для зарядки электромобилей, превзошёл прогнозы Уолл-стрит по доходу за четвертый квартал 2025 календарного года, сообщив о продажах в размере $109,3 млн — это на 7,3% больше по сравнению с прошлым годом. Однако прогнозируемая выручка компании на следующий квартал составляет $95 млн, что на 8,5% ниже ожиданий аналитиков. Убыток на акцию по GAAP составил $1,85, что на 6,8% лучше консенсус-прогноза.

Подходящее ли сейчас время для инвестиций в ChargePoint?

Основные моменты квартального отчёта ChargePoint за 4 квартал 2025 года

• Доход: $109,3 млн, превысив ожидания аналитиков в $104,7 млн (рост на 7,3% в годовом выражении, на 4,4% выше прогнозируемого)
• EPS (GAAP): -$1,85, лучше прогноза аналитиков в -$1,98 (на 6,8% лучше ожидаемого)
• Скорректированная EBITDA: -$18,39 млн (маржа -16,8%, снижение на 6,2% год к году)
• Прогноз по выручке за 1 квартал 2026 года: $95 млн в среднем, ниже прогноза аналитиков в $103,8 млн
• Маржа скорректированной EBITDA: -16,8%, аналогично тому же кварталу прошлого года
• Свободный денежный поток: -$1,97 млн, улучшение по сравнению с -$4,62 млн годом ранее
• Рыночная капитализация: $153 млн

О ChargePoint

ChargePoint (NYSE:CHPT) стал заметным поставщиком зарядных станций для электромобилей во время бума на рынке в эпоху COVID, предоставляя технологии зарядки электрокаров по всему Северной Америке и Европе.

Динамика доходов

Оценка результатов компании с течением времени помогает судить о её качестве. Хотя краткосрочные успехи возможны для любого бизнеса, устойчивый рост — признак лидеров отрасли. За последние пять лет ChargePoint добилась впечатляющего совокупного годового темпа роста продаж 22,9%, опережая типичные промышленные компании и демонстрируя высокий спрос на свою продукцию.

Квартальный доход ChargePoint

Хотя долгосрочный рост имеет решающее значение, пятилетний горизонт может не учитывать недавние изменения в промышленном секторе. Динамика доходов ChargePoint изменилась за последние два года, с годовым снижением в 9,9%.

Годовой рост доходов ChargePoint

Анализ основных источников дохода ChargePoint — сетевые зарядные системы (аппаратное обеспечение) и подписки (ПО) — показывает, что на их долю приходится 52,7% и 38,8% общей выручки соответственно. За последние два года продажи оборудования снижались в среднем на 10,8% ежегодно, тогда как программные подписки росли на 12,9% в год.

Квартальный доход ChargePoint по сегментам

В этом квартале доход ChargePoint вырос на 7,3% по сравнению с прошлым годом и составил $109,3 млн, превысив прогнозы Уолл-стрит на 4,4%. Руководство ожидает снижения продаж на 2,7% в годовом выражении в следующем квартале.

В будущем аналитики предполагают, что выручка ChargePoint вырастет на 5,9% в течение следующего года. Хотя это может свидетельствовать о появлении новых предложений и улучшении результатов, прогнозируемый рост всё ещё ниже среднего по отрасли.

Рентабельность и операционная маржа

Операционная маржа — ключевой показатель прибыльности, отражающий способность компании генерировать прибыль после покрытия издержек на производство, маркетинг и НИОКР. Значительные траты ChargePoint привели к средней операционной марже -74,4% за последние пять лет. Нерентабельные промышленные компании требуют осторожности, так как могут столкнуться с трудностями во время экономических спадов.

Положительный момент в том, что операционная маржа ChargePoint улучшилась на 58,8 процентных пункта за пять лет благодаря росту продаж и увеличению операционного рычага. Тем не менее, достижение устойчивой прибыльности по-прежнему остается вызовом.

Двенадцатимесячная скользящая операционная маржа ChargePoint (GAAP)

В последнем квартале операционная маржа ChargePoint составила -48,5%.

Прибыль на акцию (EPS)

Отслеживание EPS со временем позволяет определить, приносит ли рост компании прибыль. Хотя годовая прибыль ChargePoint остаётся отрицательной, компании удалось сократить убытки и улучшить EPS на 51,8% в год за последние пять лет. Следующие кварталы станут решающими для оценки возможности достижения устойчивой прибыльности.

Двенадцатимесячный скользящий EPS ChargePoint (GAAP)

Краткосрочный анализ EPS может выявить недавние изменения в деятельности. Двухлетний темп роста EPS у ChargePoint составляет 38,4% в год, что ниже пятилетнего среднего, но всё же указывает на прогресс. В 4 квартале компания сообщила о EPS -$1,85, что является улучшением по сравнению с -$2,89 годом ранее и на 6,8% лучше ожиданий аналитиков. Уолл-стрит ожидает, что годовой EPS ChargePoint улучшится с -$9,30 до -$6,65 в течение следующих 12 месяцев.

Краткий итог результатов ChargePoint за 4 квартал

Доход и EPS ChargePoint в этом квартале превзошли ожидания аналитиков. Однако прогноз по выручке на следующий квартал оказался ниже, а EBITDA не достигла ожидаемого уровня, что делает квартал в целом менее сильным. После публикации отчёта акции снизились на 5,1%, до $6,20.

Несмотря на сложный квартал, инвесторам следует учитывать оценку ChargePoint, основные бизнес-показатели и последние финансовые результаты перед принятием решений.

Дополнительная информация: Возможности акций в сфере искусственного интеллекта

Не пропустите: Акцию AI-приложения за $21, которую упустила с виду Уолл-стрит. Пока большинство сосредоточено на разработке искусственного интеллекта, одна компания уже использует AI для получения значительной прибыли — и остаётся вне внимания большинства.

Акции производителей чипов AI торгуются по высоким оценкам, но эта компания ежемесячно обрабатывает триллион пользовательских сигналов с помощью AI и оценивается всего в треть от рыночной цены. Такое расхождение долго не продержится — институциональные инвесторы скоро это заметят.