Экономист выпустил важное предупреждение: не стоит путать краткосрочную торговлю с долгосрочными инвестициями. Цена на золото может достичь 8000 долларов в течение пяти лет.

Huitong Новости, 6 марта—— Рынок золота в краткосрочной перспективе испытывает трудности с продолжением роста из-за перелива ликвидности и спроса на доллар как на защитный актив, однако известный экономист напоминает инвесторам, что не следует путать краткосрочные торговые тенденции с долгосрочными инвестиционными стратегиями. Такая точка зрения не только отражает сложность текущей рыночной динамики, но и предоставляет глубокое понимание будущих тенденций на рынке драгоценных металлов. Он советует инвесторам рассматривать драгметаллы с долгосрочной перспективы, а не пытаться спекулировать на краткосрочных колебаниях. По его словам, если в течение следующих пяти лет золото будет торговаться около 8000 долларов за унцию, он не будет удивлён.

На фоне усиления глобальной экономической и геополитической неопределённости рынок золота по-прежнему удерживает уровень поддержки выше 5000 долларов за унцию, однако ему не удаётся привлечь устойчивый бычий импульс, особенно на фоне того, что часть защитных капиталов уходит в доллар. Тем не менее, известный экономист напоминает инвесторам не смешивать краткосрочные торговые тренды с долгосрочными инвестиционными стратегиями.

Этот подход не только раскрывает сложность текущей рыночной динамики, но и даёт глубокое представление о перспективах драгоценных металлов. Анализируя миграцию ликвидности, влияние геополитических кризисов и макроэкономические вызовы, можно увидеть, что, несмотря на временное давление на золото, долгосрочные бычьи основы остаются прочными, особенно при структурном спросе, который открывает огромный потенциал для роста цен.

Цена на золото удерживается, но импульса для роста недостаточно; привлекательность доллара как «тихой гавани» усиливается

На данный момент рынок золота сталкивается с двойным испытанием поддержки и давления. Несмотря на то что цена удерживается выше 5000 долларов за унцию, развитию устойчивого восходящего тренда мешает приток защитных капиталов в доллар.



Торстен Поллейт, почётный профессор экономики Байройтского университета и издатель BOOM & BUST REPORT, отмечает, что доллар и государственные облигации США выигрывают от более широких стратегий управления ликвидностью, поскольку инвесторы стремятся защититься на фоне экономической и геополитической нестабильности. Он также пояснил, что совместные военные действия Израиля и США против Ирана оказывают огромное давление на мировую экономику и, по его мнению, вынудят центральные банки во главе с ФРС сдерживать риски для поддержки экономики. Поллейт отмечает, что инвесторы уверены: центробанки откроют шлюзы ликвидности для спасения оказавшихся в беде банков, хедж-фондов или других структур, способных угрожать финансовой системе.

В кризис ликвидность уходит в наличные, краткосрочно это сдерживает цены на драгметаллы

В стрессовые периоды на рынке инвесторы склонны перекладываться в наиболее ликвидные активы, что дополнительно усугубляет краткосрочные проблемы золота.

Поллейт отмечает, что в таких условиях капитал направляется в самые ликвидные инструменты — сейчас это доллар, а не драгметаллы. Этот сдвиг ликвидности может временно ограничить рост цен на золото и серебро, даже несмотря на растущие фундаментальные экономические риски. Он добавил, что в кризисных ситуациях люди готовы даже временно отказаться от золота и серебра в пользу наличности.

Тем не менее, Поллейт подчёркивает — подобная динамика ликвидности не должна трактоваться как ослабление долгосрочного спроса на драгметаллы. По его словам, структурный инвестиционный спрос на золото и серебро продолжает накапливаться, так как инвесторы ищут защиту от растущего государственного долга и продолжающихся инфляционных рисков. Поллейт заявляет, что сейчас на золото и серебро формируется структурный спрос.

Макроэкономическая среда продолжает поддерживать драгметаллы; основа долгосрочного роста по-прежнему прочна

Несмотря на краткосрочный уклон в пользу наличных средств, более широкий макроэкономический фон создаёт основу для поддержки металлов. Поллейт отмечает, что даже если в периоды неопределённости инвесторы временно предпочитают держать кэш, макроэкономический фон по-прежнему благоприятствует драгметаллам. По его словам, растущий госдолг, геополитические конфликты и продолжающееся валютное вмешательство центробанков продолжают ослаблять покупательную способность фиатных валют. Поллейт отмечает, что сейчас действует инфляционный режим. По мере увеличения государственного долга, роста цен на энергоресурсы и обострения геополитических конфликтов, покупательная способность всех фиатных валют остаётся под давлением.

Он также предупреждает, что из-за огромного долгового бремени государств и компаний у центробанков крайне мало пространства для резкого повышения процентных ставок. Более высокие ставки могут быстро подорвать стабильность финансовой системы, вынуждая центробанки вновь прибегать к монетарным стимулам. По словам Поллейта, уровень долговой нагрузки в экономике очень высок. Если ставки резко повысятся, центробанки будут вынуждены вмешаться ради поддержки долгового рынка.

Реоценка золота вошла в неизведанную область: 8000 долларов в течение пяти лет — реальный прогноз

Учитывая эти структурные вызовы, долгосрочные перспективы драгоценных металлов остаются оптимистичными. Поллейт считает, что даже если цены будут волатильны, бычий тренд по драгоценным металлам сохранится. Он говорит, что за последние годы золото и серебро, по всей видимости, подверглись фундаментальной переоценке на фоне растущего осознания рисков, заложенных в глобальной финансовой системе. Поллейт дополняет: золото и серебро вошли в неизведанную область. Но это не означает наличие пузыря, напротив, эти активы корректно переоценены по отношению к другим классам активов.

Глядя в будущее, он прогнозирует, что по мере того как правительства продолжают опираться на дефицитные расходы и монетарное стимулирование для сглаживания экономических шоков, драгметаллы будут продолжать расти. , ведь это лишь отражает накопленные в мировой экономике риски.

Несмотря на оптимистичный взгляд, Поллейт по-прежнему советует инвесторам подходить к драгметаллам с долгосрочной стратегией, а не пытаться заработать на краткосрочных колебаниях.

В заключение, несмотря на переход ликвидности и некоторые краткосрочные преграды, связанные с долларом как защитным активом, анализ Торстена Поллейта ясно указывает на долгосрочный потенциал золота. На фоне геополитических конфликтов, инфляционного давления и долгового времени структурный спрос на драгметаллы будет поддерживать рост цен. Инвесторам следует отказаться от краткосрочных спекуляций и сосредоточиться на долгосрочной стратегии, чтобы раскрыть потенциал бурного роста золота. Эти выводы актуальны не только в условиях текущего иранского кризиса, но и могут служить ценным ориентиром для противодействия любой глобальной экономической нестабильности.


Дневной график спотового золота, источник: Yihuicomm

UTC+8, 6 марта 11:03, спотовое золото котируется по 5130.31 долларов за унцию