5 акций с низким коэффициентом P/B, на которые стоит обратить внимание для покупки в марте

Ключевые показатели для оценки акций

Инвесторы часто опираются на такие коэффициенты, как цена/прибыль (P/E) и цена/выручка (P/S) при оценке компаний. Коэффициент P/E сравнивает годовую прибыль компании с ее ценой акции, в то время как P/S показывает, сколько инвесторы платят за каждый доллар выручки компании.

Хотя P/E и P/S являются широко используемыми, коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) — еще один ценный инструмент для выявления недооцененных акций с высоким потенциалом роста.

Коэффициент P/B измеряет цену акции относительно ее балансовой стоимости, рассчитывается следующим образом:

Коэффициент P/B = Рыночная капитализация / Балансовая стоимость собственного капитала

Этот показатель может помочь инвесторам найти акции, торгующиеся ниже их внутренней стоимости. К компаниям с привлекательными коэффициентами P/B относятся Ford Motor, USANA Health Sciences, Strategic Education, Patria Investments Limited и Concentrix.

Определение балансовой стоимости

Балансовая стоимость отражает чистую стоимость компании, зафиксированную в балансе, и показывает сумму, которую акционеры получили бы в случае ликвидации активов компании и погашения всех обязательств. Для определения балансовой стоимости вычтите общие обязательства из общей суммы активов. Обычно эта величина соответствует капиталу, доступному для акционеров-обыкновенных, однако в зависимости от бухгалтерской отчетности компании из нее также могут быть исключены нематериальные активы.

Как работает коэффициент P/B

Сравнение балансовой стоимости компании с ее рыночной стоимостью может показать, является ли акция недооцененной или переоцененной. Как и другие коэффициенты, коэффициент P/B наиболее информативен при сравнении между компаниями внутри одной отрасли.

• Коэффициент P/B ниже 1 указывает на то, что акция торгуется дешевле своей балансовой стоимости, что может сигнализировать о недооцененной возможности.
• Коэффициент P/B выше 1 может говорить о том, что акция оценивается дороже своей балансовой стоимости, что может быть признаком переоценки.

Например, коэффициент P/B равный 2 означает, что инвесторы платят 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Чем выше коэффициент, тем дороже выглядит акция.

Однако низкий коэффициент P/B не всегда является положительным моментом. Он может свидетельствовать о слабой или отрицательной доходности активов или завышенных значениях активов, что способно снизить стоимость для акционеров. Наоборот, высокий коэффициент P/B может быть оправдан, если компания является объектом для поглощения, делая акции более привлекательными даже при их премиальной цене.

Коэффициент P/B наиболее полезен для компаний, обладающих значительным объемом материальных активов, таких как компании финансового сектора, банков, страхования или производства. Для фирм с большим количеством нематериальных активов, высокими затратами на исследования и разработки или для компаний сферы услуг он может быть менее надежным.

Важно использовать коэффициент P/B совместно с другими финансовыми метриками, такими как P/E, P/S и коэффициент задолженности к капиталу, для принятия взвешенных решений об инвестировании.

Критерии отбора акций

• Цена к балансовой стоимости (собственный капитал) ниже медианного по отрасли: Указывает на потенциал для роста цены по сравнению с аналогами.
• Цена к выручке ниже медианного по отрасли: Говорит о привлекательной оценке акции относительно ее выручки.
• Цена к прибыли (прогноз F1) ниже медианного по отрасли: Более низкий прогнозный коэффициент P/E обычно является положительным фактором.
• PEG ниже 1: Совмещает P/E с ожидаемым ростом; значение ниже 1 указывает на недооцененность и высокий потенциал роста.
• Текущая цена не менее $5: Гарантирует, что акция не торгуется на уровне "пенни-стоков".
• Средний 20-дневный объем торгов 100 000 или выше: Высокий объем торгов поддерживает ликвидность.
• Рейтинг Zacks 1 или 2: Акции с таким рейтингом исторически демонстрировали опережающий рост относительно рынка.
• Value Score A или B: Сочетание высокого Value Score с лучшим рейтингом Zacks предоставляет лучшие возможности для стоимостного инвестирования.

Пять примечательных акций с низким P/B

Среди акций, соответствующих этим критериям, выделяются следующие пять:

• Ford Motor Company (Дирборн, Мичиган): Мировой лидер в производстве транспортных средств, Ford выпускает и обслуживает широкий спектр автомобилей, включая электрические и премиальные модели. Компания имеет Zacks Rank №2, Value Score A и ожидаемый темп роста прибыли на акцию (EPS) на 3-5 лет в 27,4%.
• USANA Health Sciences: Специализируется на пищевых добавках, средствах по уходу за собой и продуктах для контроля веса. В настоящее время у компании Zacks Rank №1 и Value Score A при ожидаемом темпе роста EPS на 3-5 лет в 12,0%.
• Strategic Education: С помощью дочерних компаний, таких как Strayer University и New York Code and Design Academy, предоставляет широкий спектр образовательных программ в США. Strategic Education имеет Zacks Rank №1, Value Score B и прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет в 15%.
• Patria Investments Limited (Гранд-Кайман, Каймановы острова): Инвестиционная фирма, специализирующаяся на частном капитале в Латинской Америке, предлагает управление активами через различные типы фондов. Patria имеет Zacks Rank №2, Value Score A и прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет в 15,76%.
• Concentrix Corporation (Ньюарк, Калифорния): Предлагает технологически ориентированные бизнес-услуги; ожидается, что за 3-5 лет темп роста EPS составит 8,76%. Компания имеет Zacks Rank №2 и Value Score A.

Откройте для себя лучшие инвестиционные идеи

С 2000 года наши ведущие методы отбора акций стабильно опережают среднегодовую доходность S&P 500 в 7,7%, причем некоторые стратегии показывают средний годовой прирост +48,4%, +50,2% и +56,7%.

Сейчас вы можете воспользоваться этими рекомендациями по акциям в реальном времени абсолютно бесплатно и без обязательств.

Смотреть акции бесплатно >>

Для получения свежайшей информации от Zacks Investment Research скачайте отчет "7 лучших акций на ближайшие 30 дней" здесь: Получить бесплатный отчет

Бесплатные аналитические отчеты по акциям

• Ford Motor Company (F): Бесплатный аналитический отчет по акции
• Strategic Education Inc. (STRA): Бесплатный аналитический отчет по акции
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Бесплатный аналитический отчет по акции
• Concentrix Corporation (CNXC): Бесплатный аналитический отчет по акции
• Patria Investments Limited (PAX): Бесплатный аналитический отчет по акции

Эта статья была изначально опубликована компанией Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research