DVN превзошла показатели отрасли за последние шесть месяцев: как лучше всего торговать этой акцией?

Недавние показатели Devon Energy на рынке

За последние полгода цена акций Devon Energy Corporation (DVN) выросла на 29%. Этот рост опередил доходность сектора Zacks Oil & Gas Exploration and Production – United States, который вырос на 14%, а также более широкого сектора Zacks Oil and Energy, который увеличился на 26,7%. Devon Energy также оказалась впереди S&P 500, который за тот же период прибавил 6,9%.

Успех компании обусловлен высококачественными активами в различных бассейнах, постоянным контролем расходов, грамотным управлением долгом и целевыми инвестициями, направленными на совершенствование и расширение деятельности. Однако Devon сталкивается с трудностями из-за конкуренции в отрасли и волатильных цен на энергоносители.

Динамика цен за шесть месяцев

Источник: Zacks Investment Research

Еще одним заметным участником сектора является Diamondback Energy (FANG), которая сосредоточена в бассейне Пермь и за последние шесть месяцев увеличила стоимость своих акций на 30,4%.

Трейдеры и аналитики часто следят за 50-дневными и 200-дневными простыми скользящими средними (SMA) для определения ключевых уровней поддержки и сопротивления, поскольку эти индикаторы могут сигнализировать о начале восходящего или нисходящего тренда цен на акции.

50-дневные и 200-дневные скользящие средние DVN

Источник: Zacks Investment Research

Достаточна ли недавняя ценовая динамика DVN, чтобы рассматривать возможность включения этих акций в ваш инвестиционный портфель? Давайте рассмотрим основные факторы, которые могут повлиять на принятие решения о покупке акций DVN в настоящее время.

Ключевые факторы, определяющие перспективы Devon Energy в долгосрочной перспективе

Devon Energy удерживает сильные позиции в основных нефтяных регионах США, включая бассейны Делавэрский, Игл Форд, Анадарко, Рокки и Паудер Ривер. Компания стабильно наращивает объемы добычи с новых скважин в этих районах. Повышение операционной эффективности, ускорение реализации проектов и непрерывное снижение расходов способствуют снижению точки безубыточности по всему портфелю активов.

Devon также проводит взвешенную политику в отношении приобретений, расширяя портфель, увеличивая масштабы деятельности и нацеливаясь на создание дополнительной стоимости для акционеров. Планируемое слияние исключительно в формате обмена акций с Coterra Energy, ожидаемое к середине 2026 года, приведет к созданию объединенной компании с добычей свыше 1,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки и контролем почти 750 000 нетто акров в Делавэрском бассейне. Ожидается, что синергия от слияния составит $1 млрд в год до вычета налогов к концу 2027 года за счет операционных улучшений и сокращения дублирующихся сервисов.

Продажа более дорогостоящих активов и концентрация на эффективной добыче позволили Devon существенно улучшить структуру расходов. Компания продолжает оптимизировать издержки на бурение и ввод скважин, а также настройки кадровой политики для достижения стратегических целей и поддержания высоких операционных маржей.

Сбалансированное присутствие в добыче нефти, природного газа и конденсатов дополнительно усиливает портфель Devon, позволяя ей гибко реагировать на изменение рыночных условий и реализовывать наиболее качественные ресурсные возможности.

Рентабельность собственного капитала Devon Energy выше среднеотраслевого уровня

Рентабельность собственного капитала (ROE) — ключевой показатель, отражающий эффективность использования компанией акционерного капитала для получения прибыли. За прошедший год ROE Devon составил 16,28%, что немного выше среднего значения по отрасли в 16,18%.

Источник: Zacks Investment Research

В то время как Occidental Petroleum (OXY), еще один крупный игрок отрасли, демонстрирует ROE на уровне 9,89%, что ниже среднего по рынку.

Оценка стоимости акций DVN

Акции Devon Energy в настоящее время оцениваются с дисконтом по сравнению с отраслью по мультипликатору Enterprise Value к EBITDA (EV/EBITDA) за последние 12 месяцев. Показатель EV/EBITDA DVN составляет 5,08x — ниже отраслевого среднего значения 11,88x, хотя немного выше медианы за пять лет — 4,79x.

Источник: Zacks Investment Research

Diamondback Energy также торгуется с дисконтом, при EV/EBITDA на уровне 7,97x.

Недавние изменения в прогнозах прибыли DVN

За последние два месяца средний прогноз по прибыли на акцию Devon Energy на 2026 и 2027 годы был понижен на 18,18% и 16,56% соответственно.

Источник: Zacks Investment Research

В то же время прогноз по прибыли Occidental Petroleum на 2026 год вырос на 5,79%, а на 2027 год снизился на 5,74% за аналогичный период.

Заключение

Диверсифицированная база активов Devon Energy в различных бассейнах обеспечивает сильный свободный денежный поток и поддерживает дальнейшее улучшение баланса. Хорошо структурированная продуктовая линейка по нефти, природному газу и NGLs расширяет операционную гибкость и конкурентоспособность компании.

Несмотря на недавние снижения прогнозов по прибыли, DVN остается привлекательной инвестицией благодаря пониженной оценке акций и возврату на капитал выше среднего по отрасли. В настоящий момент акциям присвоен рейтинг Zacks Rank #3 (держать), что подразумевает целесообразность сохранения текущих позиций.

Дальнейшее чтение и ресурсы