Почему акции Evercore (EVR) упали на 13,8% после последнего отчёта о прибыли?

Последние показатели Evercore и обзор прибыли

За последний месяц акции Evercore (EVR) снизились примерно на 13,8%, отставая от S&P 500. Инвесторы могут задаваться вопросом, сохранится ли эта нисходящая тенденция по мере приближения следующего квартального отчёта или же ожидается разворот. Чтобы лучше понять текущую ситуацию, давайте рассмотрим последние квартальные результаты и ключевые финансовые показатели.

Результаты четвёртого квартала: рекордная выручка и прибыль

В четвёртом квартале 2025 года скорректированная прибыль на акцию Evercore составила $5,13, что значительно превысило консенсус-прогноз Zacks в $3,83 и улучшилось по сравнению с $3,41 за аналогичный период прошлого года.

Сильные показатели компании были обеспечены ростом выручки как в подразделениях Investment Management, так и Investment Banking & Equities, а также увеличением активов под управлением. Однако рост расходов частично нивелировал эти достижения.

С учётом разовых статей, чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров (по стандартам GAAP), достигла $2,03 млрд по сравнению с $1,40 млрд годом ранее.

За весь 2025 год скорректированная прибыль на акцию составила $14,56 против $9,42 годом ранее. Общая чистая прибыль составила $5,91 млрд, что соответствует росту на 56,5% в годовом выражении.

Динамика доходов и расходов

В четвёртом квартале 2025 года Evercore достигла рекордной скорректированной чистой выручки в $1,29 млрд, превысив консенсус-прогноз Zacks на 22,2% и увеличившись на 32,4% по сравнению с предыдущим годом.

Годовая выручка также достигла нового максимума – $3,88 млрд, что на 29,4% больше в годовом выражении и превышает консенсус-прогноз в $3,65 млрд.

Общие расходы за квартал выросли на 27,9% до $976,1 млн. Скорректированное соотношение компенсации снизилось до 62% против 65,2% годом ранее, а скорректированная операционная маржа увеличилась до 26% против 22,2%.

Краткий обзор сегментов (GAAP)

• Investment Banking & Equities: Чистая выручка выросла на 32,6% до $1,26 млрд по сравнению с прошлым годом, все составляющие дохода внесли вклад в рост. Операционная прибыль увеличилась на 46,3% до $304,5 млн.
• Investment Management: Чистая выручка составила $23,5 млн, увеличившись на 10,1% по сравнению с прошлым годом, а операционная прибыль подскочила на 70,9% до $7,6 млн. Объём активов под управлением на 31 декабря 2025 года составил $15,5 млн, что отражает рост на 11,6% в годовом выражении.

Финансовое положение

На 31 декабря 2025 года Evercore располагала $1,4 млрд в денежных средствах и их эквивалентах, а также $1,6 млрд в инвестиционных ценных бумагах и депозитных сертификатах. Текущие активы превышали текущие обязательства на $2,1 млрд, а сумма подлежащих выплате долговых обязательств составляла $588,2 млн на конец года.

Пересмотр прогнозов аналитиков

За последний месяц прогнозы аналитиков по Evercore были пересмотрены в сторону повышения, консенсусный прогноз увеличился на 6,36%.

Оценка по шкале VGM

В настоящее время Evercore имеет рейтинг A по показателю роста, B по импульсу и B по стоимости, что выводит его в топ-40% акций по этому инвестиционному подходу. Общий рейтинг VGM – A, что делает компанию привлекательным выбором для инвесторов, ищущих сбалансированные решения, а не сосредоточенных на единственной стратегии.

Будущий прогноз

Поскольку тенденция по пересмотру прогнозов в положительную сторону сохраняется, а масштаб изменений выглядит благоприятным, Evercore получил рейтинг Zacks #2 (Покупать). Ожидается, что в ближайшие месяцы акция принесёт доходность выше средней.