Импульсные сделки быстро разворачиваются на фоне глобального спада рынка

Акции с высокой динамикой сталкиваются с серьезными трудностями на фоне рыночных потрясений

Инвестирование в акции с высокой динамикой, ранее являвшееся одним из излюбленных стратегий на Уолл-стрит, недавно пережило один из самых резких спадов за последние годы из-за совокупности негативных факторов. Этот подход, подразумевающий покупку лидирующих акций и продажу аутсайдеров, за последний год показывал лучшие результаты по сравнению с другими стилями инвестирования. Однако на прошлой неделе он оказался аутсайдером, так как обострение напряженности между США и Ираном, разочаровывающие данные по занятости и опасения по поводу искусственного интеллекта встревожили инвесторов. В начале понедельника глобальный ETF на акции с высокой динамикой упал более чем на 2%, сигнализируя об углубляющемся уходе инвесторов из ранее быстрорастущих бумаг.

Главные новости от Bloomberg

• США заявили судье по возврату пошлин, что они не могут выполнить предписание
• США рассматривают специальную операцию по изъятию урана Ирана
• Трамп призвал Латинскую Америку использовать армию против картелей
• Ярдени повысил вероятность обвала рынка США до 35% из-за войны с Ираном
• Следователи проверяют связь взрыва СВУ у дома Мамдани с терроризмом

Популярность торговых стратегий с упором на динамику достигла беспрецедентного уровня: по данным Goldman Sachs, чистая позиция хедж-фондов по этой стратегии находилась на многолетнем максимуме, приближаясь к историческим экстремумам.

Ли Копперсмит, управляющий директор Goldman Sachs, отметил: «Рынок по-прежнему сильно вложен в акции, которые лидировали на этом цикле. Обычно такая концентрация не представляет опасности во время роста, но становится риском, если лидеры начинают сдавать позиции».

Последний спад в акциях с высокой динамикой произошел одновременно с более широкими распродажами на рынке, что привело к уходу основных американских индексов в отрицательную зону с начала года. Фьючерсы указывают на дальнейшее падение, так как цены на нефть превысили 100 долларов за баррель. Основной удар пришелся на компании программного обеспечения, где быстрый прогресс в области искусственного интеллекта вызвал опасения по поводу сбоев в индустрии, из-за чего некоторые акции подешевели на двузначные величины.

Некоторые аналитики рынка считают, что распродажа близится к завершению. По данным Barclays, в прошлую среду фактор динамики пережил третье по величине однодневное падение за два года — ранее аналогичные ситуации часто служили сигналом к краткосрочному развороту и началу восстановления.

Александр Альтман, возглавляющий отдел тактических стратегий по глобальным акциям в Barclays, описал ситуацию как «паническую распродажу в полный рост», и указал на признаки экстремального стресса на мировых рынках акций. Хотя снижение может продолжиться, его команда считает, что худшее уже может быть позади, поскольку падение в среду стало одним из самых сильных за последние годы.

Волатильность на рынке усиливается

Конфликт с участием Ирана усугубил нестабильность на рынках, усилив опасения перебоев в поставках энергоресурсов на фоне тревог по поводу искусственного интеллекта. Ситуация ухудшилась в пятницу, когда свежий отчет по занятости в США показал неожиданные сокращения рабочих мест и рост уровня безработицы, что поставило под сомнение устойчивость рынка труда на фоне сохраняющихся инфляционных рисков из-за роста цен на нефть.

Майкл Туми из Jefferies отметил, что резкие колебания на фондовом рынке причинили инвесторам значительный ущерб, особенно тем, кто держал бывших лидеров рынка. По его анализу, трехдневное падение на прошлой неделе стало четвертым по негативности за последние почти три года.

Туми отслеживает ряд контриндикаторов, которые могут сигнализировать о приближении отскока. Например, сырая нефть вышла в зону перекупленности, а кривая индекса Cboe VIX полностью инвертировалась, достигнув максимума с момента тарифного шока в апреле прошлого года — уровни, которые исторически предшествовали моментам для входа в акции.

Материал дополнен последними новостями с рынка и комментариями экспертов.

Самое популярное в Bloomberg Businessweek

• Илон Маск поддерживает «JD Vance 2.0». Некоторые республиканцы не уверены, что это хорошая идея
• Как дата-центры стали жертвами войны
• Производитель спортивных автомобилей за $4 миллиона рассматривает IPO
• Реакция против ChatGPT выявляет новые риски для союзников Трампа
• Calvin Klein упустил момент «Кэролин Бессетт Кеннеди»

©2026 Bloomberg L.P.