Аналитический обзор сокращения налогов на криптовалюту в Миссури

Миссури становится лидером по предоставлению налоговых льгот на прирост капитала

С 1 января 2025 года Миссури станет первым штатом в США, который полностью освободит физических лиц от уплаты подоходного налога штата на прирост капитала. Согласно новому закону, жители смогут вычесть весь прирост капитала, заявленный в федеральной налоговой декларации, из своей скорректированной валовой прибыли по штату Миссури. Это фактически отменяет максимальную ставку подоходного налога штата в 4,7% на такие доходы. Например, человек, получивший прибыль в $100 000, сэкономит $4 700 на налогах штата.

Эта налоговая льгота предназначена для посленалоговых инвестиционных счетов. Она распространяется на прибыль от активов, таких как акции, недвижимость и криптовалюты, находящихся на брокерских или наследуемых (TOD) счетах. Однако она не распространяется на пенсионные счета, такие как IRA или 401(k), которые по-прежнему будут облагаться налогом по обычной ставке при выводе средств.

Закон стимулирует инвесторов хранить активы на налогооблагаемых счетах, чтобы максимизировать свою экономию. Наибольшую выгоду получат владельцы крупных посленалоговых портфелей, получая прямое увеличение денежного потока при фиксации прибыли. Тем не менее, влияние на среднестатистического жителя Миссури может быть ограниченным, поскольку большинство жителей размещает свои инвестиции на пенсионных счетах, которые не затронуты этим изменением.

Обзор рынка: Тенденции цен Bitcoin и ликвидности

В настоящее время стоимость Bitcoin составляет $72 722, что отражает падение на 19,7% по сравнению с предыдущим годом. Криптовалюта движется в боковом тренде, колеблясь между $70 000 и $71 000 после резкого снижения в начале марта. Периоду консолидации предшествовало крутое падение до диапазона $60 000–$62 500, вызванное геополитической напряжённостью, в результате которой Bitcoin двигался синхронно с фондовым рынком, а не выступал защитным активом.

Институциональная ликвидность ушла в минус: 6 марта спотовые Bitcoin ETF показали чистый отток в размере $227,83 млн, что завершило трёхдневную серию чистых притоков. Этот разворот совпал с неспособностью Bitcoin преодолеть уровень $71 000, что указывает на падение интереса к покупкам. За последнюю неделю чистый отток составил $917,28 млн, что резко контрастирует с притоком $1,47 млрд за две предыдущие недели.

Ончейн-анализ показывает, что только 57% обращающегося объёма Bitcoin сейчас прибыльны — уровень, часто наблюдаемый в начале медвежьих рынков. Это означает, что значительная часть держателей находится в убытке, что может ограничить рост цен и увеличить риск дальнейших продаж в случае падения стоимости.

Ключевые драйверы и потенциальные риски

Следующей технической вехой для Bitcoin станет уверенный прорыв выше диапазона $72 000–$80 000, где почти нет сопротивления, так как там сосредоточено всего около 1% предложения Bitcoin. Если Bitcoin сможет уверенно закрепиться выше $72 000, он может быстро вырасти до $80 000. С другой стороны, неудача в удержании этого уровня может привести к повторному тесту поддержки на $70 000, которая была усилена аккумуляцией свыше 400 000 BTC в этом ценовом диапазоне.

На политическом фронте следует следить за продвижением законопроекта HB 2080 в Комитете по торговле Палаты представителей. Этот законопроект предусматривает создание государственного Bitcoin Strategic Reserve Fund, что станет второй попыткой Миссури сформировать резерв криптовалют на государственном уровне. Его продвижение является индикатором про-криптовалютной позиции штата, хотя его дальнейшая судьба остаётся неопределённой.

Финансовая устойчивость освобождения от налога на прирост капитала в Миссури вызывает серьёзные опасения. Ожидается, что эта мера приведёт к снижению доходов штата почти на $1 млрд начиная с 2027 финансового года, исходя из максимальной ставки 4,7%, применённой к историческим доходам. Успех льготы зависит от того, удастся ли привлечь достаточно новых инвестиций для компенсации потерь доходов. Если не произойдёт значительной передачи активов на налогооблагаемые счета, Миссури может столкнуться с крупным дефицитом бюджета, что может поставить под угрозу будущее этой политики.