Рынок BTC: Неделя 11

Обзор

Bitcoin скорректировался с отметки $74 000, при этом внутренние показатели демонстрируют осторожные признаки улучшения. Импульс немного укрепился — RSI поднялся с недавних минимумов, однако динамика цены пока не демонстрирует решительного бычьего разворота. Активность на спотовом рынке остаётся низкой, снижение торговых объёмов указывает на более слабое участие даже несмотря на стабилизацию условий.

Позиционирование на рынке деривативов неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам вырос, что говорит о небольшом росте кредитного плеча, в то время как финансирование длинных позиций резко ушло в минус, отражая повышенный спрос на короткие позиции. Перпетуальный CVD сильно вырос, что свидетельствует о возвращении покупательской активности на рынке с плечом, хотя уверенность остаётся ограниченной.

На рынке опционов оборонительная стратегия смягчилась. Спред волатильности сузился по мере того, как подразумеваемая волатильность сближается с реализованной, а 25-дельта асимметрия уменьшилась, что указывает на снижение спроса на страховку от падения и более сбалансированные краткосрочные перспективы.

Активность ETF всё ещё является относительно сильной стороной. Чистые притоки ускорились и торговая активность возросла, что подчеркивает продолжающееся участие традиционного финансового сектора. Тем не менее, коэффициент MVRV по ETF резко ушёл в отрицательную зону, показывая, что средний держатель ETF находится "под водой" и стресс по позициям остаётся высоким.

Сигналы сети смешанные, но немного конструктивные. Объём транзакций вырос, что свидетельствует о более активном движении капитала, однако количество активных адресов и объём комиссий остаются низкими, что соответствует спокойной ситуации в сети. Изменение реализованной капитализации всё ещё отрицательно, но отток средств слегка ослаб, предполагая, что давление капитала возможно начинает стабилизироваться.

Показатели позиционирования и прибыльности всё ещё отражают хрупкую, но улучшающуюся структуру. Соотношение предложения STH/LTH остаётся высоким, указывая на сильное участие краткосрочных держателей, в то время как доля "горячего" капитала остаётся подавленной, что говорит о низкой спекулятивной активности. Тем временем доля предложения в плюсе, NUPL и соотношение реализованной прибыли к убытку незначительно улучшились, указывая на снижение рыночного стресса.

В целом, условия стабилизируются: импульс, спрос на ETF и показатели прибыльности улучшаются. Однако потоки капитала остаются слабыми, спекулятивное участие ограничено, а широкая уверенность на рынке ещё не вернулась полностью.

Внецепочные индикаторы

Внутрисетевые индикаторы

Не пропустите!

Актуальная рыночная аналитика — напрямую в ваш почтовый ящик.