В этом году рост акций оборонных компаний в основном утратил импульс, поскольку конфликт на Ближнем Востоке продолжается.

Основные моменты

• Большинство ведущих акций оборонной промышленности в понедельник снизились, несмотря на продолжающуюся нестабильность на Ближнем Востоке.

• Исключением стала компания Aureus Greenway, занимающаяся гольф-полями: после объявления о планах объединиться с фирмой, занимающейся технологиями беспилотников, ее акции резко выросли.

Несмотря на обострение конфликтов, связанные с обороной акции не показали ожидаемого роста.

Такой результат может показаться неожиданным — аналогично тому, как цены на золото не двинулись в предсказанном многими инвесторами направлении, — ведь компании этих секторов зачастую становятся востребованными на фоне мировой нестабильности. Тем не менее, как iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), так и State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), включающие главных производителей вооружений, остались без изменений или снизились с момента начала ударов США по Ирану.

В последнее время инвесторы отходят от перегруженных сделок, отдавая предпочтение стоимостным акциям по сравнению с теми, что движимы импульсом. Но есть и исключения: Aureus Greenway Holdings (AGH) выросла более чем на 12% сегодня после объявления об объединении с стартапом в сфере дронов — сделке, поддержанной сыновьями бывшего президента Дональда Трампа.

Почему это важно

Традиционно золото и акции оборонных компаний считаются безопасными активами в периоды геополитических потрясений. Однако эти импульсные инвестиции в последнее время не оправдали ожиданий, особенно после значительного притока капитала в прошлом году.

В понедельник акции крупнейших подрядчиков сектора обороны — RTX (бывшая Raytheon), Lockheed Martin (LMT), Northrop Grumman (NOC) и General Dynamics (GD) — закрылись с понижением. Одна из возможных причин — то, что оборонные акции, как и золото, были популярны в последние 12 месяцев и опережали более широкие рыночные индексы в 2026 году.

По данным Hardika Singh из Fundstrat, в прошлом году инвесторы вложили в iShares U.S. Aerospace & Defense ETF больше средств, чем за любой год с 2020 года, а объем его активов превысил 16 миллиардов долларов.

Исторические тенденции также оказывают влияние. Хотя расходы США на оборону по отношению к ВВП были высокими во времена таких конфликтов, как Холодная война и Вьетнам, это не всегда приводило к устойчивому росту акций оборонных компаний. Эти фирмы часто работают по долгосрочным циклам, и даже если их акции росли в начале войны, обычно этот рост оказывался краткосрочным. После завершения конфликтов правительства часто пересматривают контракты, что способно повлиять на будущие показатели.

Тем временем, акции Aureus выросли после анонса партнерства с Powerus, стартапом из Флориды в области дронов. В сделке участвуют American Ventures Partners — при поддержке Эрика Трампа и Дональда Трампа-младшего — и Unusual Machines (UMAC), производитель деталей для дронов, назначившая Дональда Трампа-младшего в свой консультативный совет в 2024 году. После завершения обратного слияния новая компания будет называться Powerus.