NVIDIA выросла на 70% за последний год: сможет ли акция продолжить восходящий тренд?

Исключительная динамика акций NVIDIA

За последний год акции NVIDIA Corporation (NVDA) выросли на 67,3%, опередив более широкий полупроводниковый сектор, который вырос на 59,2%. Динамика NVIDIA также превысила показатели других ведущих компаний сектора, таких как QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) и Texas Instruments (TXN). За последние двенадцать месяцев STMicroelectronics и Texas Instruments показали рост на 34,5% и 10,4% соответственно, в то время как акции QUALCOMM снизились на 9,8%.

Сравнение годовой доходности

Источник: Zacks Investment Research

NVIDIA значительно выиграла от стремительного расширения сферы искусственного интеллекта (AI), что привело к высокому спросу на её графические процессоры (GPU) и вычислительную продукцию. По мере того как потребность в аппаратном обеспечении для AI и высокопроизводительных вычислений продолжает расти, NVIDIA оказывается в выгодном положении, чтобы воспользоваться этими тенденциями, делая её акции привлекательной возможностью для инвестиций.

Сегмент дата-центров обеспечивает рост

Подразделение Data Center остаётся основным драйвером роста NVIDIA. В четвёртом квартале 2026 финансового года этот сегмент принёс $62,31 млрд дохода, что составляет 91,5% от общего объема продаж компании. Это на 75% больше по сравнению с предыдущим годом и на 22% выше, чем в прошлом квартале.

Впечатляющие результаты были во многом обусловлены увеличением поставок вычислительных платформ Blackwell GPU, необходимых для обучения и работы больших языковых моделей, рекомендательных систем и генеративных AI-приложений.

Спрос на Blackwell GPU стал важным катализатором роста, поскольку облачные провайдеры и предприятия наращивают свою инфраструктуру для AI. Большая часть дохода сегмента Data Center поступила от крупных облачных провайдеров, что подчёркивает продолжающиеся инвестиции в вычисления на базе AI.

С ускорением внедрения искусственного интеллекта в различных отраслях, доминирующее положение NVIDIA на рынке дата-центров делает её главным бенефициаром. Её лидерство в инновациях чипов для AI поддерживает дальнейшее расширение выручки в этом сегменте.

Сильные финансовые результаты

Несмотря на глобальные экономические неопределённости и геополитические напряжённости, финансовые показатели NVIDIA остаются устойчивыми. В четвёртом квартале 2026 финансового года доход вырос на 73% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) увеличилась на 82%.

Компания прогнозирует положительный вектор на первый квартал 2027 финансового года, ожидая роста дохода на 77% по сравнению с прошлым годом до $78 млрд, поддерживаемого продолжающимся спросом, связанным с AI. NVIDIA ожидает высокую скорректированную валовую маржу (non-GAAP) 75%, что на 3,7 процентных пункта выше, чем в прошлом году (71,3%, за исключением расходов H20).

Консенсус-прогнозы аналитиков на 2027 и 2028 финансовые годы указывают на дальнейший импульс к росту как выручки, так и прибыли.

Источник: Zacks Investment Research

Денежный поток NVIDIA сохраняется на высоком уровне: в четвертом финансовом квартале компания генерировала $36,19 млрд свободного денежного потока, а за 2026 финансовый год эта сумма составила $102,72 млрд. Компания завершила квартал с $62,6 млрд в виде денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг, что выше $60,6 млрд в предыдущем квартале.

Такая высокая ликвидность позволяет NVIDIA инвестировать в НИОКР, увеличивать производственные мощности и возвращать капитал акционерам. В четвёртом квартале NVIDIA направила $243 млн на дивиденды и выкупила собственных акций на сумму $3,82 млрд. За 2026 финансовый год дивиденды составили $974 млн, а обратный выкуп акций – $40,09 млрд.

Привлекательная оценка поддерживает инвестиции

Несмотря на впечатляющий рост, акции NVIDIA остаются разумно оценёнными. Сейчас они торгуются по форвардному P/E (цена/прибыль за будущие 12 месяцев) на уровне 22,73х, что ниже среднего по отрасли 24,5х.

Сравнение форвардного коэффициента P/E

Источник: Zacks Investment Research

Среди конкурентов коэффициент P/E NVIDIA выше, чем у QUALCOMM, но ниже, чем у STMicroelectronics и Texas Instruments. На данный момент QUALCOMM торгуется с P/E 11,99х, STMicroelectronics — 26,08х, а Texas Instruments — 29,22х.

Прогноз для инвесторов: NVIDIA остаётся сильным выбором

Крепкие фундаментальные показатели, лидерство в AI и положительные перспективы роста делают NVIDIA привлекательной инвестицией. Разумная оценка дополнительно поддерживает покупку акций.

На данный момент у NVIDIA рейтинг #2 по версии Zacks (Покупать). Для полного списка акций с рейтингом #1 (Покупать настоятельно) от Zacks нажмите здесь.

Следующая волна AI: возможности вне NVIDIA

Бум AI уже создал значительное богатство, но лучшие доходы могут принести менее известные компании, решающие большие мировые задачи. Эти новые AI-компании могут предоставить существенный потенциал прибыли в ближайшем будущем.

Для последних инвестиционных рекомендаций от Zacks Investment Research вы можете скачать отчёт о 7 лучших акциях на следующие 30 дней.