Контроль Пекина над редкоземельными металлами усиливает глобальную конкуренцию, в то время как США отстаёт всё больше

Китай по-прежнему формирует глобальные цепочки поставок благодаря переработке редкоземельных металлов

Китай остается ведущей силой в переработке редкоземельных металлов, и эта роль продолжает оказывать влияние на международные сети снабжения. В начале 2026 года экспорт редкоземельных металлов из страны вырос на 23% и достиг 10 468 тонн, несмотря на снижение экспортной выручки на 15,9% по сравнению с предыдущим годом. Экспортные ограничения на семь тяжелых редкоземельных элементов, впервые введенные в 2025 году, остаются в силе, а введение дополнительных мер теперь отложено до ноября 2026 года. Поскольку редкоземельные металлы необходимы для передовых технологий и оборонных применений, страны по всему миру активизируют усилия по снижению своей зависимости от китайских перерабатывающих мощностей.

Инициативы США и глобальные усилия по укреплению цепочек поставок редкоземельных металлов

Американские компании наращивают переработку редкоземельных металлов в ответ на эти вызовы. USA Rare Earth недавно отчиталась об убытке за третий квартал 2026 года в размере 156,7 миллиона долларов (1,64 доллара на акцию), что оказалось на 316,67% хуже ожиданий. Тем не менее, компания находится в финансово устойчивом положении, располагая 257,7 миллиона долларов наличными, и готовится запустить завод по производству магнитов в первом квартале 2026 года. Параллельно REAlloys строит интегрированную цепочку поставок редкоземельных металлов в Северной Америке, соединяя добычу сырья с процессами металлургии. Эти инициативы ускоряются из-за новых правил государственных закупок в сфере обороны США, которые ужесточат контроль над материалами иностранного происхождения, начиная с 2027 года.

Оборонная промышленность США особенно уязвима перед сбоями в поставках редкоземельных металлов. Крупные подрядчики, такие как Lockheed Martin и RTX, зависят от этих материалов для критически важных систем, включая истребитель F-35, комплексы THAAD и ракетные системы Patriot. В то же время Министерство обороны стремится обеспечить отечественные источники поставок, и спрос на редкоземельные металлы высокой чистоты — особенно для радарных и сенсорных технологий — растет. Необходимость решать эти вопросы усиливается в преддверии введения новых правил закупок, несоблюдение которых может отразиться на производственных графиках.

Причины последних изменений

Господство Китая в переработке редкоземельных металлов приводит к тому, что американские и европейские компании вынуждены прилагать усилия, чтобы обеспечить доступ к этим жизненно важным ресурсам. Недавние финансовые неудачи USA Rare Earth подчеркивают существенные риски и препятствия в создании новой инфраструктуры переработки. Одновременно стратегическое применение Китаем экспортных ограничений и отсрочка дополнительных мер свидетельствуют о продуманном управлении своим ресурсным преимуществом, имеющем масштабные глобальные последствия.

Усилия по диверсификации цепочек поставок не ограничиваются только США. В Гренландии компания Critical Metals инвестировала 30 миллионов долларов в ускорение развития проекта Tanbreez по добыче тяжелых редкоземельных металлов, планируя начать первые поставки к третьему кварталу 2029 года. В Индии TVS Supply Chain Solutions расширила складские мощности вблизи Ченнаи для поддержки международной логистики Caterpillar, что иллюстрирует глобальную тенденцию повышать устойчивость цепочек поставок на фоне продолжающихся геополитических и торговых неопределенностей.

Реакция рынка и результаты индустрии

Реакция инвесторов на эти перемены в отрасли была неоднозначной. После разочаровывающего отчета USA Rare Earth о прибылях ее акции упали на 6,28% в ходе внебиржевой торговли, до 16,87 доллара. Аналитики выразили скептицизм относительно способности компании создать полностью функционирующее перерабатывающее предприятие в заявленные сроки. В то же время REAlloys уже закрыла контракты на поставку специализированных металлов и сплавов для правительства США, что дает ей сравнительно более сильные позиции. Эти контрастные результаты подчеркивают различия в стратегиях и успехах участников сектора редкоземельных металлов.

В других сегментах компания Ur-Energy сообщила о смешанных результатах в производстве урана: продажи U3O8 составили 20,856 миллиона долларов, а прибыль от производимой продукции — 3,491 миллиона долларов в 2025 году. Также компания запланировала итоговую конференцию 11 марта 2026 года для обсуждения перспектив роста, привлекая к себе пристальное внимание инвесторов, заинтересованных в будущем критически важных минералов.

Ключевые тенденции и перспективы

Пока оборонный сектор США стремится укрепить свои цепочки поставок, ближайшие годы станут решающими для компаний, развивающих отечественную переработку редкоземельных металлов. REAlloys и USA Rare Earth играют центральную роль в этих процессах, учитывая участие в поддерживаемых государством и оборонных проектах. Результаты этих начинаний будут существенно влиять на доверие рынка к индустрии редкоземельных металлов.

Аналитики также внимательно наблюдают за тем, как глобальные цепочки адаптируются к новым условиям. Например, партнерство между Incora и Infosys нацелено на внедрение решений управления цепочками поставок с использованием искусственного интеллекта в 60 странах, особенно в аэрокосмической и оборонной отраслях. Это отражает более широкую тенденцию к использованию технологий для управления сложными международными операциями.

Международные проекты, такие как инициатива Tanbreez компании Critical Metals в Гренландии, также находятся под пристальным вниманием. Ожидается, что поставки с этого проекта начнутся в 2029 году, что может обозначить долгосрочную альтернативу поставкам тяжелых редкоземельных металлов вне влияния Китая. Однако успех подобных инициатив будет зависеть от стабильных инвестиций, поддержки регулирующих органов и рыночного спроса.

В перспективе 2027 года введение новых правил государственных закупок в США будет серьезным испытанием способности страны снизить зависимость от иностранных поставок редкоземельных металлов. Компании с уже налаженными производственными мощностями, особенно в оборонном сегменте, могут получить значительное преимущество. На данный момент глобальная конкуренция за лидерство в сфере редкоземельных металлов продолжается: Китай сохраняет доминирующие позиции, а остальные пытаются догнать лидера.