Снижение цен на золото и серебро; впереди отчет по индексу потребительских цен (CPI) США

Золото и серебро отступают перед ключевыми данными по инфляции в США

Цены на золото и серебро снизились в начале американских торгов в среду, поскольку краткосрочные трейдеры фьючерсов зафиксировали прибыль перед публикацией важного отчёта по инфляции в США. Фьючерсы на апрельское золото упали на $53,10 до $5 188,80, а майское серебро снизилось на $2,857 до $86,70.

Обзор отчёта по инфляции в США

Свежий индекс потребительских цен (CPI) США был опубликован сегодня утром. Ожидается, что годовая инфляция сохранится на уровне 2,4% в феврале, повторяя показатель января и оставаясь на минимуме с мая 2025 года. В помесячном выражении CPI, вероятно, вырос на 0,3% — немного выше, чем январское значение 0,2%. Ожидается рост цен на бензин, а стоимость услуг, продуктов и жилья, напротив, должна замедлиться. Цены на подержанные автомобили, вероятно, остались сдержанными. Базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергию, по прогнозам, останется на уровне 2,5%, как в январе, около минимума с 2021 года. Месячный базовый CPI должен вырасти на 0,2%, что ниже прошлого показателя 0,3%.

События в ближневосточном конфликте

• Международное энергетическое агентство (IEA) рассматривает возможность рекордного выпуска 300–400 миллионов баррелей из экстренных резервов.
• Рынки остаются волатильными после неоднозначных заявлений чиновников США.
• В Ближнем Востоке были атакованы три судна, а дроны приземлились вблизи аэропорта Дубая.
• Тель-Авив пережил тяжелую ночь с четырьмя волнами ракетных атак со стороны Ирана.
• В Бахрейне прозвучали сирены на фоне роста напряжённости.
• Иран нанёс дополнительные удары по Объединённым Арабским Эмиратам.
• Силы США и Израиля продолжают наносить удары по объектам в Иране.
• Бывший президент Трамп предостерёг Иран от размещения мин в Ормузском проливе.
• США опровергли сообщения о сопровождении танкеров через Ормузский пролив, опровергнув прежние сообщения в соцсетях.
• По данным Bloomberg, конфликт в Иране вызвал беспрецедентный кризис с удобрениями.

IEA рассматривает беспрецедентный выпуск нефтяных резервов

По данным Bloomberg, IEA рассматривает возможность самого крупного в истории экстренного выпуска сырой нефти — решение может быть принято уже сегодня. Предлагается освободить 300–400 миллионов баррелей для стабилизации цен на энергоносители на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке. Это превысит объём в 182 миллиона баррелей, высвобождённых в 2022 году после вторжения России в Украину. В 32 странах-членах IEA суммарно хранится более 1,2 миллиарда баррелей экстренных резервов, крупнейшая часть которых приходится на Стратегический нефтяной резерв США.

Анонсирован новый нефтеперерабатывающий завод в США

Президент Трамп объявил о планах строительства нового нефтеперерабатывающего завода на южной границе США при поддержке индийской Reliance Industries — крупнейшей в мире нефтеперерабатывающей компании. Объявление прозвучало на фоне роста цен на бензин в США в условиях конфликта США и Израиля с Ираном. Джон В. Калче, председатель и основатель America First, заявил, что это будет первый за 50 лет НПЗ в США, построенный специально для переработки американской сланцевой нефти. Многие НПЗ на побережье Мексиканского залива не приспособлены для переработки лёгкой, “сладкой” нефти сланцевых месторождений, поскольку были рассчитаны на более тяжёлую нефть с высоким содержанием серы. Reliance согласилась на 20-летний контракт на покупку продукции завода, что, как ожидается, поможет сократить профицит торгового баланса Индии с США — давнюю проблему для Трампа.

Евро опускается на минимумы за три месяца

Евро опустился ниже $1,16, достигнув самого низкого уровня с конца ноября. Продолжающаяся неопределённость на Ближнем Востоке и рост опасений по поводу инфляции по всему Евросоюзу оказывают давление на валюту. Рыночные настроения сместились в сторону более жёсткой политики Европейского центрального банка (ECB) — ожидается как минимум одно, а возможно и два повышения ставки в этом году. Президент ECB Кристин Лагард вновь подтвердила стремление банка контролировать инфляцию даже несмотря на скачок цен на энергоносители.

Рынок частного кредитования сталкивается с трудностями

Кристиан Штрэкке, глава Pimco, охарактеризовал ситуацию на рынке частного кредитования как момент “разбирательства”, связанный с годами мягких стандартов кредитования. По данным Bloomberg, 1,8-триллионный сектор частного кредитования сталкивается с оттоком инвесторов после серии громких корпоративных дефолтов, которые вызвали опасения по поводу качества заёмщиков и доли софтверных компаний. Штрэкке ожидает дефолты на уровне средних однозначных значений в течение следующих лет, а доходность инвесторов может снизиться с примерно 10% до 6%. Тем не менее, он не ожидает широкомасштабного кредитного кризиса. Флагманский фонд частного кредитования Cliffwater LLC на $33 миллиарда сталкивается с заявками на вывод средств, а Financial Times отмечает, что JPMorgan Chase & Co. снизил стоимость некоторых кредитов.

Обзор рынка

Сегодня индекс доллара США немного вырос. На Nymex нефть торгуется в районе $85,50 за баррель, а доходность 10-летних облигаций казначейства США составляет около 4,16%.

Как формируется цена на золото?

Рынок золота функционирует по двум основным системам ценообразования: спотовый рынок, отражающий цену немедленной покупки и поставки, и рынок фьючерсов, устанавливающий цены на будущую поставку. Из-за особенностей арифметики в конце года и ликвидности рынка сейчас декабрьский фьючерс на золото — наиболее активно торгуемый на CME.

Технический анализ: золото и серебро

Золото

Быки на рынке апрельских фьючерсов на золото стремятся закрыться выше сильного сопротивления на максимуме прошлой недели — $5 434,10. Медведи нацелены на пробой важного уровня поддержки $5 000,00. Первая зона сопротивления — максимум этой недели ($5 248,70), далее $5 300,00. Первый уровень поддержки — минимум вторника ($5 127,10), затем $5 100,00. Рейтинг рынка по Вайкову: 7,0.

Серебро

Быки на майских фьючерсах на серебро нацелены поднять цену выше технического сопротивления $95,86. Медведи, напротив, сфокусированы на снижении ниже февральского минимума $71,815. Первая зона сопротивления — максимум этой недели ($90,385), далее $92,50. Уровни поддержки — $86,00 и $85,00. Рейтинг рынка по Вайкову: 6,0.

Актуальные рыночные обзоры

Для получения более подробного анализа и прогнозов рынка подпишитесь на бесплатную еженедельную рассылку “Markets Front Burner” с экспертными мнениями и обучающими материалами, которые помогут вам быть успешным в торговле и инвестициях.