UPS адаптируется к снижению объёмов бизнеса с Amazon, переориентируя внимание на премиальные услуги

UPS переориентирует стратегию на высокодоходные сегменты на фоне снижения объёмов Amazon

По словам высокопоставленного руководителя компании, UPS не сокращается, а перестраивает свой бизнес для будущей прибыльности. Снижая зависимость от отправок Amazon, компания нацеливается на более выгодные рынки, выходя за пределы коротких курьерских маршрутов.

Аналитики отрасли высоко оценили UPS (NYSE: UPS) за успешную реализацию крупнейшей консолидации сети в её истории, при этом сохраняя высокое качество обслуживания.

На конференции Raymond James Industrials финансовый директор Брайан Дайкс пояснил: «К концу второго квартала у нас будет более компактная, более прибыльная сеть, готовая к росту с оптимальным портфелем отправлений. Мы отворачиваемся от сегмента e-commerce и сосредотачиваем внимание на малом и среднем бизнесе, B2B и здравоохранении, что даёт нам потенциал для роста в конце 2026 и 2027 годов».

Хотя в высказываниях Дайкса не прозвучали новые стратегии, он дал более глубокую оценку текущей трансформации UPS. FedEx также недавно подчеркнула приоритет высокодоходных сегментов B2B и premium e-commerce вместо last-mile delivery.

В 2024 году UPS запустила амбициозную программу по оптимизации и автоматизации своей сети доставки, стремясь повысить прибыльность за счёт лучшего соотношения ресурсов и снизившегося спроса на посылки. Решение компании сократить объёмы Amazon вдвое к середине 2026 года — при том, что Amazon является её крупнейшим клиентом — было стратегическим шагом, поскольку эти отправки не приносили прибыли. Это, в сочетании с замедлением роста e-commerce и усилением конкуренции в сегменте last-mile, повлияло на малопосылочный бизнес UPS.

UPS уже ликвидировала 34 000 штатных операционных должностей, сократила 25 миллионов рабочих часов и в 2025 году закрыла или покинула 93 объекта. В январе компания объявила о планах в этом году сократить ещё 30 000 рабочих мест и закрыть 24 сортировочных центра. Также водителям-доставщикам профсоюзов предлагаются выходные пособия в размере $150 000. К концу июня UPS ожидает сократить суточный объём Amazon на 2 миллиона посылок и потерять $5 млрд выручки менее чем за два года.

Автоматизация на оставшихся объектах помогает ещё больше оптимизировать мощности, снижая необходимость в сменах по сортировке.

UPS ожидает, что сложная конъюнктура по доходам и расходы, связанные с этими операционными изменениями, отразятся на прибылях в первом полугодии. Однако по мере повышения эффективности результаты должны улучшиться ближе к концу года. Компания прогнозирует внутреннюю операционную маржу в первом квартале в диапазоне 4%-5%, при небольшом снижении доходов по сравнению с прошлым годом. По итогам года ожидается умеренный рост внутренней выручки и операционная маржа около 8%.

Дополнительные операционные трудности

Помимо оптимизации сети, UPS сталкивается с дополнительными расходами из-за перевода части доставок Ground Saver обратно в U.S. Postal Service после того, как год самостоятельных доставок оказался слишком затратным. Компания также несёт расходы на привлечение сторонних грузовых авиакомпаний в связи с выводом флота MD-11, хотя эти затраты должны снизиться по мере поступления новых грузовых Boeing 767-300.

Рост международной выручки также испытал давление, отчасти из-за сложных сравнений с 2025 годом, когда импортёры спешили закупиться до ввода новых тарифов США и окончания действия беспошлинного режима для недорогих посылок, что также снизило объёмы e-commerce.

Плавный переход и превосходный сервис

Финансовые аналитики в целом считают, что реструктуризация UPS демонстрирует высокую дисциплину и чёткую реализацию, что подтверждается результатами четвёртого квартала, превысившими ожидания по выручке и прибыли.

Эксперты отмечают, что при оптимизации сетей и сокращении персонала у UPS и FedEx (NYSE: FDX) существует риск ухудшения качества обслуживания. Однако пока показатели доставки остаются сильными, хотя некоторые клиенты сообщают о снижении продаж и поддержки по счетам.

Несмотря на закрытие почти 10% объектов в прошлом году, UPS удалось сохранить уровень сервиса. Дайкс подчеркнул важность этого момента, особенно при обсуждении повышения тарифов с клиентами: «Высокий уровень обслуживания — фундамент, оправдывающий премиальное ценообразование, и мы поддерживаем этот стандарт уже восемь лет подряд».

В пиковый праздничный сезон UPS достигла пункутальности доставки 97,2%, превзойдя показатель прошлого года в 96,5%.

Аналитики отмечают, что транспортные компании, такие как UPS, зависят от высокой плотности отправок на маршруте для оптимизации издержек. Сокращение объёмов Amazon может повысить стоимость одной доставки и, возможно, привести к росту тарифов. В последние годы UPS и FedEx повышали базовые ставки и надбавки для компенсации замедления роста, что побуждает некоторых интернет-ритейлеров искать более доступные альтернативы.

Сатиш Джиндел, президент ShipMatrix, похвалил американскую операционную команду UPS за быстрое сокращение расходов, отметив, что реализация этих мер была быстрее интеграции сетей FedEx. Он добавил, что сокращение объектов UPS связано не с избыточной мощностью, а с падением бизнеса с Amazon.

Джиндел также отметил приверженность UPS к операционной эффективности: «Они неустанно ликвидируют любые излишки и отлично справляются с падением объёмов Amazon».

По данным аналитика Barclays Брэндона Огленски, прогноз UPS по нулевому росту внутренней операционной прибыли в 2026 году заслуживает внимания, так как в прошлые спады прибыль обычно падала сильнее, чем объёмы.

Использование дополнительных сервисов и силы ценообразования

UPS сохраняет прибыльные сегменты бизнеса с Amazon, особенно избегая исходящих доставок из локальных центров Amazon возле частных адресов. Дайкс объяснил: «Amazon выстроила развитую логистическую цепочку и может обрабатывать эти отправки самостоятельно. Мы сосредоточимся на других областях, где можем создать добавленную стоимость, и Amazon останется ключевым клиентом».

UPS продолжит обрабатывать значительный объём возвратов Amazon через собственную сеть магазинов и поддерживать малых продавцов на маркетплейсе Amazon.

«Наше партнёрство с Amazon остаётся крепким, у нас заключены многолетние контракты по другим направлениям бизнеса. Это позволяет нам сосредотачиваться на зонах, куда можно инвестировать и способствовать росту», — сообщил Дайкс инвесторам.

UPS также отказалась от нерентабельных китайских e-commerce отправок, в результате чего среднесуточный объём в четвёртом квартале снизился на 10,6%. Компания сделала этот шаг после завершения сотрудничества с USPS из-за новых требований к крупным отправителям, предпочтя доставлять грузы самостоятельно и повысить тарифы, что привело к уходу таких продавцов, как Shein и Temu.

Дайкс ожидает, что UPS завершит переход от китайского e-commerce в этом квартале, а по итогам года в сегменте малого и среднего бизнеса прогнозируется доходный рост в среднем однозначном диапазоне процентов.

«Речь не о сокращении компании, а о росте в наиболее ценных сегментах», — отметил Дайкс. UPS делает приоритет на корпоративных клиентах из B2B, здравоохранения и промышленности, где выше доход на отправку и лучше используется сеть, а также поддерживает малые компании, особенно вовлечённые в трансграничную торговлю, интегрируя решения по доставке в их цифровые платформы.

Благодаря улучшенному клиентскому портфелю UPS удалось повысить доход на одну отправку на 8,3% в четвёртом квартале. Более трети увеличения обеспечено за счёт роста базовых ставок, ещё треть за счёт более прибыльных объёмов, остальная часть — благодаря повышению топливных надбавок.

Дайкс отметил: «Сегменты здравоохранения и высокодоходных отправок крайне устойчивы. Например, при доставке препаратов для клинических исследований с точностью 99,99% клиенты гораздо менее чувствительны к росту цен. Это совершенно другая ситуация по сравнению с доставкой низкоценовых товаров, таких как футболки». UPS прогнозирует рост дохода на отправку на 6,5% в 2026 году с последующей стабилизацией примерно на 3% в год.

Доставка футболок уже не так привлекательна для крупных перевозчиков: недавно директор по работе с клиентами FedEx прямо заявил, что компании больше не интересны такие малодоходные отправки.

Акции UPS выросли на 21% за последние три месяца, хотя затем немного снизились на фоне геополитической напряжённости, вызвавшей опасения по поводу цен на топливо и мировой торговли.