Bitcoin до $78K? Профессиональные трейдеры оценивают вероятность прорыва менее чем в 17%

Основные выводы:

• Профессиональные трейдеры сохраняют осторожность и оценивают вероятность прорыва Bitcoin до $78 000 как низкую, несмотря на недавние притоки в ETF.

• Война между США и Израилем-Ираном, а также слабые данные по занятости в США нивелируют импульс в Bitcoin ETF.

Опционы на Bitcoin: 17% вероятность пробоя $78 000

Bitcoin (BTC) вновь поднялся выше отметки $70 000 в среду. Однако неоднократные неудачные попытки пробить уровень $74 000 за последние пять недель усиливают скептицизм. Продолжающаяся война между США и Израилем-Ираном, а также разочаровывающие показатели занятости в США только увеличивают осторожность на рынке.

Сейчас трейдеры оценивают, сигнализируют ли последние притоки в биржевые фонды на основе Bitcoin (ETF) о скором бычьем прорыве.

Дневной чистый приток в ETF на Bitcoin, зарегистрированные в США, в долларах США. Источник: Farside Investors

Хотя зарегистрированные в США ETF на Bitcoin зафиксировали чистый приток в $414 млн между понедельником и вторником, этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать чистый отток в $576 млн, зафиксированный в предыдущий четверг и пятницу. 

Данные с производного рынка свидетельствуют о скептицизме профессиональных трейдеров относительно значительного ралли до конца месяца.

Колл-опционы на Bitcoin с экспирацией 27 марта на Deribit. Источник: Deribit by Coinbase

Колл-опционы на Bitcoin на Deribit с экспирацией 27 марта и страйком $78 000 торговались по $704 в среду. Такая цена указывает на то, что крупные игроки и маркетмейкеры считают вероятность роста Bitcoin примерно на 12% от текущих уровней менее чем 17%.

Осторожность также заметна на фьючерсном рынке, где спрос на кредитное плечо в длинных позициях остается на прежнем уровне.

Годовая премия двухмесячных фьючерсов на Bitcoin. Источник:

Годовая премия (ставка базиса) по месячным фьючерсам на Bitcoin остается ниже нейтрального порога в 4%. Примечательно, что эта метрика не изменилась, даже после 16%-го ралли за четыре дня, кульминацией которого стало повторное тестирование $74 000 4 марта.

Текущие ончейн- и производные данные указывают скорее на безразличие, чем на ожидание резкого падения.

Экономические ожидания компенсируют институциональные притоки в BTC

Похоже, профессиональные трейдеры с опаской относятся к долгосрочному импульсу цены BTC, в первую очередь из-за ухудшения мировой экономики.

Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management, заявила Yahoo Finance, что внимание инвесторов в большей степени сосредоточено на том, как конфликт влияет на инфляцию.

Стратег Raymond James Тавис МакКорт написал в понедельник, что рост цен на нефть на $25 фактически нивелирует финансовый эффект от Акта О Большом Красивом Законе, по данным CNBC.

МакКорт добавил, что после войны в заливе в 1990 году и вторжения России в Украину в 2022 году потребовалось около шести месяцев, чтобы цены на нефть вернулись к прежним значениям.

Сокращение на 92 000 рабочих мест в США в феврале, объявленное в пятницу, сильно разочаровало аналитиков, которые ожидали прироста на 55 000. Настроения ухудшились в понедельник после сообщений о снижении JPMorgan стоимости кредитов, выданных программным компаниям, по данным Financial Times.

Источник: X/

Несмотря на экономические ожидания, доходные продукты, связанные с акциями Strategy (MSTR US), становятся все более благоприятными для цены Bitcoin. Компания объявила о рекордно высокой средней цене и объеме торгов за день, что позволяет осуществлять эмиссию акций на открытом рынке и направлять вырученные средства на покупку дополнительных позиций в Bitcoin на спотовом рынке.

Связанные материалы: Прогнозы цен 11/03: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, BCH, HYPE, XMR

Пользователь X “gumsays” отметил, что внедрение Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) приведет к тому, что Strategy будет еженедельно приобретать Bitcoin на миллиарды долларов.

В анализе также отмечается, что потенциальная серия притоков в ETF может обеспечить устойчивый институциональный спрос. Поэтому трейдерам, вероятно, придется ждать до окончания марта, чтобы Bitcoin пробил отметку $78 000.