Tilly's (NYSE:TLYS) сообщает о сильных результатах четвертого квартала 2025 финансового года, акции выросли на 63,2%

Финансовые результаты Tilly’s за 4 квартал 2025 года: сильные показатели превзошли ожидания

Tilly’s, ритейлер, специализирующийся на молодежной моде (NYSE:TLYS), опубликовал результаты за четвертый квартал 2025 финансового года, которые оказались выше прогнозов рынка. Компания сообщила о доходе в $155,1 млн, что на 5,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Примечательно, что прогноз Tilly’s на следующий квартал довольно оптимистичен: ожидается выручка в $122 млн по середине диапазона — на 14,6% выше ожиданий аналитиков. Кроме того, компания зафиксировала прибыль на акцию по стандарту GAAP в размере $0,10, что значительно превышает консенсус-прогноз.

Интересно, стоит ли сейчас инвестировать в Tilly’s?

Основные моменты из отчета Tilly’s за 4 квартал 2025 года

• Доход: $155,1 млн, превысил ожидания аналитиков в $148,7 млн (рост на 5,3% по сравнению с прошлым годом, на 4,3% выше прогноза)
• GAAP EPS: $0,10, по сравнению с ожидаемым аналитиками -$0,15 (существенное превышение)
• Скорректированный EBITDA: $6,96 млн (маржа 4,5%, рост на 153% за год)
• Прогноз дохода за 1 квартал 2026 года: $122 млн по середине диапазона, что значительно выше ожидаемых аналитиками $106,5 млн
• Прогноз GAAP EPS на 1 квартал 2026 года: -$0,31 по середине диапазона, что лучше прогноза аналитиков на 56,4%
• Операционная маржа: 1,7%, что значительно выше по сравнению с -9,1% в аналогичном квартале прошлого года
• Свободный денежный поток: $7,27 млн, годом ранее был -$5,36 млн
• Количество магазинов: 223 на конец квартала, против 240 в том же периоде прошлого года
• Продажи в сопоставимых магазинах: рост на 10,1% за год (против снижения на 9,8% годом ранее)
• Рыночная капитализация: $48,15 млн

«Наш импульс в чистых продажах сопоставимых магазинов ускорился в четвертом квартале 2025 финансового года, что привело к нашей первой прибыльной четверти за этот период и положительной годовой динамике продаж с 2021 года», — отметил Нэйт Смит, президент и CEO.

О компании Tilly’s

Tilly’s (NYSE:TLYS) — специализированный ритейлер, ориентированный на одежду, обувь и аксессуары c мотивами скейтбординга и сёрфинга, предназначенные, прежде всего, для стильной молодежи и молодых взрослых.

Анализ динамики доходов

Оценка долгосрочной траектории продаж компании позволяет лучше понять её силу как бизнеса в целом. Любой бизнес может показать сильный квартал, но именно устойчивый рост отличает качественную компанию.

За последний год Tilly’s получила $553,6 млн дохода, что относит её к относительно небольшим игрокам в розничной торговле. Такой размер может создавать определённые сложности, так как крупные конкуренты обычно имеют преимущество в переговорной силе и операционной эффективности.

В последние годы Tilly’s сталкивалась с трудностями: среднегодовое снижение продаж составило 6,3% — компания закрывала магазины и фиксировала спад выручки в работающих точках.

В последнем квартале Tilly’s достигла роста доходов на 5,3% в годовом выражении, что на 4,3% превышает ожидания рынка. Руководство ожидает увеличения продаж на 13,4% в следующем квартале.

Ожидания на будущее

Аналитики прогнозируют, что доход Tilly’s останется стабильным в течение следующего года. Хотя это указывает на потенциал повышения результатов благодаря новым продуктам, эти темпы пока отстают от средних по отрасли.

Бонус: Недооценённая AI-акция за $21
Пока рынок сосредоточен на разработчиках искусственного интеллекта, одна компания тихо использует ИИ для получения значительной прибыли — и по-прежнему недооценена. Этот бизнес ежемесячно обрабатывает триллион потребительских сигналов с помощью AI и торгуется по мультипликатору значительно ниже, чем у популярных производителей чипов для AI. Такая возможность может быть недолгой.

Количество магазинов и их эффективность

Количество магазинов

Число точек продаж — важный фактор роста общей выручки. На конец последнего квартала у Tilly’s было 223 магазина. За последние два года компания постепенно сокращала их количество, среднее снижение составило 3,5% в год.

Закрытие магазинов часто свидетельствует о снижении спроса в формате офлайн, что побуждает компанию закрывать убыточные точки, чтобы повысить рентабельность.

Динамика сопоставимых продаж

Само по себе количество магазинов не дает полной картины; не менее важно оценивать работу действующих точек и интернет-продажи. Сравнимые продажи (Same-Store Sales) — ключевая метрика индустрии, отражающая изменение выручки в устоявшихся магазинах, зависящее от посещаемости и среднего чека.

В последние два года у Tilly’s среднегодовое снижение сопоставимых продаж составило 2,8%. В качестве меры против этого компания закрывала магазины, что иногда позволяет сконцентрировать спрос и увеличить показатели.

В последнем квартале сопоставимые продажи выросли на 10,1% по сравнению с прошлым годом — это значительное восстановление, свидетельствующее о новом импульсе в бизнесе.

Выводы: ключевые моменты квартала для Tilly’s

Tilly’s дала оптимистичный прогноз по прибыли на акцию на следующий квартал, уверенно превзошла ожидания аналитиков, а последние финансовые результаты были позитивно восприняты рынком. Акции взлетели на 63,2% до $2,64 сразу после объявления.

Хотя квартал оказался обнадеживающим, одна сильная отчетность не гарантирует, что акция — однозначная покупка. Долгосрочные фундаментальные качества бизнеса и оценка его стоимости по-прежнему остаются ключевыми факторами для инвестиционных решений.